Вивьен в. WorldCom

Вивьен в. WorldCom
Вивьен в. WorldCom
Суд	Окружной суд США Северного округа Калифорнии
Полное название дела	Стивен Вивьен и Эдвард Принс против WorldCom, Inc., Бернарда Дж. Эбберса и Скотта Д. Салливана
Решенный	26 июля 2002 г.
Регистрационные номера.	3:02-cv-01329
Цитирование	2002 г., дист. США. ЛЕКСИС 27666; 2002 WL 31640557
История болезни
Связанные действия	В отношении WorldCom, Inc. Судебный процесс по ценным бумагам , MDL № 1487, 1:02-cv-03288 , 234 F. Supp. 2d 301 ( SDNY , 2002 г.)
Членство в суде
Судья сидит	Уильям Алсуп

Вивьен против WorldCom, Inc. , № 3:02-cv-01329 ( ND Cal. 26 июля 2002 г.) установила новую правовую теорию, позволяющую работникам возмещать убытки в их 401(k), пенсионных планах вызванные инвестициями в акции своих работодателей.

Факты

В иске утверждалось, что администраторы пенсионного плана WorldCom были инсайдерами WorldCom , которые знали или имели основания знать, что цена акций WorldCom была искусственно завышена, поскольку публичные заявления относительно бизнеса и перспектив компании были ложными или вводили инвесторов в заблуждение. Когда факты стали достоянием общественности, акции резко упали, что привело к почти полной потере пенсионных фондов.

Проблемы со средствами правовой защиты согласно Закону о ценных бумагах

Обвинения в мошенничестве и искусственном завышении цен на акции WorldCom легли в основу иска, поданного инвесторами в соответствии с законодательством о ценных бумагах, но этот иск не давал достаточных шансов на восстановление для сотрудников WorldCom, которые инвестировали в акции компании по своему плану 401 (k). Распространено мнение, что сотрудники на самом деле владеют акциями своих компаний, когда они инвестируют в фонды акций компании в свой пенсионный план. Однако, как правило, сам план владеет акциями.

Законы о ценных бумагах оказывают ограниченную помощь в случае планов 401(k), поскольку инвесторы могут получить возмещение только за акции, которые они приобрели в период, когда акции были искусственно завышены в результате мошенничества; они не могут возместить убытки по акциям, которые они приобрели до начала мошенничества, но удерживали в период искусственной инфляции. Более того, иски от имени пенсионного плана должны лишь доказывать нарушение фидуциарных обязанностей и не обязаны соответствовать более сложному стандарту мошенничества.

Теория восстановления Вивьен Суит, основанная на ERISA

Из-за ограничений, изложенных выше, истцы по иску Вивьен подали иск на основании Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA) 1974 года, федерального закона, созданного для защиты прав участников плана пособий работникам.

ERISA требует, чтобы те, кто управляет планами социального обеспечения сотрудников, включая пенсионные планы 401 (k), были обязаны предоставлять участникам точную информацию о планах и разумно инвестировать активы планов. Это « фидуциарные обязанности» – высшие обязанности, налагаемые законом.

В иске Вивьен утверждалось, что Ответчики нарушили свои фидуциарные обязанности осмотрительности в соответствии с ERISA, продолжая инвестировать активы плана в акции WorldCom, когда акции были искусственно завышены из-за ложных и вводящих в заблуждение заявлений высшего руководства WorldCom.

Ответчики предложили отклонить жалобу , утверждая, что это «на самом деле иск о мошенничестве с ценными бумагами, регулируемый Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам, замаскированный под иск ERISA». Суд не согласился.

Решение

Вынося решение суда, судья Уильям Алсуп постановил, что в жалобе истца обоснованно утверждается, что ответчики действовали в качестве фидуциарных лиц и нарушили эту обязанность своими неосмотрительными инвестициями в акции компании.

Значение

Решение Вивьен обеспечило правовую основу для многих подобных исков, поданных сотрудниками таких компаний, как AOL Time Warner , Reliant Energy , Cardinal Health , Tyco International , Merck и Dell . В результате этих исков многие крупные компании начали реструктуризировать свои планы 401(k), устраняя требование владения акциями компании.

Внешние ссылки