Обмен базисом

Базисный своп представляет собой процентный своп , который предполагает обмен двумя финансовыми инструментами с плавающей ставкой . Базисный своп функционирует как своп с плавающей процентной ставкой, в соответствии с которым платежи по плавающей ставке привязаны к различным базам.

Существование базы возникает из-за дисбаланса спроса и предложения, и если, например, база должна быть предоставлена ​​заемщику, ищущему доллары, это указывает на то, что процентная ставка в синтетическом долларе на валютном рынке оценивается выше, чем прямая процентная ставка в долларах. Существование основы является нарушением условия покрытого паритета процентных ставок (CIP).

Использование базисных свопов для хеджирования

Базисный риск возникает для позиций, которые имеют по крайней мере один платежный и один получающий потоки денежных средств, которые обусловлены различными факторами, и корреляция между этими факторами меньше единицы. Заключение базисного свопа может компенсировать эффект прибылей или убытков, возникающих в результате изменений базиса, тем самым снижая базисный риск.

1. против воздействия колебаний валютных курсов (например, 1-месячная ставка LIBOR в долларах США за 1-месячную ставку в фунтах стерлингов)
2. против одного индекса в пользу другого (например, 1-месячный казначейский вексель в долларах США за 1-месячную ставку LIBOR в долларах США)
3. разные точки на кривой доходности (например, 1-месячная ставка в долларах США за 6-месячную ставку в долларах США)

Базисные свопы на энергоносители

На энергетических рынках базисный своп представляет собой своп на разницу цен на продукт и основной индексный продукт (например, нефть марки Brent или газ Генри Хаб).

См. также

• Процентный своп
• Базовая торговля