Синтетическая аренда
 |
Синтетическая аренда – это структура финансирования, с помощью которой компания структурирует право собственности на актив таким образом, чтобы:
- для целей финансового учета (в соответствии с правилами финансового учета в США до 2003 года) актив принадлежит компании специального назначения и сдается в аренду операционной компании на условиях операционной аренды. Предприятие специального назначения обычно принадлежит арендатору/операционной компании и получает достаточную независимость, чтобы ее можно было снять с баланса операционной компании. Таким образом, актив учитывается как актив на балансе предприятия специального назначения, а не арендатора/операционной компании. Таким образом, амортизацию актива не нужно списывать на доходы операционной компании. Вместо этого арендные платежи отражаются как расходы в отчете о прибылях и убытках.
- для целей налогообложения актив принадлежит операционной компании (или предприятие специального назначения консолидируется с операционной компанией, так что для целей налогового учета они рассматриваются как единое предприятие). Таким образом, операционная компания может вычитать амортизацию актива для целей налогообложения, как правило, по графику ускоренной амортизации.
По сути, актив косвенно принадлежит арендатору/операционной компании, и компания сдает актив в аренду себе. Пост-Enron правила Совета по стандартам финансового учета, которые требуют определенной степени независимости организации специального назначения от операционной компании и подлинного экономического содержания сделки, в которой SPE является стороной, затруднили или сделали невозможным структурирование синтетическая аренда SPE, поэтому синтетическая аренда практически прекратила свое существование.
В некоторых юрисдикциях синтетическая аренда считается уязвимой к переквалификации .
Как правило, деньги для финансирования актива заимствуются, и кредитор берет на себя обеспечительный интерес в отношении актива, но не имеет дальнейших требований к заемщику / операционной компании.