Индикатор настроений рынка Acertus
Индикатор настроений на рынке Acertus ( AMSI ) — это индикатор настроений на фондовом рынке , который генерирует ежемесячные показатели настроений в диапазоне от 0 (крайний страх) до 100 (чрезвычайная жадность). [ 1 ] Индикатор рассматривает настроения как континуум, где тревога и самоуспокоенность представляют менее крайние и тонкие формы страха и жадности соответственно. Как правило, более низкие значения (< 20) отражают чувство страха на рынке, тогда как значения 20–40 отражают тревогу. И наоборот, более высокие значения (>80) указывают на значительную жадность, тогда как значения 60–80 указывают на самоуспокоенность. [ 2 ]
AMSI строится с использованием пяти переменных. В порядке убывания веса это: Коэффициент цена/прибыль , показатель оценки фондового рынка; Ценовой импульс, показатель рыночной психологии; Реализованная волатильность, мера недавнего исторического риска; Доходность по высокодоходным облигациям — показатель кредитного риска; и спред TED , мера системного финансового риска . Каждый из этих факторов позволяет оценить настроения рынка через уникальную призму, и в совокупности они могут предложить более надежный индикатор настроений рынка.
AMSI — это динамический и саморегулирующийся индекс, относительные веса его отдельных компонентов, являющихся собственностью компании, перебалансируются ежеквартально. AMSI был официально запущен в декабре 2013 года, но его исторические значения охватывают период с января 1986 года по настоящее время, что является самым продолжительным общим периодом, за который доступны данные для всех составляющих элементов.
Регулярное отслеживание AMSI может обеспечить более надежный показатель настроений рынка, чем VIX, соотношение пут/колл или другие индикаторы настроений с одной переменной. Таким образом, это может помочь обеспечить лучшее представление и понимание текущей взаимосвязи между уровнями риска и потенциальной доходностью на рынке. [ 3 ] В периоды экстремальных значений индекс может дать определенное представление о вероятном направлении S&P 500 на предстоящий период от шести до двенадцати месяцев. Поскольку искушение отказаться от долгосрочных инвестиционных планов обычно наиболее велико в периоды экстремальных рыночных настроений и настроений, регулярное отслеживание AMSI может служить важным барьером в отношении соблюдения заявлений инвестиционной политики и поддержания надлежащего контроля над управлением рисками портфеля. AMSI вместе с комментариями к индексу публикуется в течение первой рабочей недели каждого месяца.
Технический документ об AMSI был опубликован в Journal of Indexes 25 апреля 2014 года. [ 4 ]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ http://acertuscap.com/the-acertus-market-sentiment-indicator-amsi/ Эйхен, Митчелл и Лонго, Джон, «Индикатор рыночных настроений Acertus (AMSI)», Acertus Capital Management, 9 декабря 2013 г.
- ^ http://www.pionline.com/article/20131223/ONLINE/131229970/new-risk-index-shows-investors-are-trending-toward-higher-greed Олсен, Кевин, «Новый индекс риска показывает, что инвесторы находятся в тренде». к большей жадности», Pensions& Investments, 23 декабря 2013 г.
- ^ http://www.investmentnews.com/article/20140121/FREE/140129993 О'Доннелл, Карл, «Инвесторы могут быть слепы к риску, говорит индекс», Investment News, 21 января 2014 г.
- ^ http://www.etf.com/publications/journalofindexes/joi-articles/21897-a-new-market-sentiment-indicator.html Эйхен, Митчелл и Джон Лонго, «Новый индикатор рыночных настроений», Журнал индексов , 25 апреля 2014 г.