Смешанное финансирование
Смешанное финансирование [1] определяется как «стратегическое использование финансирования развития и благотворительных фондов для мобилизации потоков частного капитала на развивающиеся и пограничные рынки », [2] что приводит к положительным результатам как для инвесторов, так и для местного населения. Смешанное финансирование дает возможность увеличить коммерческое финансирование развивающихся стран и направить такое финансирование на инвестиции, оказывающие воздействие на развитие. Таким образом, смешанное финансирование предназначено для поддержки прогресса в достижении Целей устойчивого развития (ЦУР), установленных Организацией Объединенных Наций . По оценкам 2017 года, для достижения ЦУР потребуется дополнительно 2,5 триллиона долларов частного и государственного финансирования в год. [3] [4] и еще 13,5 триллионов долларов США. [5] для реализации Парижского климатического соглашения COP21 . Концепция смешанного финансирования может способствовать привлечению необходимого частного финансирования. Впервые это было признано решением проблемы дефицита финансирования в итоговом документе Третьей Международной конференции по финансированию развития в июле 2015 года. [6]
 |
Опираясь на данные предыдущего опроса [7] сделано от имени Всемирного экономического форума , ОЭСР опубликовала недавние выводы [8] В результате было выявлено 180 фондов и механизмов смешанного финансирования с активами на сумму 60,2 миллиарда долларов США, инвестированными в 111 развивающихся странах и затронувшими жизни более 177 миллионов человек, что демонстрирует огромный потенциал смешанного финансирования для устранения дефицита финансирования, необходимого для финансирования амбициозной программы достижения Целей устойчивого развития (ЦУР). и добиться результатов в области развития.
В последнее время эта концепция набирает популярность в мире международного финансирования развития. В результате принципы смешанного финансирования [9] были приняты Комитетом содействия развитию в качестве руководства для разработки и реализации концепции, целью которой является использование финансирования развития, включая благотворительные ресурсы, для направления дополнительного финансирования на достижение ЦУР.
Терминология
[ редактировать ]Термин «смешанное финансирование» подразумевает смешение государственных и частных фондов посредством общей инвестиционной схемы или сделки, при этом каждая сторона использует свой опыт взаимодополняющим образом. Концепция и модель были разработаны в рамках Инициативы по перепроектированию финансирования развития Всемирного экономического форума , который определил ее как «стратегическое использование финансирования развития и благотворительных фондов для мобилизации потоков частного капитала на развивающиеся и пограничные рынки ». [10]
Обоснование
[ редактировать ]Ресурсы, необходимые для преодоления дефицита финансирования для удовлетворения требований ЦУР, не могут быть покрыты только за счет государственных ресурсов (таких как официальная помощь развитию ), а частные инвестиции будут иметь ключевое значение для увеличения масштабов и воздействия финансирования развития и благотворительных спонсоров. Лишь небольшой процент мировых инвестиционных активов банков, пенсионных фондов, страховщиков, фондов и пожертвований, а также транснациональных корпораций ориентирован на сектора и регионы, способствующие устойчивому развитию. Это связано с тем, что крупномасштабные инвестиции обычно перетекают в экологически разрушительную деятельность, имеющую более высокий экономический стимул. [11] Текущая задача эпохи ЦУР заключается в том, как направить больше этих частных ресурсов в сектора и страны, которые имеют решающее значение для ЦУР и более широких усилий в области развития. Это особенно важно в контексте, когда государственные ресурсы испытывают все большую нагрузку, а частные потоки в развивающиеся страны значительно увеличиваются. Смешанное финансирование предназначено для стимулирования огромного притока частного капитала для поддержки этих результатов развития.
Инвесторов и коммерческие учреждения все больше привлекают развивающиеся и пограничные рынки. [12] и эта тенденция частично совпадает с проблемами, с которыми сталкиваются спонсоры развития, которые сталкиваются со значительными финансовыми ограничениями и отсутствием потенциала или опыта в структурировании транзакций или поиске поставщиков. Таким образом, существует хорошая возможность для сближения этих двух тенденций и существует политическая воля к эффективному государственно-частному сотрудничеству, что дает инвесторам и финансистам реальную возможность разработать более эффективные стратегии управления своим участием на развивающихся рынках. Смешанное финансирование способствует достижению целей развития посредством:
- Увеличение кредитного плеча : Расширяет охват ограниченного финансирования развития и благотворительных фондов, поскольку они используются стратегически для содействия увеличению объемов частного капитала, который направляется на инвестиции с высоким воздействием на развитие.
- Усиление воздействия: набор навыков, знаний и ресурсов государственных и частных инвесторов может увеличить масштабы, диапазон и эффективность инвестиций, связанных с развитием.
- Обеспечение доходности с поправкой на риск. Рисками можно управлять, чтобы получить прибыль, соответствующую ожиданиям рынка, стимулируя частные инвестиции в проекты развития.
