Годовой своп, индексированный на инфляцию

Своп , индексированный на годовую инфляцию ( YYIIS ), является стандартным производным продуктом, рассчитанным на уровень инфляции . В основе лежит единый индекс потребительских цен (ИПЦ).

Это называется свопом , потому что каждый год происходит обмен фиксированной суммы на плавающую, хотя на практике производится только односторонний платеж (фиксированная сумма – плавающая сумма).

Подробные потоки

• Каждый год в свое время $T_{i}$
  • Сторона Б выплачивает Стороне А фиксированную сумму. $N{\phi _{i}}K$
  • Сторона А выплачивает Стороне Б плавающую сумму. $N{\psi _{i}}[{\frac {I(T_{i})}{I(T_{i-1})}}-1]$

где:

• K — фиксированная ставка контракта
• N номинальная стоимость контракта
• M количество лет, соответствующее сроку сделки
• я количество лет (0 < я <= M)
• $\phi _{i}$ — доли года с фиксированными ветвями для интервала [Ti−1, Ti]
• $\psi _{i}$ — доли года с плавающей ветвью для интервала [Ti−1, Ti]
• $T_{0}$ это дата начала
• $T_{i}$ время потока i
• $T_{M}$ дата погашения (конец свопа)
• $I(T_{0})$ инфляция на дату начала (время $T_{0}$)
• $I(T_{i})$ — инфляция в момент потока i (время $T_{i}$)
• $I(T_{M})$ — инфляция на дату погашения (время $T_{M}$)

См. также

• Индексированный на инфляцию своп с нулевым купоном ( ZCIIS )