Бескупонный инфляционный своп

Инфляционный своп с нулевым купоном ( ZCIS ), также называемый свопом с нулевым купоном, индексированным на инфляцию ( ZCIIS ), представляет собой стандартный производный продукт , выплата которого зависит от уровня инфляции, реализуемого за определенный период времени. Базовым активом является единый индекс потребительских цен (ИПЦ).

Это нулевой купон, поскольку на момент погашения свопа существует только один денежный поток без какого-либо промежуточного купона. Это называется свопом , потому что при наступлении срока один контрагент платит другому фиксированную сумму в обмен на плавающую сумму (в данном случае связанную с инфляцией). Таким образом, окончательный денежный поток будет состоять из разницы между фиксированной суммой и стоимостью плавающей суммы на момент истечения срока действия свопа.

Подробные потоки

• Во время $T_{M}$ = М лет
  • Сторона Б выплачивает Стороне А фиксированную сумму. $N[(1+K)^{M}-1]$
  • Сторона А выплачивает Стороне Б плавающую сумму. $N{\Bigg [}{\frac {{\mathcal {I}}(T_{M})}{{\mathcal {I}}(T_{0})}}-1{\Bigg ]}$

где:

• $K$ фиксированная ставка по контракту
• $N$ номинальная стоимость контракта
• $M$ количество лет
• $T_{0}$ это дата начала
• $T_{M}$ дата погашения (конец свопа)
• ${\mathcal {I}}(T_{0})$ — индекс потребительских цен инфляции на дату начала (время $T_{0}$)
• ${\mathcal {I}}(T_{M})$ — инфляционный индекс потребительских цен на дату погашения (время $T_{M}$)

См. также

• Годовой своп, индексированный на инфляцию (YYIIS)