Вариант выбора

В финансах опцион выбора представляет собой особый тип опционного контракта . Он дает покупателю фиксированный период для принятия решения о том, ли дериватив будет европейским опционом колл или опционом пут .

Более подробно, вариант выбора имеет определенное время принятия решения. $t_{1}$, где покупателю предстоит принять решение, описанное выше. Наконец, по истечении срока $t_{2}$ срок действия опциона истекает. Если покупатель выбрал опцион колл , выплата составит $\max(S-K,0)$. За выбор опциона пут выплата составляет $\max(K-S,0)$. Здесь $K$ - цена исполнения опциона и $S$ — цена акции на момент истечения срока действия.

Репликация

Для акций без дивидендов опцион выбора может быть воспроизведен с использованием одного опциона колл с ценой исполнения. $K$ и срок годности $t_{2}$и один опцион пут с ценой исполнения $Ke^{-r(t_{2}-t_{1})}$ и срок годности $t_{1}$;.

Библиография

• Юэ-Куэн Квок, Сложные опционы (из Недели деривативов и Энциклопедии финансовой инженерии и управления рисками) [1]