Чикагская товарная биржа
| Тип компании | Дочерняя компания |
|---|---|
| Промышленность | Бизнес-услуги |
| Основан | 1898 |
| Штаб-квартира | Чикаго , Иллинойс |
| Продукты | Фьючерсы и опционы |
| Владелец | Группа СМЕ |
| Веб-сайт | www |
Чикагская товарная биржа ( CME ) (часто называемая « Чикаго Мерк » или « Мерк ») — это глобальный рынок деривативов , базирующийся в Чикаго и расположенный по адресу С. Вакер Драйв, 20. CME была основана в 1898 году как Чикагский совет по маслу и яйцам , биржа сельскохозяйственных товаров. Большую часть своей истории биржа представляла собой распространенную на тот момент форму некоммерческой организации, принадлежавшей членам биржи. Merc демутуализировалась в ноябре 2000 года, стала публичной в декабре 2002 года и объединилась с Чикагской торговой палатой в июле 2007 года, став назначенным контрактным рынком CME Group Inc., которая управляет обоими рынками. Председателем и главным исполнительным директором CME Group является Терренс А. Даффи , президентом является Брайан Дёркин. [1] 18 августа 2008 г. акционеры одобрили слияние Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) и COMEX. CME, CBOT , NYMEX и COMEX теперь являются рынками, принадлежащими CME Group. После слияния стоимость CME за два года выросла в четыре раза, а рыночная капитализация превысила 25 миллиардов долларов. [2]
Сегодня CME является крупнейшей биржей опционов и фьючерсных контрактов с открытым интересом (количеством находящихся в обращении контрактов) среди всех фьючерсных бирж в мире. Merc торгует несколькими типами финансовых инструментов : процентными ставками , акциями , валютами и сырьевыми товарами .
CME также стала пионером в программном обеспечении CME SPAN , которое используется во всем мире в качестве официального механизма залога (маржи) на 50 зарегистрированных биржах, клиринговых организациях, сервисных бюро и регулирующих органах по всему миру.
Торговые платформы
[ редактировать ]Торговля ведется двумя методами; открытый формат протеста и электронная система CME Globex. Более 90 процентов общего объема торгов на бирже происходит в электронном виде на CME Globex.
Открытый протест
[ редактировать ], действующий в обычные торговые часы (RTH), Метод открытого протеста заключается в том, что трейдеры в зале стоят в торговой яме и объявляют заказы, цены и количество конкретного товара или его производных. Торговцы носят куртки разного цвета, чтобы указать, частью какой фирмы они являются. Кроме того, сложные сигналы руками (называемые Arb используются ). Эти ручные сигналы впервые были использованы в 1970-х годах. Однако сегодня брокеры также используют гарнитуры для общения с трейдерами. Ямы — это участки пола, опущенные для облегчения общения, что-то вроде миниатюрного амфитеатра . Ямы могут подниматься и опускаться в зависимости от объема торгов. Стороннему наблюдателю система открытого протеста может показаться хаотичной и запутанной, но на самом деле эта система представляет собой проверенный и надежный метод точной и эффективной торговли. Составлен иллюстрированный проект по записи языка сигналов руками, используемого в торговых ямах CME. [3]
В 2021 году CME Group объявила, что навсегда закроет большинство своих физических торговых площадок, в том числе торговых площадок для торговли зерном. Они были закрыты с марта 2020 года из-за вспышки пандемии COVID-19 . [4]
Электронная торговля
[ редактировать ]работающая практически круглосуточно, Сегодня торговая система CME Globex, является сердцем CME. Предложенная в 1987 году, она была представлена в 1992 году как первая глобальная электронная торговая платформа для фьючерсных контрактов . Эта полностью электронная торговая система позволяет участникам рынка торговать из кабинок на бирже или сидя дома или в офисе за тысячи миль от них. 19 октября 2004 года была зафиксирована миллиардная (1 000 000 000) транзакция.
Когда CME Globex была впервые запущена, она использовала Reuters . технологии и сеть [5] В сентябре 1998 г. состоялся запуск второго поколения CME Globex с использованием модифицированной версии NSC. [ нужны разъяснения ] торговая система, разработанная Парижской биржей для MATIF (ныне Euronext ). [6]
Трейдеры подключаются к CME Globex через протокол рыночных данных (MDP) и iLink 2.0 для маршрутизации ордеров.
