Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank
 |
Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank (DBLCI) — это индекс цен на сырьевые товары, которым управляет немецкий Deutsche Bank . Он был запущен в феврале 2003 года и отслеживает динамику шести сырьевых товаров в секторах энергетики, драгоценных металлов, промышленных металлов и зерна. DBLCI имеет постоянные веса для каждого из шести сырьевых товаров, а индекс перебалансируется ежегодно в первую неделю ноября. Следовательно, веса колеблются в течение года в зависимости от движения цен базовых товарных фьючерсов.
Методология
[ редактировать ]Энергетические контракты пересматриваются ежемесячно, все остальные товарные фьючерсные контракты пересматриваются ежегодно. Эта процедура роллинга была принята с учетом исторической тенденции, когда энергетические кривые находились в бэквордации , а форвардные кривые металлов и сельского хозяйства - в контанго . Скольжение фьючерсных контрактов происходит со второго по шестой рабочий день месяца. DBLCI котируется как в терминах общей прибыли, так и в терминах избыточной прибыли в долларах США, а также в различных основных валютах.
Характеристики
[ редактировать ]- Шесть товаров: сырая нефть марки WTI, мазут, алюминий, золото, кукуруза и пшеница.
- Постоянный вес, отражающий мировое производство и запасы, обеспечивает разнообразное и сбалансированное представление товаров.
- Основанная на правилах и прозрачная методология расчета. Энергетические контракты заключаются ежемесячно, контракты на металл и зерно – ежегодно.
- Данные об общей и избыточной доходности доступны с 1 декабря 1988 года.
Функции
[ редактировать ]Две основные отличительные особенности DBLCI от других товарных индексов связаны с количеством компонентов и общим распределением в энергетическом комплексе. В то время как количество товаров в товарном индексе S&P Goldman Sachs, индексе Dow Jones-AIG и индексе Reuters-Jeffries/CRB в целом схоже и варьируется от 19 до 24 товаров, в индексе DBLCI всего шесть товаров. Распределение на энергетику также существенно различается: от 70% в S&P GSCI, 55% в DBLCI, 39% в RJ/CRB и 33% в Dow Jones-AIG.
Меньшее количество товаров в индексе может дать определенные преимущества. Например, он привлекает инвестора только к наиболее ликвидным товарным контрактам в соответствующих секторах. В прошлом году на алюминий пришлось 46% совокупного оборота LME. Следовательно, товарный индекс, часть корзины которого состоит из свинца или никеля, повлечет за собой больший риск ликвидности , поскольку эти два металла составляют лишь 11% от общего оборота на LME. Энергетические рынки демонстрируют аналогичную степень концентрации рынка: эталонный контракт на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) составлял 37% от общего оборота энергетических фьючерсов на NYMEX в 2006 году.
Компоненты и базовый вес
[ редактировать ]| Индекс Вес | Контрактные месяцы | Обмен | |
|---|---|---|---|
| Энергия | |||
| Сырая нефть марки WTI | 35.00% | январь-декабрь | НЬЮМЕКС |
| Печное масло | 20.00% | январь-декабрь | НЬЮМЕКС |
| Драгоценные металлы | |||
| Золото | 10.00% | декабрь | КОМЕКС |
| Промышленные металлы | |||
| Алюминий | 12.50% | декабрь | ЛБМ |
| Зерна | |||
| Кукуруза | 11.25% | декабрь | CBOT |
| Пшеница | 11.25% | декабрь | CBOT |
См. также
[ редактировать ]- Индекс оптимальной доходности DBLCI
- Индекс реверсии среднего значения DBLCI
- Сбалансированный индекс оптимальной доходности DBLCI
- Товарный индекс Dow Jones-UBS
- Международный товарный индекс Роджерса
- Товарный индекс Standard & Poor's
- Индекс Thomson Reuters/Jefferies CRB