Суверенный дефолт Шри-Ланки

Экономика Шри-Ланки - Кризис суверенного долга
Финансовый год	апрель 2022 г. продолжается
Статистика
ВВП	80,7 миллиардов (2020 г.)
Рост ВВП	-3.6% 2020
ВВП на душу населения	3,682 (2020)
Внешний
Валовой внешний долг	$54,3 млрд с частными
Государственные финансы
Баланс бюджета	-12,8% (оценка 2021 г.)
	Все значения, если не указано иное, указаны в долларах США .

Шри-Ланка объявила, что страна приостанавливает выплаты по большей части внешнего долга с 12 апреля 2022 года, что положило начало первому случаю суверенного дефолта на острове в Индийском океане и положило конец безупречной репутации погашения внешнего долга, несмотря на то, что в прошлом она переживала более мягкие валютные кризисы. ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]} К апрелю Шри-Ланка переживала худший валютный кризис в своей истории с резким падением рупии, высокой инфляцией и нехваткой валюты, что привело к нехватке топлива, электроэнергии и медикаментов. Масштабные общественные протесты привели к политическому кризису. В марте Международный валютный фонд опубликовал отчет, в котором впервые публично говорилось, что долг страны является неприемлемым и требует реструктуризации. Незадолго до объявления о приостановке власти власти объявили о привлечении финансовых и юридических консультантов для помощи в переговорах с кредиторами. ^{[ 2 ]}^{[ 5 ]}

Обзор

Шри-Ланка пережила внешнюю нестабильность примерно с конца 2014 года, пережив два валютных кризиса и низкие темпы роста, при этом к 2018 году курс рупии упал со 131 до 182 за доллар США. ^{[ 6 ]} Внешний долг вырос с 30% валового внутреннего продукта в 2014 году до 41,3% в 2019 году, тогда как общий долг вырос с 76% до 86%, поскольку рост замедлился на фоне ^{[ 7 ]} Заимствования государственных облигаций также увеличились. В декабре 2019 года новоизбранное правительство Шри-Ланки сократило налоги в рамках бюджетного стимулирования, резко снизив государственные доходы, а в первом квартале 2020 года последовало снижение ставок, которое было вызвано крупномасштабной печатью денег, высвободив беспрецедентные объемы ликвидности в деньги. рынки. ^{[ 8 ]} Пандемия коронавируса поразила страну, и в марте 2020 года начался карантин. Хотя Шри-Ланка заслужила похвалу за борьбу с пандемией и быструю вакцинацию населения, печатание денег ухудшилось из-за необычно большого финансирования правительства центральным банком, что привело к худшему платежному балансу. Кризис в истории страны. ^{[ 9 ]} Говорят, что тогдашний управляющий центрального банка В. Д. Лакшман следовал современной денежно-кредитной теории . Суверенный рейтинг Шри-Ланки постепенно понижался, страна была лишена доступа на рынки капитала и не могла пролонгировать суверенные облигации с наступающим сроком погашения. ^{[ 10 ]}^{[ 11 ]}