Слияние
[ редактировать ]17 октября 2006 года Чикагская товарная биржа объявила о слиянии с Чикагской торговой палатой в рамках сделки на сумму 8 миллиардов долларов. [7] [8] Акционеры обеих компаний одобрили слияние 9 июля 2007 года. [9] и сделка закрыта 12 июля 2007 г. [10] [11] Затем всеобъемлющая холдинговая компания была основана как CME Group . [9] 13 января 2008 года электронные торги на Чикагской торговой палате перешли на CME Globex. [12]
Расследование
[ редактировать ]В 1984 году CME было расследовано Счетной палатой правительства США. В ходе расследования выяснилось, что системой открытого протеста можно злоупотреблять. GAO отметило, что биржа предприняла попытки сократить количество злоупотреблений, но вполне вероятно, что незаконная деятельность все еще имеет место. [13]
Продукты
[ редактировать ]Чикагская товарная биржа была известна как Чикагский совет по маслу и яйцам, когда она была основана в 1898 году, и фьючерсы, доступные через биржу, первоначально были ограничены сельскохозяйственной продукцией. [14] [15] [16] В 1919 году Совет был реструктурирован, и название было изменено на Чикагскую товарную биржу, что отразило новый акцент на товарах, помимо масла и яиц, включая картофель, лук и сыр. [14] [15] [17] В 1972 году CME представила первый финансовый фьючерсный рынок, предлагающий контракты на семь иностранных валют. [15] [18] К 2000-м годам CME расширилась и теперь предлагает четыре основных финансовых инструмента: сырьевые товары, иностранную валюту, процентные ставки и фондовые индексы. [14] [15] По состоянию на 2022 год CME работает в рамках CME Group , которая предлагает ряд производных продуктов, включая сырьевые товары, фондовые индексы, иностранную валюту, процентные ставки и погоду. [19] [14] [20]
Например, по состоянию на 2017 год сельскохозяйственные контракты предлагались на такие продукты, как пшеница, кукуруза, соевые бобы и постные свиньи . [21] Фьючерсами на металлы CME торгует драгоценными металлами , цветными металлами и черными металлами. [22] [23] [ нужен лучший источник ] Чикагская товарная биржа является единственным рынком для торговли погодными деривативами . В 1999 году компания выпустила свои первые погодные продукты. Продукты включают, помимо прочего: фьючерсы на осадки, снегопады, ураганы и температуру. [24] [25]
См. также
[ редактировать ]
- Закон о товарной бирже
- Демутуализация
- Список фьючерсных бирж
- Список торгуемых товаров
- Участники рынка ценных бумаг (США)
Ссылки
[ редактировать ]- Дурика, Майкл (2006). Разработка продуктов для электронных бирж деривативов: пример немецкого индекса делового климата ifo как основы биржевых деривативов для хеджирования рисков делового цикла. Про Бизнес. Берлин. ISBN 3-939533-05-X .
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Линн, Кэри (2004). Нога спреда: приключения внутри клуба торговли товарами для мальчиков на триллион долларов . Книги Random House/Broadway. ISBN 9780767908559 .
- Олсон, Эрика (2010). Игра с нулевой суммой: рост крупнейшей в мире биржи деривативов . Уайли.
- Роденген, Джеффри (2008). Прошлое, настоящее и будущее: Чикагская товарная биржа . Напишите синдикат вещей.
- Тамаркин, Боб (1993). Merc: появление глобальной финансовой державы . Харпер Бизнес.
- Эйзен, Адриенн (2001). Создание сцен . Бродвидение.
Примечания
[ редактировать ]- ^ «CMEgroup.com» . Investor.cmegroup.com. Архивировано из оригинала 16 января 2017 года . Проверено 22 сентября 2012 г.
- ^ Энциклопедия американской промышленности . Гейл. 2011. с. 2432.
- ^ «История ручных сигналов торговой ямы CME» . TradingPhistory.com . Проверено 16 августа 2011 г.
- ^ «CME навсегда закрывает открытые торги, вызывающие протест» . World-Grain.com . 10 мая 2021 г.
- ^ «Дефляция Глобэкса: электронные биржи» . Economisturl-access=подписка . 21 мая 1994 года. Архивировано из оригинала 24 сентября 2018 года . Проверено 24 сентября 2018 г.
