Налог на уравнивание процентов

Налог на уравнивание процентных ставок был внутренней налоговой мерой, введенной президентом США Джоном Ф. Кеннеди в июле 1963 года. Он был призван сделать менее выгодным для американских инвесторов инвестиции за границу путем налогообложения покупки иностранных ценных бумаг . Целью введения налога было сокращение дефицита платежного баланса . Первоначально задуманный как временный налог, он действовал до 1974 года. ^{[ 1 ]}

Цель

Целью налога было уменьшение дефицита платежного баланса США. инвестиций в иностранные ценные бумаги Концептуально это было достигнуто за счет снижения привлекательности . Увеличивая цену ценных бумаг, инвесторы будут покупать их меньше при прочих равных условиях. Поскольку меньшее количество внутренних инвесторов покупают иностранные ценные бумаги, отток капитала будет меньшим, что приведет к сокращению дефицита платежного баланса. Уравнение платежного баланса имеет вид:

{\text{BOP}}={\text{current account}}+{\text{capital account}}\pm {\text{balancing item}}\,

Идентичность счета операций с капиталом:

{\begin{aligned}{\mbox{Capital account}}&={\mbox{Change in foreign ownership of domestic assets}}\\&-{\mbox{Change in domestic ownership of foreign assets}}\\\end{aligned}}

Таким образом, когда отток капитала уменьшается, счет операций с капиталом увеличивается. Когда счет операций с капиталом увеличивается, платежный баланс увеличивается.

Даты вступления в силу

Налог действовал на покупки, сделанные после 18 июля 1963 года. Срок его действия должен был истечь 1 января 1966 года, но его неоднократно продлевали и в конечном итоге отменили в январе 1974 года.

Сумма налога

Для иностранных акций налог составляет 15% от цены. ^{[ 2 ]}
Для долговых обязательств существует диапазон между следующими границами:

которых составляет от 3 до 3,5 лет Для долговых обязательств, срок погашения , налог составляет 2,75% от покупной цены.
Для долговых обязательств, срок погашения которых составляет 28,5 лет, налог составляет 15% от покупной цены.

Исключения

погашения менее 3 лет Долговые обязательства со сроком
Инвестиции в развивающиеся страны
Инвестиции, в результате которых гражданин США владеет 10% или более голосующих акций в иностранной корпорации.
Долговые обязательства, выданные гражданину США для приобретения этой иностранной корпорацией товаров, произведенных в США.
Иностранные ценные бумаги, которые могут поставить под угрозу международную валютную стабильность. Президент определит, имеют ли какие-либо иностранные ценные бумаги право на это освобождение. Ценные бумаги, выпущенные в Канаде, были единственным первоначальным освобождением от налога в 1963 году.
Долговые обязательства, приобретенные коммерческими банками для предоставления кредитов (депозитов и т.п.)
Страховые компании, которые инвестируют в иностранные ценные бумаги, получая премии от иностранцев.
Профсоюзы, которые инвестируют в иностранные ценные бумаги на деньги от взносов, собранных за границей от иностранных членов.
Инвестиционные банки, гарантирующие иностранные ценные бумаги, освобождаются от налога при приобретении и перепродаже таких ценных бумаг у корпорации.
Иностранные корпорации, контролируемые США (> 50% принадлежат гражданам США и зарегистрированы на биржах ценных бумаг UR)

Предполагаемый доход

Ожидалось, что налог будет приносить 30 миллионов долларов в год.

Влияние на дефицит

Поскольку первоначальная цель налога на уравнивание процентных ставок заключалась в сокращении дефицита платежного баланса, большинство считает этот налог успешным.

Между 1961 и 1964 годами дефицит составлял в среднем 2,5 миллиарда долларов.
В период с 1965 по 1966 год дефицит составлял в среднем 1,1 миллиарда долларов.
В 1967 году дефицит составил 3,5 миллиарда долларов.
В 1968 году профицит составил 93 миллиона долларов. ^{[ 3 ]}

Поскольку на счет платежного баланса влияют многие факторы, эффект налога неясен. Однако за годы, прошедшие после его принятия, наметилась положительная тенденция.

Влияние на финансовые рынки

Налог на уравнивание процентных ставок «привел американскую инвестиционную активность на зарубежных рынках практически к остановке». ^{[ 4 ]} Однако со временем финансовые рынки отреагировали массовым уклонением от уплаты налога, а также развитием рынка евродолларов .

Ссылки

^ Объединенный комитет по налогообложению. «Закон об уравнивании процентов 1963 года» . Конгресс США . Проверено 27 февраля 2011 г.
^ Объединенный комитет по налогообложению. «Закон об уравнивании процентов 1963 года» . Конгресс США . Проверено 27 февраля 2011 г.
^ Баттерворт, Роберт А. (июнь 1970 г.). «Налог США на уравнивание процентов». Юрист Америки . 2 (2): 164–72. JSTOR 40175358 .
^ Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов . п. 328.

[1] Объединенный комитет по налогообложению. «Закон об уравнивании процентов 1963 года» . Конгресс США . Проверено 27 февраля 2011 г.

[2] Объединенный комитет по налогообложению. «Закон об уравнивании процентов 1963 года» . Конгресс США . Проверено 27 февраля 2011 г.

[3] Баттерворт, Роберт А. (июнь 1970 г.). «Налог США на уравнивание процентов». Юрист Америки . 2 (2): 164–72. JSTOR 40175358 .

[4] Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов . п. 328.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]