МВФ в своем отчете о консультациях по статье IV за 2021 год пришел к выводу, что государственный долг Шри-Ланки является неприемлемым. «Страна начала переживать совокупный кризис долга и платежного баланса...», - говорится в отчете. «Персонал считает, что государственный долг Шри-Ланки является неприемлемым». В докладе предостерегается, что продолжение финансирования центральным банком усугубит инфляцию и может привести к коллапсу внешней торговли и еще большему росту инфляции. «[В] стране могут возникнуть значительные сокращения импорта и роста частного кредита, или денежно-кредитная нестабильность в случае дальнейшего финансирования центральным банком бюджетного дефицита. И продолжающаяся зависимость от финансирования центрального банка в конечном итоге приведет к отмене инфляционных ожиданий. " ^{[ 12 ]} Попытка ввести валюту в плавающий курс в марте 2022 года не увенчалась успехом, и дефицит валюты продолжал сохраняться: курс рупии упал с 202 до уровня ниже 300 за доллар. Дефицит валюты вызвал нехватку электроэнергии, топлива и медикаментов, что привело к массовым протестам. 3 апреля Кабинет министров подал в отставку. Недавно назначенный управляющий Центрального банка Шри-Ланки Нандалал Вирасингхе 8 апреля резко повысил процентные ставки, позволив процентным ставкам подняться и сократить печатание денег. ^{[ 13 ]} К концу марта валютные резервы сократились до 1,9 млрд долларов США, и возникли опасения по поводу их фактического использования, поскольку примерно 1,5 млрд долларов США поступили в результате свопа юаней из Китая. 12 апреля Министерство финансов объявило о приостановке выплат большей части внешнего долга в преддверии реструктуризации. ^{[ 3 ]} После технического соглашения по программе МВФ (соглашение на уровне персонала) Парижский клуб предложил крупным кредиторам сформировать официальный комитет кредиторов 2 сентября 2022 года. ^{[ 14 ]} 25 января 2023 года комитет кредиторов, сформированный Парижским клубом, Индией и Венгрией, предоставил МВФ гарантии финансирования, позволяющие официально утвердить программу Советом директоров МВФ. ^{[ 15 ]} 3 февраля 2023 года Китай предложил Шри-Ланке продлить свой долг и попросил других крупных долговых лидеров сделать то же самое. ^{[ 16 ]}

Хронология

2 марта 2022 г. - МВФ публикует заявление после проверки отчетов по Статье IV за 2021 год, в котором впервые публично говорится, что кредитор счел долг Шри-Ланки неприемлемым. ^{[ 17 ]}
25 марта 2022 г. – Полный отчет сотрудников МВФ, который был заблокирован властями Шри-Ланки, публикуется после получения разрешения. ^{[ 18 ]}
3 апреля 2022 г. - Члены кабинета министров Шри-Ланки уходят в отставку из-за усиления протестов. ^{[ 19 ]}
4 апреля 2022 г. - Управляющий Центрального банка Нивард Кабраал уходит в отставку. ^{[ 20 ]}
5 апреля 2022 г. - Министр финансов Саджит Аттигалле уходит в отставку. ^{[ 21 ]}
7 апреля 2022 г. - Администрация президента объявляет, что трое экспертов: бывший управляющий центральным банком Индраджит Кумарасвами, Шанта Девараджан, профессор Джорджтаунского университета и бывший сотрудник Всемирного банка, и Шармини Кури, бывший директор Института развития потенциала МВФ, были назначен советником по вопросам «Многостороннего взаимодействия и устойчивости долга». ^{[ 22 ]}
8 апреля 2022 г. - Недавно назначенный управляющий Центрального банка Нандалал Вирасингхе повышает учетную ставку на рекордные 700 базисных пунктов с 7,50 процента до 14,5 процента.
12 апреля 2022 г. - Министр финансов Махинда Сиривардене и управляющий Центрального банка Нандалал Вирасингхе на совместной пресс-конференции объявляют о приостановке выплат по долгу. Долларовые облигации развития Шри-Ланки будут исключены. ^{[ 4 ]}
13 апреля 2022 г. — Standard and Poors' понизило рейтинг Шри-Ланки до CC и заявило, что его рейтинг будет понижен до SD (выборочный дефолт) после пропущенного первого платежа. ^{[ 23 ]}
14 апреля 2022 г. - Fitch Ratings понизило рейтинг Шри-Ланки до C и заявило о том, что оно будет понижено до RD (ограниченный дефолт) после пропущенного первого платежа. ^{[ 24 ]}
18 апреля 2022 г. - Moody's понизило рейтинг Шри-Ланки до «Ca», заявив, что приостановка приведет к серии дефолтов. ^{[ 25 ]}

Процесс реструктуризации

Реструктуризация будет распространяться на двусторонних и многосторонних долговых обязательств и держателей суверенных облигаций. Облигации, продаваемые на внутреннем рынке, номинированные в долларах, будут освобождены от уплаты налога. ^{[ 26 ]} До тех пор, пока не будет представлено предложение о реструктуризации, задолженность будет капитализироваться, а новый долговой инструмент будет выпущен под ту же процентную ставку. Кредиторы могут выбрать получение отсроченных платежей в рупиях Шри-Ланки. ^{[ 3 ]}

Что касается официальных двусторонних кредиторов, то был сформирован комитет в составе Парижского клуба, Индии и Венгрии. Другие двусторонние переговоры ведут двусторонние переговоры со Шри-Ланкой.

