Индекс JPMorgan GBI-EM

Индексы JPMorgan Government Bond Index-Emerging Markets ( GBI-EM ) представляют собой комплексные индикаторы долговых обязательств развивающихся рынков, которые отслеживают облигации в национальной валюте, выпущенные правительствами развивающихся рынков . Индекс был запущен в июне 2005 года и является первым всеобъемлющим глобальным индексом местных развивающихся рынков. Поскольку правительства стран с формирующимся рынком все чаще обращают внимание на свои внутренние рынки в поисках источников финансирования, инвесторы более внимательно присматриваются к местным рынкам в поисках более высокой доходности и большей диверсификации.

Поскольку спреды внешнего долга сокращаются, а возможности местных ставок кажутся более привлекательными, вероятное сочетание растущего спроса и предложения проложит путь к более глубоким и широким местным рынкам, которые GBI-EM попытается захватить. За запуском GBI-EM в январе 2006 года последовали диверсифицированные версии GBI-EM и GBI-EM BROAD. Индекс GBI-EM GLOBAL, запущенный в ноябре 2006 года, является последним дополнением к семейству индексов GBI-EM. предоставление легко инвестируемой версии GBI-EM BROAD, исключая Китай и Индию. Индексы GBI-EM состоят только из тех стран из вселенной GBI, которые соответствуют критериям развивающегося рынка, то есть 18 стран из четырех регионов. Региональное подразделение индексов состоит из Азии , Европы , Латинской Америки и Ближнего Востока / Африки .

Индексный набор

GBI-EM Широкий
GBI-EM Broad — всеобъемлющий индекс. Он включает в себя все подходящие странах, независимо от контроля за движением капитала и/или нормативных и налоговых препятствий для иностранные инвесторы. По состоянию на ноябрь 2013 года в индекс GBI-EM Broad входили следующие 18 стран с развивающейся рыночной экономикой: Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Венгрия, Индия, Индонезия, Малайзия, Мексика, Нигерия, Перу, Филиппины, Польша, Румыния, Россия, Южная Африка, Таиланд и Турция.

JP Morgan объявил, что Нигерия будет постепенно исключена из индекса в течение двухмесячного периода, начиная с 30 сентября 2015 года. Нигерия была включена в индексный контроль в январе после серии административных мер Центрального банка Нигерии, которые препятствовали возможностям иностранных инвесторов. для доступа на валютный рынок.

GBI-EM Глобальный
GBI-EM Global – это инвестиционный эталон, включающий только те страны, к которым имеет прямой доступ большая часть международной базы инвесторов. GBI-EM GLOBAL исключает страны с явным контролем за движением капитала, но не учитывает нормативные/налоговые препятствия при оценке соответствия критериям. В частности, в него входят все страны GBI-EM, а также бразильские облигации NTN-F, LTN и местные облигации TES tasa fija в Колумбии . Индекс GBI-EM GLOBAL, классифицируемый как наиболее инвестиционный из всех трех индексов, включает в себя Китай, Индонезию, Малайзию, Таиланд, Чехию, Венгрию, Польшу, Румынию, Турцию, Бразилию, Чили, Колумбию, Мексику, Перу, Индию, Египет и Южная Африка. Хотя может существовать следующее ограничение, оно не приведет к исключению страны: Регистрация иностранного инвестора в местных надзорных органах или уведомление о сделках не считается существенным ограничением.

ГБИ-ЭМ
GBI-EM, называемый воспроизводимой или узкой серией, является наиболее ограничительной серией. Он ограничивает включение только теми странами, которые легко доступны и где нет препятствий для иностранных инвесторов. По состоянию на июль 2022 года в состав GBI-EM входят Китай, Индонезия, Таиланд, Малайзия, Бразилия, Мексика и Южная Африка. В этом индексе также используется более узкая версия приемлемых облигаций Колумбии.