Коммодорский вариант

Опцион Commodore — это экзотический опцион, состоящий из ряда опционов с цифровым барьером, по которым выплачивается купон при достижении заранее определенного уровня Базового актива или Корзины базового актива. Иногда цифровой барьер увеличивается с увеличением количества лет с начала торговли. Все опционы активны с самого начала торговли.

Пример

Трехлетний опцион Commodore с годовыми барьерами принесет три потенциальных выгоды. Первый будет выплачиваться в конце первого года и будет зависеть от достижения или превышения заранее определенного барьера. Например, если базовый актив или корзина базовых активов достигнет или превысит 102% от своего первоначального уровня в конце первого года, будет выплачен купон в размере 6%. В конце второго года, если базовый актив достигнет или превысит 104% от своего первоначального уровня, будет выплачен еще один купон в размере 6%. Купон в последний год составит 6%, если базовый актив достигнет или превысит 106%. Купон должен превышать уровень производительности Базового актива, в противном случае инвестор достигнет того же результата, инвестируя непосредственно в Базовый актив.

Название происходит от оригинального опциона Commodore, который был связан с показателями ведущего фондового индекса Великобритании . Купоны составляли 6% годовых, а барьеры составляли 102% от исходного уровня индекса в конце 1 года, увеличиваясь на 2% в год в течение 2, 3 и 4 лет. Инвестор получал доходность, в 3 раза превышающую фондовый индекс. , и эта структура быстро получила прозвище «Коммодор» после песни Commodores «Once, Twice, Three Times a Lady ».