Медвежий разброс

В торговле опционами медвежий спред — это медвежьим с вертикальным спредом стратегия опционов , которую можно использовать, когда трейдер опционов умеренно настроен по-медвежьи в отношении базовой ценной бумаги.

Из-за паритета пут-колл медвежий спред может быть построен с использованием либо опционов пут , либо опционов колл . Если он построен с использованием коллов, это медвежий спред колла (альтернативный кредитный спред колла). Если он построен с использованием пут-путов, это медвежий спред пут-опционов (альтернативный вариант: дебетовый спред пут-опционов).

Распространение медвежьего призыва

Спред «медвежьего колла» — это стратегия торговли опционами с ограниченной прибылью и ограниченным риском , которую можно использовать, когда трейдер опционов умеренно настроен по-медвежьи в отношении базовой ценной бумаги. Ввод в него осуществляется путем покупки опционов колл с определенной ценой исполнения и продажи такого же количества опционов колл с более низкой ценой исполнения (в деньгах) на одну и ту же базовую ценную бумагу с тем же месяцем истечения срока действия.

Пример

Рассмотрим акцию, которая стоит 100 долларов за акцию, с опционом колл с ценой исполнения 105 долларов за 2 доллара и опционом колл с ценой исполнения 95 долларов за 7 долларов. Чтобы реализовать распространение медвежьего призыва, нужно

покупает опцион колл на сумму 105 долларов, платя премию в размере 2 долларов, и
продает опцион колл на сумму 95 долларов, получая премию в размере 7 долларов.

Общая прибыль после этого начального этапа торговли опционами составит 5 долларов.

После истечения срока действия опционов они могут быть исполнены. Если цена акции заканчивается на цене (P) ниже или равной 95 долларам США, ни один из опционов не будет исполнен, и ваша общая прибыль составит 5 долларов США на акцию от первоначальной сделки с опционами.

Если цена акции заканчивается на цене (P) выше или равной 105 долларам США, оба опциона будут исполнены, и ваша общая прибыль будет равна сумме 5 долларов США от первоначальной торговли опционами, убытка (P - 95 долларов США) от проданный опцион и прибыль в размере (P - 105 долларов США) от купленного опциона. Общая прибыль составит (5 долларов США – (P – 95 долларов США) + (P – 105 долларов США)) = – 5 долларов США на акцию (т. е. убыток составит 5 долларов США на акцию). Убыток вызван спекуляциями о том, что цена упадет, но на самом деле этого не произошло.

Медвежий пут-спред

Спред «медвежьего пут» — это стратегия торговли опционами с ограниченной прибылью и ограниченным риском , которую можно использовать, когда трейдер опционов умеренно настроен по-медвежьи в отношении базовой ценной бумаги. Его вводят:

покупать более высокие опционы пут «в деньгах» и
продать такое же количество пут-опционов с более низким исполнением «вне денег» на ту же базовую ценную бумагу и с тем же месяцем истечения срока действия.

Трейдер опционов надеется, что цена базового актива упадет, максимизируя свою прибыль, когда базовый актив упадет ниже цены исполнения выпущенного опциона, получая в результате разницу между ценами исполнения за вычетом стоимости входа в позицию.

См. также

Ссылки

Макмиллан, Лоуренс Г. (2002). Опционы как стратегические инвестиции (4-е изд.). Нью-Йорк: Нью-Йоркский институт финансов. ISBN 0-7352-0197-8 .

Внешние ссылки

Не все покупки коллов являются бычьими , OptionsZone.com