См. также

Ссылки

^ Перейти обратно: ^а ^б ^с «Годовой отчет за 2020 год — Центральный банк Шри-Ланки» (PDF) . Центральный банк Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б ^с «Шри-Ланка – ОТЧЕТ ПЕРСОНАЛА О КОНСУЛЬТАЦИЯХ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА» . imf.org . Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б ^с «Временная политика обслуживания внешнего государственного долга Шри-Ланки» . Treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б «Шри-Ланка прекращает выплаты внешнего долга в рамках «превентивного договорного дефолта» » . Экономиканекст.com. 12 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Запрос предложений – Финансовый консультант и юрисконсульт» . Treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Рупия SL достигла 182 рупий по отношению к доллару США» . [ДейлиМиррор]. 28 ноября 2018 года . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Годовой отчет Центрального банка за 2020 год -» (PDF) . cbsl.gov.lk. Центральный банк Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Правительство Шри-Ланки разжигает инфляцию и возмущение» . Экономист.com. 19 марта 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «В 2021 году объем печатания денег в Шри-Ланке превысит 1,2 триллиона рупий» . Экономиканекст.com. 14 февраля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Кредитный прогноз Шри-Ланки понижен до негативного из-за снижения налогов агентством Standard and Poor's» . ЭкономикаNext.com. 14 января 2020 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Прогноз по суверенному рейтингу Шри-Ланки CCC+ понижен агентством S&P до негативного из-за падения резервов» . ЭкономикаNext.com. 27 августа 2021 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Шри-Ланка – ОТЧЕТ ПЕРСОНАЛА О КОНСУЛЬТАЦИЯХ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА» . imf.org . Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Официальная ставка Шри-Ланки выросла на 700 б.п. до 14,5% на фоне падения рупии» . ЭкономикаNext.com. 18 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Парижский клуб» . clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.
^ «Парижский клуб» . clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.
^ «Китай призывает МВФ срочно оказать Шри-Ланке финансовую помощь» . Bloomberg.com . 03 февраля 2023 г. Проверено 3 марта 2023 г.
^ «Исполнительный совет МВФ завершает консультации со Шри-Ланкой по Статье IV 2021 года» . imf.og. Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Шри-Ланка разрешила МВФ опубликовать отчет сотрудников» . Экономиканекст.com. 25 марта 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Министры кабинета министров Шри-Ланки ушли в отставку на фоне протестов и запрета социальных сетей» . Франция24. АФП. 3 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Управляющий Центрального банка Шри-Ланки уходит в отставку на фоне экономического кризиса» . Бизнес-стандарт.com. 4 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Министр финансов уходит в отставку» . Newsfirst.lk. 5 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Раджапакса Шри-Ланки назначает консультативную группу по долговому кризису, переговоры МВФ» . Южно-Китайская Морнинг Пост. 7 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «S&P перевела Шри-Ланку в рейтинг CC, на пути к выборочному дефолту» . Экономиканекст.com. 13 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Fitch понизило рейтинг Шри-Ланки до «C » . fitchratings.com . Рейтинги Фитч . Проверено 15 апреля 2022 г.
^ «Moody's понизило суверенный рейтинг Шри-Ланки до Ca» . Экономиканекст.com. 18 апреля 2022 г. Проверено 21 апреля 2022 г.
^ «Облигации развития Шри-Ланки исключены из реструктуризации» . ЭкономикаNext.com. 12 апреля 2022 г. Проверено 21 апреля 2022 г.

