Sai Gon Joint Stock Commercial Bank
 | |
| HOSE: SCB[1] | |
| Industry | Financial services |
| Founded | January 1, 2012 |
| Headquarters | No. 19-21-23-25, Nguyen Hue Street, Ben Nghe Ward, District 1, Ho Chi Minh City |
Area served | Vietnam |
Key people | Phan Đình Điền Phạm Quang Tiến Trương Mỹ Lan Vo Tan Hoang Van, CEO[2] |
| Total assets |  673.276 billion VND (2021) |
Number of employees | 6,700 (2021) |
| Website | https://www.scb.com.vn/ |
Sai Gon Joint Stock Commercial Bank or Saigon Commercial Bank, abbreviated as SCB (Vietnamese: Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn),[3] is the largest commercial bank in Vietnam by assets, founded in 2012 and headquartered in Ho Chi Minh City.[4][5][6] It was founded by the fusion of 3 small banks and was controlled by businesswoman and real estate developer Trương Mỹ Lan. From 2012 until 2022 SCB issued Lan 93% of its loan portfolio, more than 2,500 loans worth over US$44 billion.
Her defrauding $11.5 billion and corruption is considered the largest fraud scandal in Southeast Asia's history[7][8] and led to her arrest in 2022, causing a bank run. The bank is since under state control.
History
[edit]Sai Gon Joint Stock Commercial Bank (SCB) was established in 2012 from the merger of three banks: First Bank (Ficombank), Vietnam Tin Nghia Bank (TinNghiaBank), and Saigon Bank (SCB), all of which were headquartered in Ho Chi Minh City.[9][10] The three small banks were controlled by businesswoman and real estate developer Trương Mỹ Lan and had faced bankruptcy in 2011;[11] The banks had invested their deposits in loans for risky real estate transactions, so customers pulled out their money.[11] Nevertheless, the Vietnamese Central Bank allowed the fusion of these 3 banks, with continued control of Trương Mỹ Lan through more than 2 dozen middlemen, and 93 percent of loans going to her company Van Thinh Phat and associated straw companies.[11] From 2012 until 2022 SCB issued Lan more than 2,500 loans worth over $44 billion, which was equivalent to 93% of SCBs loan portfolio.[12]
As of September 30, 2021, SCB had total assets of over 673,276 billion VND[13][14] and charter capital of over 20,020 billion VND.[15][16] It has been Vietnam's largest bank by assets.[17]
Bank run
[edit]On October 6, 2022, Truong My Lan, chairwoman of Van Thinh Phat Group, was arrested on charges of fraud in the issuance and trading of An Dong bonds.[8] Vietnamese sources refer to October 8.[18][19][20]
This led to a bank run, a massive withdrawal of money by customers at SCB.[21][22][23]
Scandal
[edit]As of November 2023, many customers who made savings deposits at SCB were converted[when?] into corporate bond purchases[24][25] or Manulife life insurance.[26][27] According to the records, many customers have made savings deposits, but were misled[when?] by the bank's employees due to changes in their explanations.[28][29] In 2023, they met with SCB's leaders many times but did not receive a clear answer about when they would be refunded.[30][31] In January 2023, SCB affirmed that they only introduced the product and are not responsible for refunding, the responsibility belongs to the bond issuing company.[32][33] As a result, customers accused SCB of being deliberately vague in their consulting and using high interest rates to lure them into switching to buying bonds.[34]
In July 2023, the State Bank of Vietnam decided to apply special control measures to SCB. Subsequently, the bank continuously closed branches and transaction offices.[35]
As of January 2024, police supposedly tried to find about 42,000 defrauded depositors, who have not received interest or principal payments since the arrest of Lan in October 2022.[36]
March 2024 trial
[edit]In March 2024, the judge presiding over the trial of Trương Mỹ Lan said that "SCB should have been placed under special control by the government in 2018", but because of a bribed report by an inspector at the State Bank of Vietnam "the decision was delayed until 2022.[37] The former chairman of the bank, Bui Anh Dung was accused of approving 404 loans to Truong My Lan between 2013 and 2022, which cost the bank US$8.62 billion.[38]
See also
[edit]References
[edit]- ^ Triều, T. (2009-06-09). "Giá cổ phiếu ngân hàng trên sàn OTC tăng mạnh". Tạp chí Kinh tế Sài Gòn (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ Duyen, Hai; Thang, Quoc (2024-03-06). "Van Thinh phat chairwoman Truong My Lan controlled all SCB executives: former CEO". VnExpress International. VnExpress. Retrieved 2024-03-17.
- ^ "Sửa đổi, bổ sung tên viết tắt tại Giấy phép thành lập và hoạt động của Ngân hàng TMCP Sài Gòn" (in Vietnamese). 2023-12-27. Retrieved 2024-02-06.
- ^ admin, beta (2011-12-28). "SCB - ngân hàng hợp nhất hoạt động từ 1-1-2012". Tạp chí Kinh tế Sài Gòn (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN". vnr500.com.vn (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Ngân hàng hợp nhất SCB chính thức hoạt động từ 1/1/2012". Báo điện tử Dân Trí (in Vietnamese). 2011-12-28. Retrieved 2024-02-06.
- ^ Berry, Alex (2023-12-01). "Vietnam reels from historic €11.4 billion corruption scandal". dw.com. Archived from the original on 2023-12-18. Retrieved 2023-12-18.
- ^ Jump up to: a b "Authorities blame 'rumor-mongers' for Vietnam's financial fears amid scandal fallout". Radio Free Asia. 2022-10-20. Archived from the original on 2023-12-18. Retrieved 2023-12-18.