- ^ «Reuters исключили из торговой службы» . Проводной . 21 февраля 1997 г.
- ^ «Чикагская биржа купит конкурента за 8 миллиардов долларов» . Нью-Йорк Таймс . 17 октября 2006 года . Проверено 28 ноября 2022 г.
- ^ Луккетти, Аарон; Макдональд, Алистер; Тейлор, Эдвард (18 октября 2006 г.). «Чикаго Мерк покупает Торговую биржу» . Уолл Стрит Джорнал . Доу Джонс и компания, Инк . Проверено 28 ноября 2022 г.
- ^ Jump up to: а б Красный, Рось (9 июля 2007 г.). «Покупка CME CBOT легко одобрена акционерами» . Рейтер . Проверено 9 ноября 2022 г.
- ^ Красный, Рось (12 июля 2007 г.). «Акции CBOT будут исключены из листинга при закрытии торгов» . Рейтер . Проверено 9 ноября 2022 г.
- ^ «CME и CBOT завершили слияние, создав ведущую глобальную финансовую биржу» . Группа СМЕ. 12 июля 2007 года . Проверено 9 ноября 2022 г.
- ^ Сапфир, Энн (3 марта 2008 г.). «Поменяться местами». Чикагский бизнес Крэйна . Крейн Коммуникейшнз Инк.
- ^ Симмонс, Крейг (1989), Чикагский фьючерсный рынок: первоначальные наблюдения о злоупотреблениях торговой практикой , стр. 3–6.
- ^ Jump up to: а б с д Пейцзе Ван (5 марта 2009 г.). Экономика иностранной валюты и глобальных финансов . Спрингер . п. 256. ИСБН 9783662592717 . Проверено 28 ноября 2022 г.
- ^ Jump up to: а б с д Джей П. Педерсон, изд. (2006). Международный справочник историй компаний . Том. 75. США: Сент-Джеймс Пресс .
- ^ Беннетт А. Макдауэлл (28 декабря 2010 г.). ИСКУССТВО трейдинга – сочетание науки технического анализа с искусством торговли, основанной на реальности . Уайли . ISBN 9781118039380 . Проверено 28 ноября 2022 г.
- ^ «Отчеты Чикагской товарной биржи, 1900–2000 годы» . Университет Иллинойса в Чикаго . Проверено 28 января 2023 г.
- ^ «ВРЕМЯ-Ключевые даты в истории CME Group» . Рейтер . Проверено 28 января 2023 г.
- ^ Кумар, Раджеш (2014). Стратегии банков и других финансовых институтов: теории и примеры . Эльзевир . п. 140. ИСБН 9780124171671 . Проверено 28 ноября 2022 г.
- ^ «Чикагская товарная биржа (CME)» . dxFeed . Компания Девэкспертс . Проверено 29 ноября 2022 г.
- ^ Консуэгра, Мелияра; Гарсиа-Вердуго, Хавьер (15 декабря 2016 г.). «Измерение функциональной эффективности рынков сельскохозяйственных фьючерсов» . Австралийский журнал экономики сельского хозяйства и ресурсов . 61 (2): 232–246. дои : 10.1111/1467-8489.12196 . S2CID 157882828 .
- ^ Менси, Валид; Во, Суан Винь; Кан, Сан Хун (1 июня 2022 г.). «Восходящая/нисходящая мультифрактальность и эффективность на фьючерсных рынках металлов: последствия финансового и нефтяного кризисов» . Ресурсная политика . 76 : 102645. doi : 10.1016/j.resourpol.2022.102645 . ISSN 0301-4207 . S2CID 247299380 .
- ^ Чикагская товарная биржа. «Металлические фьючерсы и опционы» . Группа СМЕ . Проверено 19 марта 2023 г.
- ^ Бент, Эспен, Юрате (2012). Моделирование и ценообразование на финансовых рынках для производных финансовых инструментов . Сингапур: World Scientific. п. 100.
{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Бемш, Юлиус; Айдын, Джанер (18 ноября 2021 г.). «Введение в производные погоды» . ПРОВОДА Энергетика и окружающая среда . 11 (3). дои : 10.1002/wene.426 . ISSN 2041-8396 . S2CID 244457751 .
Внешние ссылки
[ редактировать ]
| Международный | |
|---|---|
| Национальный | |
