Партнеры авиакомпаний Австралии

Airline Partners Australia (APA) — это консорциум, который в декабре 2006 года сделал по цене 5,45 австралийских долларов предложение о поглощении австралийской авиакомпании Qantas за акцию . Предложение о поглощении получило одобрение совета директоров Qantas в отсутствие лучшего предложения, однако предложенное поглощение провалилось. получить необходимый уровень поддержки акционеров, несмотря на продление сроков и снижение требований к приемке.

Информация о компании

Консорциум, в состав которого входят Texas Pacific Group , Macquarie Bank , Allco Finance Group , Allco Equity Partners и Onex Corporation , был структурирован так, чтобы соответствовать строгим австралийским законам о собственности Qantas (в которой не менее 51% акций должны принадлежать австралийцам). ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}

Предложение о поглощении

Первоначальное предложение по цене 5,50 доллара за акцию было отклонено. Пересмотренное предложение последовало за переговорами с APA после отклонения Советом его первоначального предложения. Результатом этих переговоров стало устранение неприемлемых условий и существенная плата за перерыв, а также повышение цены с 5,50 до 5,60 долларов за акцию.

Маргарет Джексон (председатель совета директоров) заявила, что это предложение обеспечивает привлекательную премию для акционеров Qantas, которая на 33 процента превышает цену акций на момент закрытия торгов в размере 4,20 доллара 6 ноября 2006 года, за день до первых слухов о предложении; и на 61 процент выше средневзвешенной цены акций Qantas в размере $3,48 за шесть месяцев до этой даты.

По условиям предложения промежуточные дивиденды, которые в противном случае подлежали бы выплате в апреле 2007 года, были бы недоступны. Совет решил, что полностью франкированные специальные дивиденды могут быть выплачены в течение периода торгов, и в этом случае вознаграждение за предложение будет уменьшено на сумму дивидендов.

Предложение о поглощении подтвердило существующее руководство и структуру Qantas. Первоначальное предложение требовало одобрения акционеров 70%, однако позже это число было снижено до 50%. Первоначально компания Airline Partners Australia объявила, что ей не удалось приобрести Qantas, получив одобрение только 46,5% акций компании, когда предложение было закрыто в 19:00 (сиднейское время) в пятницу, 4 мая 2007 года.

Однако позже тем же вечером APA получила акцепт на дополнительные 4,96% акций Qantas, принадлежащих Сэмюэля Дж. Хеймана . хедж-фонду ^{[ 3 ]} Такое принятие позволило бы поднять уровень принятия выше 50% и, следовательно, позволило бы заявке добиться успеха. APA обратилось в Австралийскую комиссию по поглощениям с просьбой включить это согласие. Однако в воскресенье, 6 мая 2007 г., Комиссия по поглощениям постановила, что Airline Partners Australia не имеет минимального пакета акций, необходимого на 19:00 пятницы, 4 мая, как это предусмотрено в заявке. Они также не увидели достаточных оснований для возобновления торгов. ^{[ 4 ]}

Примерно две недели спустя, после продолжающихся спекуляций по поводу еще одного предложения о поглощении, АПА выпустило пресс-релиз, в котором объявило, что:

«АПА пришло к выводу, что в нынешних условиях и обстоятельствах возобновленное предложение на условиях, приемлемых для АПА, вряд ли будет иметь успех... На этом основании АПА решила на данный момент не продолжать продление предложения для Qantas. АПА благодарит Совету директоров, руководству и сотрудникам Qantas за профессионализм во время тендерного процесса и желаем Qantas всяческих успехов в будущем».

Проблемы поглощения

В связи с предлагаемым поглощением было высказано множество опасений. В их число входил Macquarie Bank контрольный пакет акций в аэропорту Сиднея (крупнейший аэропорт Австралии). ^{[ 5 ]} Были опасения, что Macquarie Bank, являющийся основным акционером как Qantas, так и аэропорта Сиднея, будет иметь стимул налагать ограничения на коммерческих конкурентов, использующих аэропорт Сиднея, или отдавать предпочтение Qantas в деловых отношениях.

Профсоюзы авиакомпаний выразили обеспокоенность по поводу предлагаемого поглощения на фоне опасений, что произойдет массовое увольнение или большое количество рабочих мест будет отправлено за границу.

Последствия

Неудачное предложение о поглощении вызвало обеспокоенность среди акционеров относительно жизнеспособности правления Qantas, которое рекомендовало акционерам принять это предложение.

Ссылки

^ «Правление Qantas рекомендует предложение Airline Partners Australia» (пресс-релиз). Банк Маккуори . 14 декабря 2006 г. Архивировано из оригинала 10 мая 2007 г. Проверено 13 января 2007 г.
^ Джеффри Томас (12 января 2007 г.). «Сделка с Qantas — «сделай или умри», — говорит аналитический центр» . Австралиец . Проверено 13 января 2007 г. ^{[ мертвая ссылка ]}
^ «Гигантский блеф проваливается, не стоит его хеджировать» . Архивировано из оригинала 16 октября 2007 г. Проверено 4 сентября 2008 г.
^ «Неудача может спровоцировать новое предложение Qantas» . Возраст . Мельбурн. 07.05.2007 . Проверено 7 мая 2007 г.
^ «Контрольный пакет акций» . News.com.au. 25 июня 2002 г. Архивировано из оригинала 25 июня 2007 г. Проверено 3 мая 2007 г.

Внешние ссылки

Официальный сайт

[1] «Правление Qantas рекомендует предложение Airline Partners Australia» (пресс-релиз). Банк Маккуори . 14 декабря 2006 г. Архивировано из оригинала 10 мая 2007 г. Проверено 13 января 2007 г.

[2] Джеффри Томас (12 января 2007 г.). «Сделка с Qantas — «сделай или умри», — говорит аналитический центр» . Австралиец . Проверено 13 января 2007 г. ^{[ мертвая ссылка ]}

[3] «Гигантский блеф проваливается, не стоит его хеджировать» . Архивировано из оригинала 16 октября 2007 г. Проверено 4 сентября 2008 г.

[4] «Неудача может спровоцировать новое предложение Qantas» . Возраст . Мельбурн. 07.05.2007 . Проверено 7 мая 2007 г.

[SYD-5] «Контрольный пакет акций» . News.com.au. 25 июня 2002 г. Архивировано из оригинала 25 июня 2007 г. Проверено 3 мая 2007 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]