Поддерживающие механизмы
[ редактировать ]Механизмы поддержки традиционно использовались спонсорами развития в рамках пакета смешанного финансирования для привлечения и поддержки инвесторов из частного сектора путем управления рисками и снижения транзакционных издержек. Эти механизмы в целом можно классифицировать как обеспечивающие:
- Техническая помощь или грантовые средства для расширения возможностей объектов инвестиций и снижения операционных издержек.
- Андеррайтинг рисков , чтобы полностью или частично защитить инвестора от риска посредством соответствующего снижения риска.
- Рыночные стимулы : гарантированные выплаты в зависимости от будущих цен и/или платежей в обмен на авансовые инвестиции в новые или проблемные рынки.
Смешанные финансовые платформы
[ редактировать ]Инвестиционное партнерство в области устойчивого развития , [13] Конвергенция, [14] и Форум Три Хита Карана [15] — это три платформы, которые реализуют смешанное финансирование. Их цель – объединить соответствующие структуры государственного и частного секторов, объединив интересы и ресурсы с инициативами. Обе эти платформы предоставляют поставщикам капитала доступ к потоку индивидуальных транзакций проектов смешанного финансирования, эффективно расширяя участие в транзакциях как государственных, так и частных инвесторов. THK (Tri Hita Karana) начиналась как дорожная карта, которая была запущена как единая международная структура для мобилизации дополнительного коммерческого капитала для достижения целей устойчивого развития (ЦУР), а недавно в 2021 году была преобразована в платформу смешанного финансирования.
Сообщество практиков по частному финансированию устойчивого развития [16] объединяет членов Комитета содействия развитию и частный сектор.
Хотя смешанное финансирование демонстрирует многообещающий первоначальный интерес и результаты, эти платформы помогут оценить эффективность модели с течением времени.
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Смешанное финансирование | Конвергенция» . www.convergence.finance . Проверено 4 сентября 2018 г.
- ^ «Всемирный экономический форум – Главная» . www3.weforum.org .
- ^ «Какой смеситель нам нужен для финансирования ЦУР?» . ПРООН в Европе и Центральной Азии . Архивировано из оригинала 3 ноября 2021 г. Проверено 3 ноября 2021 г.
- ^ «Развивающиеся страны сталкиваются с ежегодным инвестиционным дефицитом в 2,5 триллиона долларов США в ключевых секторах устойчивого развития, согласно оценкам отчета ЮНКТАД | ЮНКТАД» . unctad.org . 24 июня 2014 г.
- ^ «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 10 мая 2017 г. Проверено 29 апреля 2016 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) - ^ Аддис-Абебская программа действий Третьей Международной конференции по финансированию развития (2015 г.). Нью-Йорк: Организация Объединенных Наций. Проверено 4 августа 2024 г.
- ^ Анализ ОЭСР по инвестиционным механизмам и объектам смешанного финансирования (январь 2016 г.). Всемирный экономический форум (ВЭФ). Проверено 4 августа 2024 г.
- ^ Базиль, Ирен; Дутра, Джарретт (2019). «Фонды и механизмы смешанного финансирования» . Рабочие документы ОЭСР по сотрудничеству в целях развития. doi : 10.1787/806991a2-en . S2CID 203332300 .
{{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется|journal=( помощь ) - ^ «Смешанное финансирование – ОЭСР» .
- ^ «Реорганизация финансирования развития | Всемирный экономический форум» . Архивировано из оригинала 1 июня 2016 г. Проверено 29 апреля 2016 г.
- ^ Нивёнер, Йорг; Брунс, Антье; Хаберль, Гельмут; Хостерт, Патрик; Крюгер, Тобиас; Лаук, Кристиан; Лутц, Джулиана; Мюллер, Даниэль; Нильсен, Йонас О. (2016), Нивёнер, Йорг; Брунс, Антье; Хостерт, Патрик; Крюгер, Тобиас (ред.), «Конкуренция за землепользование: экологические, экономические и социальные перспективы» , Конкуренция за землепользование , Чам: Springer International Publishing, стр. 1–17, номер документа : 10.1007/978-3-319-33628-2_1 , ISBN 978-3-319-33626-8 , получено 22 октября 2022 г.
- ^ «Переосмысление бизнеса – Глобальная тенденция 1: Подъем и подъем развивающихся рынков – EY – Global» . Архивировано из оригинала 14 мая 2016 г. Проверено 29 апреля 2016 г.
- ^ «СДИП» . СДИП . Архивировано из оригинала 19 марта 2021 г. Проверено 10 декабря 2021 г.
- ^ «Конвергенция – глобальная сеть смешанного финансирования» . www.convergence.finance .
- ^ "о нас" .
- ^ «Сообщество практиков частного финансирования устойчивого развития» . Сообщество практиков по частному финансированию устойчивого развития .