Валютное будущее

Валютный фьючерс , также известный как валютный фьючерс или валютный фьючерс , представляет собой фьючерсный контракт на обмен одной валюты на другую в определенную дату в будущем по цене ( обменному курсу ), которая зафиксирована на дату покупки; см. Валютный дериватив . ^[1]^[2]

Обычно одной из валют является доллар США . Тогда цена фьючерса выражается в долларах США за единицу другой валюты. Это может отличаться от стандартного способа котирования на спотовых валютных рынках . Тогда торговой единицей каждого контракта является определенная сумма в другой валюте, например 125 000 евро. Большинство контрактов имеют физическую поставку, поэтому по контрактам, заключенным в конце последнего торгового дня, фактические платежи производятся в каждой валюте. Однако большинство контрактов закрываются до этого. Инвесторы могут закрыть контракт в любое время до даты его поставки.

История

Валютные фьючерсы были впервые созданы в 1970 году на Международной коммерческой бирже в Нью-Йорке. Но контракты не «взлетели», поскольку Бреттон-Вудская система все еще действовала. 15 августа 1971 года президент Ричард Никсон отказался как от золотого стандарта , так и от системы фиксированных обменных курсов . Некоторые товарные трейдеры Чикагской товарной биржи (CME) не имели доступа к межбанковским валютным рынкам в начале 1970-х годов, когда они считали, что на валютном рынке вот-вот произойдут существенные изменения. CME учредила Международный валютный рынок (IMM) и 16 мая 1972 года начала торговлю семью валютными фьючерсами.

CME фактически теперь отдает должное Международной коммерческой бирже (не путать с ICE) за создание валютного контракта и заявляет, что они придумали эту идею независимо от Международной коммерческой биржи. Сегодня IMM является подразделением CME. В четвертом квартале 2009 года объем операций CME Group FX в среднем составлял 754 000 контрактов в день, что отражает среднедневную номинальную стоимость примерно 100 миллиардов долларов. В настоящее время большинство из них торгуются в электронном виде. ^[3]

Другими фьючерсными биржами , которые торгуют валютными фьючерсами, являются Euronext.liffe и Межконтинентальная биржа [1] .

Условия

Для валютных фьючерсов, торгуемых на CME, обычными датами погашения являются даты IMM , а именно третья среда марта, июня, сентября и декабря. Обычными датами погашения опционов являются первая пятница после первой среды данного месяца.

Совсем недавно были добавлены серийные месяцы. Например, условия EUR/USD теперь составляют 20 последовательных кварталов (5 лет) плюс 3 последовательных контрактных месяца. ^[4]

Использование

Хеджирование

Инвесторы используют эти фьючерсные контракты для хеджирования валютного риска. Если инвестор получит денежный поток, выраженный в иностранной валюте, в какую-то будущую дату, этот инвестор может зафиксировать текущий обменный курс, открыв компенсирующую валютную фьючерсную позицию, срок действия которой истекает в дату денежного потока.

Например, Джейн — инвестор из США, который получит 1 000 000 евро 1 декабря. Текущий обменный курс, подразумеваемый фьючерсами, составляет 1,2 доллара США за евро . Она может зафиксировать этот обменный курс, продав фьючерсные контракты на сумму 1 000 000 евро, срок действия которых истекает 1 декабря. Таким образом, ей гарантирован обменный курс 1,2 доллара США за евро независимо от колебаний обменного курса в это время.

Спекуляции

Валютные фьючерсы также можно использовать для спекуляций и, приняв на себя риск, попытаться получить прибыль от роста или падения обменных курсов.

Например, Питер покупает 10 сентября фьючерс CME Euro FX за 1 250 000 евро (каждый контракт стоит 125 000 евро) по цене 1,2713 доллара США/евро . В конце дня фьючерс закрывается на уровне $1,2784/€ . Изменение цены составляет 0,0071 доллара США/евро . Поскольку стоимость каждого контракта превышает 125 000 евро, а у него 10 контрактов, его прибыль составляет 8 875 долларов США . Как и любое будущее, оно выплачивается ему немедленно.

В более общем плане каждое изменение на 0,0001 доллара США за евро (минимальный размер товарного тика ) представляет собой прибыль или убыток в размере 12,50 долларов США за контракт.

См. также

Ссылки

^ «Торговля фьючерсами на Форекс – что такое фьючерсы на Форекс?» . www.daytrading.com . Проверено 8 июня 2022 г.
^ «MGFC30: Введение в производные рынки – что такое валютные фьючерсы?» . Университет Торонто . 10 июня 2023 г.
^ «Том CME за июнь 2005 г.» . СМЕ. 1 июля 2005 г. Архивировано из оригинала 11 января 2006 г.
^ «Спецификации контрактов на фьючерсы на евро FX EUR/USD» . Группа СМЕ . Проверено 21 июня 2020 г.

[1] «Торговля фьючерсами на Форекс – что такое фьючерсы на Форекс?» . www.daytrading.com . Проверено 8 июня 2022 г.

[2] «MGFC30: Введение в производные рынки – что такое валютные фьючерсы?» . Университет Торонто . 10 июня 2023 г.

[3] «Том CME за июнь 2005 г.» . СМЕ. 1 июля 2005 г. Архивировано из оригинала 11 января 2006 г.

[4] «Спецификации контрактов на фьючерсы на евро FX EUR/USD» . Группа СМЕ . Проверено 21 июня 2020 г.

[1]

[2]

[3]

[4]