Защитный вариант
или Защитный опцион брачный опцион – это финансовая сделка, в которой держатель ценных бумаг покупает тип контракта финансовых опционов, известный как « колл » или « пут » против акций, которыми он владеет или которых продает в шорт . Покупатель защитного опциона платит компенсацию или «премию» за эту транзакцию, которая может ограничить потери по его позиции по акциям. На каждые сто акций, которые покупатель желает застраховать, приобретается один защитный опцион. Защитный опцион, созданный с использованием пут-пута для покрытия акций, которыми владеет инвестор, называется защитным путом или супружеским путом . [1] [2] в то время как колл, созданный с целью покрытия коротких акций, является защитным коллом или супружеским коллом . [3] В равновесии защитный пут будет иметь тот же чистый выигрыш, что и простая покупка опциона колл, а защитный колл будет иметь тот же чистый выигрыш, что и простая покупка опциона пут.
Вместо ордера стоп-лосс можно использовать защитный опцион, чтобы ограничить потери по позиции по акциям, особенно на быстро меняющемся рынке. Хотя покупатели защитного опциона должны оплатить первоначальную стоимость премии, преимущество состоит в том, что они не могут потерять больше денег, чем цена исполнения опциона , в то время как стоп-ордер может исполниться по цене, худшей, чем стоп-цена. или отката акции Во-вторых, стоп-лосс может сработать во время временного восстановления непосредственно перед тем, как она снова развернется в исходное направление, в то время как опцион может действовать в течение всей этой волатильности до даты истечения срока его действия. [4]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Женатые путы» . Проверено 11 ноября 2016 г.
- ^ «Стратегии опционов на акции – защитные путы» . Проверено 11 ноября 2016 г.
- ^ «Защитный колл (короткая акция и длинный колл)» . Вкусные работы . Проверено 30 июля 2022 г.
- ^ «Опционы: альтернатива стоп-ордерам» . Инвестопедия . Проверено 30 июля 2022 г.
