Дебетовый спред

В финансах дебетовый спред , также известный как чистый дебетовый спред , возникает, когда инвестор одновременно покупает опцион с более высокой премией и продает опцион с более низкой премией. Говорят, что инвестор является нетто-покупателем и ожидает, что премии по двум опционам ( опционный спред ) вырастут.

Бычьи и медвежьи дебетовые спреды

Инвесторы хотят, чтобы дебетовые спреды расширялись для получения прибыли.

Бычий дебетовый спред может быть построен с помощью коллов. См. спред бычьего колла .

Медвежий дебетовый спред может быть построен с использованием пут-опционов. См . «Медвежий пут» .

Спред бычьей-медвежьей фазы может быть построен с использованием ближайшего месяца колл-энд-пут.

Точка безубыточности

• Безубыточность для спредов колл = нижний страйк + чистая премия
• Безубыточность для спредов пут = более высокий страйк – чистая премия

Максимальный потенциал

Максимальный потенциал прибыли и убытков одинаков для дебетовых спредов колл и пут. Обратите внимание, что чистый дебет = разница в премиях .

Максимальное усиление

Максимальная прибыль = разница в ценах исполнения – чистый дебет, реализуемый, когда оба опциона « в деньгах» .

Максимальная потеря

Максимальный убыток = чистый дебет, который реализуется, когда оба опциона теряют свою ценность.

См. также

• Кредитный спред (опция)

Ссылки

• Макмиллан, Лоуренс Г. (2002). Опционы как стратегические инвестиции (4-е изд.). Нью-Йорк: Нью-Йоркский институт финансов. ISBN  0-7352-0197-8 .