Теория тупого агента

Теория тупого агента (DAT) утверждает, что многие люди, принимающие индивидуальные решения о покупке и продаже, лучше отражают истинную ценность, чем любой отдельный человек. В финансах эта теория основана на гипотезе эффективного рынка (EMH). Одним из первых примеров применения теории тупого агента был рынок политического анализа (PAM); фьючерсная биржа, разработанная DARPA . ^[1] быстро отказался от этого проекта Хотя Пентагон , ^[2] его идея теперь реализована на фьючерсных биржах и рынках прогнозов, таких как Intrade , Newsfutures и Predictify. Технически DAT – это гипотеза , а не теория .

Впервые теория тупого агента была упомянута строго по имени в отношении PAM в 2003 году, но первоначально она была задумана (как «Тупой умный рынок») Джеймсом Суровецки в 1999 году. ^[3] Здесь Суровецкий отличается от EMH, заявляя, что это «не означает, что рынки всегда правы». Вместо этого он утверждает, что рынки подвержены маниям и панике, потому что «люди всегда кричат» о своем выборе акций. Это, в свою очередь, приводит к тому, что другие инвесторы начинают беспокоиться об этих решениях и попадают под их влияние, что в конечном итоге приводит к (иррациональному) росту или падению рынков. Его аргумент гласит, что если бы рыночные решения принимались независимо друг от друга и с единственной целью - быть правильными (а не соответствовать тому, что выбирают другие), тогда рынки производили бы наилучший возможный выбор. ^[3] и устранить предубеждения, такие как групповое мышление , эффект подножия и парадокс Абилина .

ПАМ

Рынок политического анализа (PAM), хотя технически и является фьючерсным рынком, был описан как использующий теорию тупого агента. ^[4] Основное отличие, как утверждает Джеймс Суровецки , состоит в том, что на фьючерсном рынке текущие цены акций известны заранее, в то время как для того, чтобы теория тупого агента работала, они должны быть неизвестны инвестору до периода принятия решения ( что возможно только при наличии рынка предсказаний).

Рынки прогнозов

Чтобы теория тупого агента была верной, инвесторы не должны знать, что делают другие инвесторы, до принятия решения. ^[3] Хотя это технически невозможно на фьючерсной бирже (поскольку решения других людей определяют цену ценной бумаги), это можно сделать на рынке прогнозов. Некоторые рынки прогнозов устроены таким образом (например, Predictify, хотя он позволяет участникам изменять свои ответы после первоначального прогноза).

Теория тупого агента за пределами финансовых рынков

USS «Скорпион» (SSN-589) — атомная подводная лодка ВМС США, затерянная в море 5 июня 1968 года. Хотя публичный поиск не дал никаких подсказок относительно ее местонахождения, доктор Джон Крэйвен, главный научный сотрудник США Отдел специальных проектов ВМФ решил использовать байесовскую теорию поиска , чтобы установить его местонахождение. Это включало формулирование различных гипотез относительно его местоположения и использование распределения вероятностей для объединения информации и поиска точки с наибольшей вероятностью. Различные гипотезы были взяты из различных независимых источников, таких как математики, специалисты по подводным лодкам и спасатели. Точка, которую нашел Крэйвен, оказалась в 220 ярдах от фактического положения затонувшего судна. ^[5]

Ссылки

^ CCC - Рынок анализа политики DARPA («Рынок терроризма»). Архивировано 8 октября 2008 г. в Wayback Machine.
^ «План Пентагона по фьючерсному рынку отменен» . США сегодня . 29 июля 2003 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Тупой умный рынок – Джеймс Суровецкий – Журнал Slate
^ CCC - Рынок анализа политики DARPA («Рынок терроризма») ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Суровецкий, Джеймс (2004). Мудрость толпы: почему многие умнее немногих и как коллективная мудрость формирует бизнес, экономику, общества и нации . Маленький, Браун. ISBN 0-316-86173-1 .

Внешние ссылки

« Объяснение теории тупого агента » на DumbAgent.com

[1] CCC - Рынок анализа политики DARPA («Рынок терроризма»). Архивировано 8 октября 2008 г. в Wayback Machine.

[2] «План Пентагона по фьючерсному рынку отменен» . США сегодня . 29 июля 2003 г.

[autogenerated1-3] Jump up to: ^а ^б ^с Тупой умный рынок – Джеймс Суровецкий – Журнал Slate

[4] CCC - Рынок анализа политики DARPA («Рынок терроризма») ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[Surowiecki-5] Суровецкий, Джеймс (2004). Мудрость толпы: почему многие умнее немногих и как коллективная мудрость формирует бизнес, экономику, общества и нации . Маленький, Браун. ISBN 0-316-86173-1 .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]