Бадла (торговля акциями)

Бадла была местной системой переноса вперед, изобретенной на Бомбейской фондовой бирже как решение проблемы постоянной нехватки ликвидности на вторичном рынке . Badla была запрещена Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) в 1993 году, начиная с марта 1994 года, на фоне жалоб со стороны иностранных инвесторов , с ожиданием, что она будет заменена биржей фьючерсов и опционов . Такая биржа не была создана, и бадла были снова легализованы в 1996 году (с лимитом переноса в 200 миллионов рупий на каждого брокера) и снова запрещены 2 июля 2001 года, после введения фьючерсных контрактов в 2000 году.

Процедура

Торговля Бадла включала покупку акций на заемные деньги , при этом фондовая биржа выступала в качестве посредника по процентной ставке, определяемой спросом на базовые акции, и со сроком погашения не более 70 дней. Как и традиционный фьючерсный контракт , бадла является формой кредитного плеча ; в отличие от фьючерсов, брокер – то есть покупатель или продавец – несет ответственность за поддержание рыночной маржи .

Пример

Механизм бадла-финансирования можно объяснить на следующем примере: Предположим, А хочет купить акции компании, но сейчас у него недостаточно денег. Если А оценивает акции выше их текущей цены, А может совершить сделку badla. Предположим, что есть финансист-бадла B, у которого достаточно денег для покупки акций, поэтому по просьбе A B покупает акции и передает деньги своему брокеру. Брокер дает деньги на обмен, и акции передаются B. Но биржа оставляет акции у себя от имени B. Теперь, скажем, через месяц, когда у A будет достаточно денег, он передает эти деньги B и забирает акции. Деньги, которые А дает Б, немного превышают общую стоимость акций. Эта разница между двумя значениями представляет собой процент, поскольку badla Finance рассматривается как кредит от B к A. Процентная ставка определяется биржей и время от времени меняется.