Аренда арендатора в кредит

Кредитная аренда с арендатором (также известная как «облигационная аренда» ) — это метод финансирования недвижимости . «Кредитная аренда» — это договор аренды между арендодателем и арендатором, который дает достаточные гарантии того, что кредиторы будут воспринимать денежные потоки от арендной платы как надежные, как корпоративные облигации. Обычно это требует, чтобы у арендатора была исключительно хорошая кредитная история (отсюда и название «кредитная аренда арендатора»), часто чтобы недвижимость была важна для арендатора (штаб-квартира корпорации, ключевое производственное предприятие и т.п.), а также договорные обязательства, обеспечивающие что эта арендная плата будет одним из самых высоких обязательств арендатора. Обычно договор аренды структурируется как тройная чистая аренда , при которой арендатор несет ответственность за страховку, налоги на имущество, а также большую часть или все расходы на ремонт и техническое обслуживание.

Когда арендодатель занимает деньги для финансирования недвижимости, кредитору необходим адекватный залог, чтобы предоставить кредит арендодателю, который хочет купить недвижимость. Если у арендодателя есть преданный арендатор, который имеет непогашенную историю своевременной оплаты, то кредитор готов принять обязательство арендатора по уплате арендных платежей арендодателю, которые будут проходить через арендодателя в качестве залога для платежа кредитору. Другими словами, если арендные платежи от арендатора арендодателю имеют кредитный рейтинг облигации, кредитор примет эту синтетическую облигацию, причитающуюся арендодателю, в качестве залога по кредиту, предоставленному арендодателю. При кредитном финансировании арендатора обычно кредит от кредитора арендодателю структурируется как долг без права регресса .

Кредитные договоры аренды с арендатором могут заключаться либо в сделках продажи/обратной аренды, либо в рамках новых сделок покупки.

Кредитные арендные ссуды арендаторам обычно совпадают ( т. е . заканчиваются в то же время), что и сама аренда. Иногда кредитная аренда с арендатором оформляется как аренда с двойной сеткой , что может увеличить денежную прибыль арендодателя, но увеличит общий риск, особенно по мере старения недвижимости.

«Кредитный арендатор» — это арендатор с исключительно хорошей кредитной историей, так что кредитор арендодателю имеет очень высокую степень уверенности в своевременной выплате основного долга и процентов. Кредитный арендатор почти всегда представляет собой корпорацию класса А или выше, крупный региональный арендатор или местный арендатор с отличной кредитной историей, которая может быть лучше, чем у их национальных конкурентов. Только более крупные компании имеют право на получение кредита от кредиторов. Кредитор предложит лучшие условия финансирования для строительства с определенным объемом площадей, предварительно сданных в аренду или в настоящее время сданных в аренду кредитным арендаторам.