[CBSL_2020-1] Перейти обратно: ^а ^б ^с «Годовой отчет за 2020 год — Центральный банк Шри-Ланки» (PDF) . Центральный банк Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.

[SL-IMF_report_2021-2] Перейти обратно: ^а ^б ^с «Шри-Ланка – ОТЧЕТ ПЕРСОНАЛА О КОНСУЛЬТАЦИЯХ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА» . imf.org . Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.

[SLDebtPolicy422-3] Перейти обратно: ^а ^б ^с «Временная политика обслуживания внешнего государственного долга Шри-Ланки» . Treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.

[SLPre-emptive-4] Перейти обратно: ^а ^б «Шри-Ланка прекращает выплаты внешнего долга в рамках «превентивного договорного дефолта» » . Экономиканекст.com. 12 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[5] «Запрос предложений – Финансовый консультант и юрисконсульт» . Treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.

[6] «Рупия SL достигла 182 рупий по отношению к доллару США» . [ДейлиМиррор]. 28 ноября 2018 года . Проверено 15 апреля 2022 г.

[7] «Годовой отчет Центрального банка за 2020 год -» (PDF) . cbsl.gov.lk. Центральный банк Шри-Ланки . Проверено 15 апреля 2022 г.

[8] «Правительство Шри-Ланки разжигает инфляцию и возмущение» . Экономист.com. 19 марта 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[9] «В 2021 году объем печатания денег в Шри-Ланке превысит 1,2 триллиона рупий» . Экономиканекст.com. 14 февраля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[10] «Кредитный прогноз Шри-Ланки понижен до негативного из-за снижения налогов агентством Standard and Poor's» . ЭкономикаNext.com. 14 января 2020 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[11] «Прогноз по суверенному рейтингу Шри-Ланки CCC+ понижен агентством S&P до негативного из-за падения резервов» . ЭкономикаNext.com. 27 августа 2021 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[12] «Шри-Ланка – ОТЧЕТ ПЕРСОНАЛА О КОНСУЛЬТАЦИЯХ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА» . imf.org . Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.

[13] «Официальная ставка Шри-Ланки выросла на 700 б.п. до 14,5% на фоне падения рупии» . ЭкономикаNext.com. 18 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[14] «Парижский клуб» . clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.

[15] «Парижский клуб» . clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.

[16] «Китай призывает МВФ срочно оказать Шри-Ланке финансовую помощь» . Bloomberg.com . 03 февраля 2023 г. Проверено 3 марта 2023 г.

[17] «Исполнительный совет МВФ завершает консультации со Шри-Ланкой по Статье IV 2021 года» . imf.og. Международный валютный фонд . Проверено 15 апреля 2022 г.

[18] «Шри-Ланка разрешила МВФ опубликовать отчет сотрудников» . Экономиканекст.com. 25 марта 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[19] «Министры кабинета министров Шри-Ланки ушли в отставку на фоне протестов и запрета социальных сетей» . Франция24. АФП. 3 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[20] «Управляющий Центрального банка Шри-Ланки уходит в отставку на фоне экономического кризиса» . Бизнес-стандарт.com. 4 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[21] «Министр финансов уходит в отставку» . Newsfirst.lk. 5 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[22] «Раджапакса Шри-Ланки назначает консультативную группу по долговому кризису, переговоры МВФ» . Южно-Китайская Морнинг Пост. 7 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[23] «S&P перевела Шри-Ланку в рейтинг CC, на пути к выборочному дефолту» . Экономиканекст.com. 13 апреля 2022 г. Проверено 15 апреля 2022 г.

[24] «Fitch понизило рейтинг Шри-Ланки до «C » . fitchratings.com . Рейтинги Фитч . Проверено 15 апреля 2022 г.

[25] «Moody's понизило суверенный рейтинг Шри-Ланки до Ca» . Экономиканекст.com. 18 апреля 2022 г. Проверено 21 апреля 2022 г.

[26] «Облигации развития Шри-Ланки исключены из реструктуризации» . ЭкономикаNext.com. 12 апреля 2022 г. Проверено 21 апреля 2022 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]