Менеджер менеджеров по инвестициям

«Менеджер менеджеров» ( MoM ) — это инвестиционный подход учреждений, которые самостоятельно управляют капиталом. Отбираются разные инвестиционные менеджеры и им предоставляются инвестиционные мандаты. Выделенный капитал затем управляется на отдельных управляемых счетах соответствующими выбранными управляющими активами. ^[1] Это решение часто предлагают крупные подразделения по управлению активами инвестиционных банков, а также независимые альтернативные управляющие активами, такие как хедж-фонды или частные инвестиционные компании . Это решение обычно применяется инвесторами при инвестировании в альтернативные варианты, например, такие простые инвестиции, как государственные облигации или инвестиции на денежном рынке, могут управляться одной фирмой по управлению активами, такой как BlackRock .

Отдельный управляемый аккаунт имеет следующие преимущества: ^[2]

Более низкие гонорары за управление и, в некоторых случаях, более низкие гонорары за производительность.

Это может дать инвестору право инвестировать только в конкретные сделки. Уполномоченный управляющий может иметь несколько основных фондов с разными датами создания и разными классами активов. Из них менеджер может выбирать конкретные сделки и совместно инвестировать деньги на отдельные управляемые счета в соответствии с заданными параметрами или желаниями инвестора. Например, инвестор может хотеть инвестировать только в энергетические сделки и избегать вложений в поглощения компаний, находящихся на грани банкротства.
Он также может включать в себя основные фонды некоторых управляющих, в которых объединены активы нескольких инвесторов.

Отдельные управляемые счета предлагаются управляющими активами только тогда, когда планируется выделить огромные суммы для их фирмы. Таким образом, инвесторами, которые следуют стратегии MoM, часто являются пенсионные фонды , суверенные фонды благосостояния , университетские фонды или страховщики.

В независимых альтернативных специализированных фирмах, когда это не входит в предложение управляющего, такое решение может быть предложено лишь в редких случаях. Подобным случаем может быть случай, когда у инвестора есть некоторый рычаг воздействия, например, пенсионный фонд, который каждые 5 лет вкладывает сотни миллионов долларов в одну фирму. Однако некоторые альтернативные фирмы, такие как частные инвестиционные компании, такие как The Carlyle Group, Inc. , продают отдельно управляемые счета в рамках своего Global Investment Solutions . подразделения ^[3]

Предположение, лежащее в основе MoM, заключается в том, что диверсификации и баланса можно достичь легче, имея группу специалистов, а не одного или нескольких штатных сотрудников, которые нанимаются исключительно с целью собственного инвестирования. Кроме того, например, управляющему пенсионным фондом может не хватать опыта работы с определенными классами активов или операционного аспекта альтернативного инвестиционного подразделения. Они могут не предлагать зарплаты и бонусы, конкурентоспособные по сравнению со специализированными управляющими активами, такими как хедж-фонды, из-за характера пенсионного фонда. Дополнительные преимущества, связанные с раздельно управляемым счетом, по-прежнему позволяют инвестору формировать портфель в соответствии со своими потребностями и рекомендациями.

См. также

Управление инвестициями

Ссылки

^ Чен, Джеймс (21 мая 2022 г.). «Менеджер менеджеров (МОМ): что это такое, как работает, примеры» . Инвестопедия . Проверено 14 июня 2024 г.
^ Келли, Джейсон (2012). Новые магнаты (1-е изд.). John Wiley & Sons, Inc., Хобокен, Нью-Джерси. стр. 14–15. ISBN 978-1-118-20546-4 .
^ «Глобальные инвестиционные решения» . Карлайл . Проверено 15 июня 2024 г.

[1] Чен, Джеймс (21 мая 2022 г.). «Менеджер менеджеров (МОМ): что это такое, как работает, примеры» . Инвестопедия . Проверено 14 июня 2024 г.

[2] Келли, Джейсон (2012). Новые магнаты (1-е изд.). John Wiley & Sons, Inc., Хобокен, Нью-Джерси. стр. 14–15. ISBN 978-1-118-20546-4 .

[3] «Глобальные инвестиционные решения» . Карлайл . Проверено 15 июня 2024 г.

[1]

[2]

[3]