Закрытый вариант

— Покрытый опцион это финансовая сделка, в которой держатель ценных бумаг продает (или «записывает») тип контракта финансовых опционов, известный как « колл » или « пут » против акций, которыми он владеет или которые он продает . Продавец покрытого опциона получает компенсацию или «премию» за эту сделку, которая может ограничить убытки; однако продажа покрытого опциона также ограничивает их потенциальную прибыль. Один покрытый опцион продается на каждые сто акций, которые продавец желает покрыть. ^[1]^[2]

Покрытый опцион, созданный с помощью колл, называется «покрытым колл», а опцион, созданный с помощью пут, — «покрытый пут». ^[1]^[2] Эта стратегия обычно считается консервативной, поскольку продавец покрытого опциона снижает как свой риск, так и свою прибыль. ^[1]

Характеристики

Покрытые коллы по своей природе являются бычьими , а покрытые путы – медвежьими . ^[1]^[2] Выплата от продажи покрытого колла идентична продаже короткого голого пут-опциона . ^[3] Оба варианта представляют собой короткую стратегию подразумеваемой волатильности . ^[4]

Покрытые звонки могут продаваться с разной степенью денежной стоимости . Покрытые звонки «вне денег» имеют более высокий потенциал получения прибыли, но также защищают от меньшего риска по сравнению с покрытыми звонками «в деньгах». ^[1]

См. также

Защитный вариант

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Макмиллан, Лоуренс (2002). Опционы как стратегические инвестиции (4-е изд.). Нью-Йоркский институт финансов . ISBN 978-0735202382 .
^ Jump up to: ^а ^б ^с Батлер, Майк (2 февраля 2016 г.). «Торговая стратегия покрытого пут» . Вкусная торговля . Проверено 10 апреля 2022 г.
^ Натенберг, Шелдон (1994). Волатильность опционов и ценообразование: передовые торговые стратегии и методы (1-е изд.). МакГроу Хилл . стр. 260–263.
^ Цзэн, Кай; Шульц, Джим (29 сентября 2021 г.). «Покрытые звонки и покрытые звонки для бедняков» . Вкусная торговля . Проверено 10 апреля 2022 г.

Библиография

Брилл, Мария. «Варианты получения дохода». Финансовый консультант. (Июль 2006 г.), стр. 85–86.
Калио, Винс. Покрытые звонки становятся еще одним источником альфа-канала». Пенсии и инвестиции (1 мая 2006 г.).
«Стратегия покрытых звонков могла бы помочь, как показывает исследование» Pensions & Investments, 20 сентября 2004 г., стр. 38.
Кроуфорд, Грегори. «Письмо о покупке возвращается как способ хеджирования риска». Пенсии и инвестиции. 16 мая 2005 г.
Демби, Илэйн Робертсон. «Поддержание скорости: на боковом или падающем рынке продажа покрытых опционов колл является одним из способов дать вашим клиентам некоторую поддержку». Bloomberg Wealth Manager, февраль 2005 г.
Фельдман, Барри и Друв Рой, «Инвестиционные стратегии на основе пассивных опционов: пример индекса CBOE S&P 500 BuyWrite » . Журнал инвестирования . (Лето 2005 г.).
Франкель, Дорис. «Покупайте – пишет Catch on на боковом фондовом рынке США». Рейтер. (17 июня 2005 г.).
Фултон, Бенджамин Т. и Мэтью Т. Моран. «Эталонные индексы BuyWrite и первые ETF на основе опционов» для институциональных инвесторов — Путеводитель по ETF и инновациям в индексировании (осень 2008 г.), стр. 101–110.
Ссадо, Эдвард и Томас Шнеевайс . QQ_Active_Collar_Paper_website_v3 «Расслабление ошейника: альтернативные реализации ошейников QQQ. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}CISDM, Школа менеджмента Изенберга, Массачусетский университет, Амхерст. (Исходная версия: август 2009 г. Текущее обновление: сентябрь 2009 г.).
Кападия, Никундж и Эдвард Садо. «Характеристики риска и доходности стратегии покупки-записи индекса Russell 2000 ». Журнал альтернативных инвестиций. (весна 2007 г.). стр. 39–56.
Реникер, Райан, Деваприя Маллик. «Расширенная перезапись вызовов ». Стратегия Lehman Brothers по деривативам на акции. (17 ноября 2005 г.).
Тан, Копин. «Лучшие покрытые коллы. Запись покрытых коллов приносит более высокую прибыль на падающих рынках ». Barron's: поразительная цена. (28 ноября 2005 г.).
Тан, Копин. «Больше денег, меньше денег. Продажа опционов колл ». Barron's, SmartMoney. (2 декабря 2005 г.).
Хилл, Джоанн, Венкатеш Баласубраманян, Крэг (Базз) Грегори и Ингрид Тиренс. «Нахождение альфы посредством написания покрытого индекса ». Журнал финансовых аналитиков. (сентябрь-октябрь 2006 г.). стр. 29–46.
Лауриселла, Том. «Фонды «покупай и пиши» вполне могут быть правильной стратегией». Уолл Стрит Джорнал. (8 сентября 2008 г.). стр. Р1.
Моран, Мэтью. «Результаты индексов на основе деривативов с поправкой на риск – инструменты, помогающие стабилизировать доходность ». Журнал индексов. (Четвертый квартал 2002 г.), стр. 34–40.
Шнеевайс, Томас и Ричард Спергин. «Преимущества стратегий, основанных на индексных опционах, для институциональных портфелей», Журнал альтернативных инвестиций, весна 2001 г., стр. 44–52.
Тан, Копин. «Покрытые коллы становятся все популярнее, поскольку фондовые индексы остаются вялыми». The Wall Street Journal , 12 апреля 2002 г.
Тергесен, Энн. «Прикрытие с помощью перекрытых вызовов». Деловая неделя, 21 мая 2001 г., с. 132.
Трейси, Теннилл. «Купи-пиши» выглядит привлекательно». Уолл Стрит Джорнал . (1 декабря 2008 г.). стр. С6.
Уэйли, Роберт. «Риск и доходность ежемесячного индекса CBOE BuyWrite ». Журнал деривативов (зима 2002 г.), стр. 35–42.

[:0-1] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Макмиллан, Лоуренс (2002). Опционы как стратегические инвестиции (4-е изд.). Нью-Йоркский институт финансов . ISBN 978-0735202382 .

[:1-2] Jump up to: ^а ^б ^с Батлер, Майк (2 февраля 2016 г.). «Торговая стратегия покрытого пут» . Вкусная торговля . Проверено 10 апреля 2022 г.

[3] Натенберг, Шелдон (1994). Волатильность опционов и ценообразование: передовые торговые стратегии и методы (1-е изд.). МакГроу Хилл . стр. 260–263.

[4] Цзэн, Кай; Шульц, Джим (29 сентября 2021 г.). «Покрытые звонки и покрытые звонки для бедняков» . Вкусная торговля . Проверено 10 апреля 2022 г.

[1]

[2]

[3]

[4]