Уильям Дж. Бернштейн
Уильям Дж. Бернштейн (род. 1948) — американский финансовый теоретик и невролог . Его исследования находятся в области современной теории портфеля , и он опубликовал книги для индивидуальных инвесторов, желающих управлять своими собственными портфелями акций. [1] Он живет в Портленде, штат Орегон .
Среди его бестселлеров «Рождение изобилия» и «Великолепный обмен» .
Биография
[ редактировать ]Бернштейн является сторонником школы распределения акций или индексов, полагая, что все стратегии выбора акций должны быть сосредоточены на распределении между классами активов, а не на выборе отдельных акций и облигаций или на сроках их продажи. Первая книга Бернштейна «Интеллектуальное распределение активов » подробно описывает этот случай; его вторая книга «Четыре столпа инвестирования: уроки построения прибыльного портфеля» (McGraw-Hill, 2002; ISBN 0-07-138529-0 ) предназначен для тех, кто менее уверен в статистическом мышлении. Это также рассматривает доходность классов активов в долгосрочной исторической перспективе.
Бернштейн является сторонником современной теории портфеля , которая резко контрастирует с мнением, что квалифицированные менеджеры могут добиться успеха в выборе конкретных инвестиций, которые превзойдут рынок, будь то за счет выбора времени для выхода на рынок, инвестирования в импульс или поиска активов, будущая стоимость которых была недооценена рынок. Он утверждает, что литература по финансовым исследованиям показывает, что большая часть прибыли определяется распределением активов в портфеле, а не выбором активов.
В 1996 году Бернштейн представил «Портфель Кауарда», популярную форму ленивого портфолио. Он объяснил, что «рациональный трус может разделить свои акции поровну между S&P , EAFE , малыми американскими и иностранными мелкими акциями». [2] Современная реализация портфеля включает 40% краткосрочных облигаций и 15% международных акций, равномерно разделенных на фонды Европы, Тихоокеанского региона и развивающихся рынков. [3]
Третья книга Бернштейна, «Рождение изобилия» , представляет собой историю мирового уровня жизни; он предлагает четыре условия, которые исторически были необходимы для его подъема. Его четвертая книга «Великолепный обмен: как торговля сформировала мир» , опубликованная в 2008 году издательством Grove Atlantic , представляет собой историю торговли. В 2009 году вышла его пятая книга «Манифест инвестора: подготовка к процветанию, Армагеддону и всему , что между ними», продолжающая тему распределения активов в более доступной форме.
его шестая книга « Рациональные ожидания: распределение активов для взрослых-инвесторов В 2014 году была опубликована ». Он обновил его ранние книги по инвестированию, чтобы охватить ситуацию после финансового кризиса 2007–2008 годов , а также самые последние исследования по инвестированию, в том числе исследования Элроя Димсона, Пола Марша и Майка Стонтона, авторов книги «Триумф оптимистов» .
Бернштейн имеет степень доктора химических наук и доктора медицинских наук; он практиковал неврологию до ухода из этой области. [4]
Библиография
[ редактировать ]- Интеллектуальный распределитель активов: как построить свой портфель, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск . МакГроу-Хилл, Нью-Йорк, 2000 г., ISBN 0-07-136236-3 .
- Четыре столпа инвестирования: уроки по созданию прибыльного портфеля . МакГроу-Хилл, Нью-Йорк, 2002 г., ISBN 0-07-138529-0 .
- Рождение изобилия: как было создано процветание современного мира . МакГроу-Хилл, Нью-Йорк, 2004 г., ISBN 0-07-142192-0 .
- Великолепный обмен: как торговля формировала мир от доисторических времен до наших дней . Atlantic Books, Лондон, 2008 г., ISBN 978-1-84354-668-9 .
- Манифест инвестора: подготовка к процветанию, Армагеддону и всему, что между ними . Уайли, Нью-Йорк, 2009 г., ISBN 978-0-470-50514-4 .
- Мастера слова: как СМИ повлияли на историю . Гроув, 2013 г., ISBN 978-0-802-12138-7 .
- Рациональные ожидания: распределение активов для взрослых-инвесторов . 2013, ISBN 978-0-9887803-2-3 .
- Заблуждения толпы: почему люди сходят с ума в группах . Atlantic Monthly Press, Нью-Йорк, 2021 г., ISBN 978-0802157096 .
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Бернс, Скотт (3 декабря 2000 г.). «Портфель домоседа плюс» . Далласские утренние новости . Проверено 25 сентября 2011 г.
- ^ «Портфель труса — скромное предложение» .
- ^ «Ленивый портфель: портфель труса» . Боглхеды .
- ^ Адига, Аравинд (1 сентября 2003 г.). «Человек, который слишком много знает» . CNN Деньги . Проверено 7 июля 2022 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]
- Официальный веб-сайт
- Робертс, Расс . «Подкасты Уильяма Бернштейна» . ЭконТалк . Библиотека экономики и свободы .
- Моделирование портфеля Труса на Hello Money
| Международный | |
|---|---|
| Национальный | |
| академики | |
| Другой | |
