Производный инструмент долевого участия
В финансах дериватив на акции представляет собой класс деривативов , стоимость которых, по крайней мере частично, получена из одной или нескольких базовых долевых ценных бумаг . Опционы и фьючерсы на сегодняшний день являются наиболее распространенными деривативами на акции, однако существует множество других типов деривативов на акции , которые активно торгуются.
Опционы на акции
[ редактировать ]Опционы на акции являются наиболее распространенным типом производных инструментов на акции. [1] Они предоставляют право, но не обязанность купить (колл) или продать (пут) определенное количество акций (1 контракт = 100 акций) по установленной цене (страйк-цена) в течение определенного периода времени ( до истечения срока годности).
Ордера
[ редактировать ]В финансах варрант . — это ценная бумага , которая дает право держателю купить акции выпустившей его компании по определенной цене, которая намного ниже, чем цена акций на момент выпуска Варранты часто прикрепляются к облигациям или привилегированным акциям в качестве подсластителя, позволяя эмитенту платить более низкие процентные ставки или дивиденды. Их можно использовать для повышения доходности облигаций и повышения их привлекательности для потенциальных покупателей.
Конвертируемые облигации
[ редактировать ]Конвертируемые облигации — это облигации, которые могут быть конвертированы в акции компании эмитента - , обычно по заранее объявленному соотношению. Это гибридная ценная бумага с характеристиками долгового и акционерного капитала. Инвесторы могут использовать его для получения прибыли от доходности, подобной акциям, одновременно защищая отрицательную сторону с помощью обычных купонов, подобных облигациям.
Фьючерсы на акции, опционы и свопы
[ редактировать ]Инвесторы могут получить доступ к фондовым рынкам, используя фьючерсы, опционы и свопы. Это можно сделать для отдельных акций, индивидуальной корзины акций или индекса акций. Эти деривативы на акции получают свою стоимость от цены базовой акции или акций.
Фьючерсы на индексы фондового рынка
[ редактировать ]Фьючерсы на индексы фондовых рынков — это фьючерсные контракты, используемые для воспроизведения показателей базового индекса фондового рынка . Их можно использовать для хеджирования существующей позиции в акциях или для спекуляций на будущих движениях индекса. Индексы для фьючерсов включают такие хорошо зарекомендовавшие себя индексы, как S&P 500 , FTSE 100 , DAX , CAC 40 и другие индексы стран G12 . Индексы для внебиржевых продуктов в целом схожи, но предлагают большую гибкость. [ нечеткий ]
Деривативы на корзину акций
[ редактировать ]Производные инструменты на корзину акций — это фьючерсы, опционы или свопы, в основе которых лежит неиндексная корзина акций. Они имеют сходные характеристики с деривативами на индексы акций, но всегда торгуются на внебиржевом рынке (т.е. между признанными институциональными инвесторами). [ сомнительно – обсудить ] поскольку определение корзины не стандартизировано так, как индекс акций.
Обычно они используются для корреляционной торговли.
Фьючерсы на отдельные акции
[ редактировать ]Фьючерсы на отдельные акции — это биржевые фьючерсные контракты, основанные на отдельной базовой ценной бумаге, а не на фондовом индексе. Их эффективность аналогична эффективности самих базовых акций, хотя в качестве фьючерсных контрактов они обычно торгуются с большим кредитным плечом. Еще одно отличие состоит в том, что держатели длинных позиций по фьючерсам на отдельные акции обычно не получают дивидендов, а держатели коротких позиций не выплачивают дивиденды. Фьючерсы на отдельные акции могут рассчитываться наличными или физически путем передачи базовых акций по истечении срока действия, хотя в Соединенных Штатах во избежание спекуляций на рынке используется только физический расчет.
Обмен акциями
[ редактировать ]Своп акций — это обмен будущими денежными потоками между двумя сторонами, который позволяет каждой стороне диверсифицировать свой доход в течение определенного периода времени, сохраняя при этом свои первоначальные активы. Два набора номинально равных денежных потоков обмениваются в соответствии с условиями свопа, который может включать в себя денежный поток, основанный на долевом капитале (например, от фондового актива), который продается за денежный поток с фиксированным доходом (например, базовый доход). ставка), но это не обязательно так. Помимо диверсификации и налоговых льгот, обмен акциями также позволяет крупным организациям хеджировать определенные активы или позиции в своих портфелях.
Биржевые деривативы
[ редактировать ]Другие примеры производных ценных бумаг включают биржевые фонды и Intellidexes .
