Фондовый дериватив

Фондовый дериватив — это финансовый структурированный продукт, связанный с фондом , обычно использующий базовый фонд для определения выплаты. Это может быть фонд прямых инвестиций , взаимный фонд или хедж-фонд . Покупатели получают доступ к базовому фонду (или фондам), одновременно улучшая свой профиль риска по сравнению с прямыми инвестициями.

Пример

Например, покупателя может привлечь звездный менеджер фонда, история его деятельности или стратегия, одновременно улучшая риск контрагента и получая кредитное плечо, валютное хеджирование или гарантию капитала через дериватив.

Функции

Структурированный продукт может быть инвестирован розничными клиентами или институциональными инвесторами, которые в противном случае не стали бы покупать фонд, поскольку он предоставляет защитные функции, такие как гарантии капитала или назначение независимых администраторов для расчета стоимости базового фонда, а также дополнительных механизмов надзора.

Типы

Типичными производными фондами могут быть опцион колл на фонд, CPPI на фонд или нота с кредитным плечом на фонд. Более сложные структуры могут включать функции автоматического отзыва, гарантирующие, что, если дериватив достигнет определенного значения, это значение будет заблокировано, помимо первоначальной гарантии минимальной стоимости при выпуске. Сроки погашения могут варьироваться от трех до десяти лет, а реже – до нескольких десятилетий. Крупными игроками в этой области являются инвестиционные банки, такие как Barclays Investment Bank , BNP Paribas , TPG, Citigroup , Credit Suisse , Deutsche Bank , Goldman Sachs , Macquarie Group , Morgan Stanley , Société Générale , UBS Investment Bank .

Фондовые деривативы продемонстрировали взрывной рост за последние 10 лет, но по-прежнему остаются основной областью роста. Постоянно разрабатываются новые структуры, отвечающие возможностям рынка и клиентов.

Внешние ссылки

• Производные финансовые инструменты, связанные с фондами
• Nomura получила серебряную награду за лучший сертификат, связанный с хедж-фондом