- ^ "Hợp nhất 3 ngân hàng Đệ Nhất, Tín Nghĩa và Sài Gòn". VnExpress (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Nhìn lại các vụ sáp nhập ngân hàng". VOV.VN (in Vietnamese). 2013-04-15. Retrieved 2024-02-06.
- ^ Jump up to: a b c Ankenbrand, Hendrik (2024-03-10). "Die Vietnamesin, die 11 Milliarden Euro stahl". FAZ.NET (in German). Singapore. ISSN 0174-4909. Retrieved 2024-03-16.
- ^ Thang, Quoc; Duyen, Hai (2024-03-07). "Bank embezzlement committed out of family loyalty: Truong My Lan's niece". VnExpress International. VnExpress. Retrieved 2024-03-17.
- ^ "SCB tiếp tục dừng hoạt động thêm điểm giao dịch". thanhnien.vn (in Vietnamese). 2023-08-25. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "SCB từng là ngân hàng tư nhân có tài sản lớn nhất Việt Nam dưới bóng Vạn Thịnh Phát". TUOI TRE ONLINE (in Vietnamese). 2023-11-22. Retrieved 2024-02-06.
- ^ Tú, Minh (2021-07-09). "SCB tăng vốn lên hơn 20.000 tỷ đồng". Nhịp sống kinh tế Việt Nam & Thế giới (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "SCB vào Top 50 doanh nghiệp tăng trưởng xuất sắc nhất Việt Nam". VnExpress (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ Guarascio, Francesco (2024-03-05). "Trial begins in Vietnam's largest, multi-billion-dollar financial fraud". Reuters.
- ^ "Bắt bà Trương Mỹ Lan, Chủ tịch Tập đoàn Vạn Thịnh Phát". Báo Người Lao Động Online (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Bà Trương Mỹ Lan bị bắt, đại gia Nguyễn Cao Trí 'thừa nước đục thả câu' chiếm đoạt 1.000 tỷ đồng". Báo điện tử Tiền Phong (in Vietnamese). 2023-11-20. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Bắt chủ tịch Tập đoàn Vạn Thịnh Phát Trương Mỹ Lan". TUOI TRE ONLINE (in Vietnamese). 2022-10-08. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Sự cố rút tiền hàng loạt tại SCB tác động lớn tới thanh khoản, thị trường". laodong.vn (in Vietnamese). 2024-01-08. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Simon gift card balance". Tuổi trẻ và Pháp luật (in Vietnamese). 2023-10-16. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Thống đốc Ngân hàng nói về thời điểm xảy ra việc rút tiền tại SCB". Báo điện tử Tiền Phong (in Vietnamese). 2023-10-16. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Cơ hội nào nhận lại tiền của 42.000 người bị lừa mua trái phiếu SCB?". Báo Công Thương (in Vietnamese). 2023-11-30. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "92 người tố cáo tới công an vì bị 'sập bẫy' trái phiếu bán tại SCB với gần 160 tỉ đồng". TUOI TRE ONLINE (in Vietnamese). 2023-04-28. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Vụ gửi tiết kiệm bị 'hô biến' thành bảo hiểm nhân thọ: Bộ Công an vào cuộc". TUOI TRE ONLINE (in Vietnamese). 2023-05-06. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Bộ Công an đặt nhiều vấn đề vụ gửi tiết kiệm bị 'hô biến' thành bảo hiểm nhân thọ". TUOI TRE ONLINE (in Vietnamese). 2023-06-30. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Tiền tiết kiệm bị chuyển thành mua bảo hiểm". BAO DIEN TU VTV (in Vietnamese). 2023-04-24. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Đến ngân hàng gửi tiết kiệm, vài năm sau phát hiện đã mua phải bảo hiểm". Báo điện tử Dân Trí (in Vietnamese). 2023-02-26. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Sự việc tại Ngân hàng SCB: Người dân cần bình tĩnh, tỉnh táo". VOV2.VN (in Vietnamese). Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Tóm tắt các diễn biến mới nhất vụ án Vạn Thịnh Phát và ngân hàng SCB". BBC News Tiếng Việt (in Vietnamese). 2023-10-30. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Bán trái phiếu rác cho dân, liệu SCB có phạm tội lừa đảo?". Voice of America (in Vietnamese). 2023-01-07. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Nhập nhằng giữa việc giới thiệu và môi giới trái phiếu tại Ngân hàng SCB". laodong.vn (in Vietnamese). 2023-05-18. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Cơ hội nào nhận lại tiền của 42.000 người bị lừa mua trái phiếu SCB?". Tạp chí Tài chính (in Vietnamese). 2023-11-30. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "SCB liên tiếp đóng cửa các phòng giao dịch". Báo điện tử Dân Trí (in Vietnamese). 2023-07-17. Retrieved 2024-02-06.
- ^ "Money recovered from massive Vạn Thịnh Phát bond fraud to be returned to rightful owners: Govt". vietnamnews.vn. 2024-01-01. Retrieved 2024-03-16.
- ^ Duyen, Hai; Thang, Quoc (2024-03-09). "'I tried to return $5.2M bribe,' former central bank inspector says at $12B fraud trial". VnExpress International. VnExpress. Retrieved 2024-03-17.
- ^ Duyen, Hai. "Van Thinh Phat chairwoman Truong My Lan apologizes in final statement at court". VnExpress International. VnExpress. Retrieved 2024-04-07.