Базовая торговля

Базисная торговля — это финансовая торговая стратегия, которая состоит из покупки определенного финансового инструмента или товара и продажи связанного с ним производного инструмента (например, покупки определенной облигации и продажи соответствующего фьючерсного контракта ).

Базисная торговля осуществляется, когда инвестор чувствует, что два инструмента неправильно оценены по отношению друг к другу и что неправильная оценка исправится сама собой, так что прибыль на одной стороне сделки более чем компенсирует убыток на другой стороне сделки. В случае такой сделки с ценной бумагой и связанным с ней фьючерсным контрактом сделка будет прибыльной, если цена покупки плюс чистая стоимость переноса меньше цены фьючерса.

Основа фьючерсов

Базис можно определить как разницу между спотовой ценой данного актива на наличном рынке и ценой соответствующего фьючерсного контракта. будет своя основа Для каждого месяца поставки для каждого контракта . Обычно базис определяется как цена за наличные минус цена фьючерса, однако также используется альтернативное определение: цена за наличные за вычетом наличных. Базисная сделка приносит прибыль от закрытия необоснованного разрыва между фьючерсным контрактом и соответствующим инструментом наличного рынка.

См. также

• Обмен базисом