Классы активов

В финансах класс активов — это группа финансовых инструментов , которые имеют схожие финансовые характеристики и ведут себя одинаково на рынке. Мы часто можем разделить эти инструменты на те, которые связаны с реальными активами , и те, которые связаны с финансовыми активами . Зачастую активы одного и того же класса подпадают под действие одних и тех же законов и правил; однако это не всегда так. Например, фьючерсы на актив часто считаются частью того же класса активов, что и базовый инструмент, но на них распространяются иные правила, чем на базовый инструмент.

Многие инвестиционные фонды состоят из двух основных классов активов, оба из которых являются ценными бумагами : акции ( акции ) и облигации с фиксированным доходом ( облигации ). Однако некоторые также держат наличные и иностранную валюту . Фонды также могут владеть инструментами денежного рынка и даже называть их эквивалентами денежных средств ; однако при этом игнорируется возможность дефолта. Поэтому инструменты денежного рынка, являясь краткосрочными инвестициями с фиксированным доходом, должны быть сгруппированы с фиксированным доходом.

Помимо акций и облигаций, мы можем добавить наличные деньги , иностранную валюту , недвижимость , инфраструктуру и сырьевые товары. ^[1] в список наиболее распространенных классов активов. В целом ожидается, что класс активов будет демонстрировать разные характеристики риска и доходности инвестиций, а также будет вести себя по-разному в определенных рыночных условиях.

Классы активов и категории классов активов часто смешиваются. Другими словами, описание акций с большой капитализацией или краткосрочных облигаций как классов активов неверно. Эти инвестиционные инструменты относятся к категориям активов и используются в целях диверсификации . Несколько классов активов, смешанных вместе в структуре фонда, могут предоставить инвестору доступ через единые отношения. Хотя большая часть глобальных фондов носят традиционный характер, как в случае взаимных фондов , некоторые фонды могут быть классифицированы как альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды и фонды прямых инвестиций, которые часто считаются собственным классом активов, особенно для институциональных инвесторов.

Большинство финансовых экспертов ^{[ ВОЗ? ]} Согласитесь, что некоторые из наиболее эффективных инвестиционных стратегий включают диверсификацию инвестиций по широким классам активов, таких как акции и облигации, а не сосредоточение внимания на конкретных ценных бумагах, которые могут оказаться или не оказаться «выигрышными». Диверсификация – это метод, помогающий снизить риск . Однако нет никакой гарантии, что диверсификация защитит от потери дохода.

Целью распределения активов является создание сбалансированного сочетания активов, которое потенциально может повысить доходность и при этом удовлетворить ваши:

Толерантность к риску (волатильность рынка)
Цели и инвестиционные задачи
Предпочтения по определенным видам инвестиций внутри классов активов

Диверсификация по классам активов может помочь снизить волатильность. Если вы включите несколько классов активов в свой долгосрочный портфель, рост одного класса активов может помочь компенсировать нисходящее движение другого по мере изменения условий. Но имейте в виду, что существуют неотъемлемые риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, и диверсификация не защищает от потерь. ^[2]^[3]

Типы

Акции – также называемые акциями

Представлять доли собственности в публичных компаниях
Исторически превосходили другие инвестиции в течение длительного периода времени (имейте в виду, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов)
Наиболее волатильный в краткосрочной перспективе
Доходы и основная сумма будут колебаться, поэтому накопления при погашении могут стоить больше или меньше первоначальной стоимости.
Акции котируются на фондовых биржах. ^[4]

Фиксированный доход . Фиксированный доход или инвестиции в облигации обычно предусматривают выплату установленной процентной ставки инвестору в течение определенного периода, а затем возврат основной суммы .

Установить процентную ставку
Больше стабильности, чем акции
Стоимость колеблется из-за текущих процентных ставок и уровня инфляции.
включает «гарантированные» или «безрисковые» активы
Также включает инструменты денежного рынка (краткосрочные инвестиции с фиксированным доходом).
Может включать корпоративные кредитные ценные бумаги
Также может включать корпоративные кредиты

Наличные деньги – также называемые валютой или средством обмена.

Ликвидность
Возможность купить что угодно

Иностранные валюты – также называемые FX или иностранной валютой.

Недвижимость — здания (дома, земельные участки и т. д.) или инвестиционная недвижимость, а также доли фондов, инвестирующих в коммерческую недвижимость.

Помогает защитить будущую покупательную способность, поскольку стоимость недвижимости и доход от аренды растут параллельно инфляции.
Цены имеют тенденцию расти и падать медленнее, чем цены на акции и облигации. Важно помнить, что сектор недвижимости подвержен различным рискам, включая колебания базовой стоимости недвижимости, расходов и доходов, а также потенциальные экологические обязательства.

Инфраструктура как класс активов

Широкая категория, включающая автомагистрали, аэропорты, железнодорожные сети, производство энергии (коммунальные услуги), хранение и распределение энергии (газопроводы, трубопроводы и т. д.).
Обеспечивает более длительную продолжительность (облегчает сопоставление денежных потоков с долгосрочными обязательствами), защиту от инфляции и статистическую диверсификацию (низкая корреляция с «традиционными» котируемыми активами, такими как инвестиции в акции и инвестиции с фиксированным доходом), тем самым снижая общую волатильность портфеля. ^[5]^[6]

Частные инвестиции

Представляют доли собственности в частных и непубличных компаниях.

Сырьевые товары — физические товары, такие как золото, медь, сырая нефть, природный газ, пшеница, кукуруза и даже электричество.

Помогает защитить будущую покупательную способность, поскольку ценности имеют фиксированную полезность и, таким образом, движутся параллельно инфляции.
Ценности, как правило, демонстрируют низкую корреляцию с ценами акций и облигаций.
Динамика цен также уникальна: сырьевые товары становятся более волатильными по мере роста цен. Таким образом, товар с волатильностью 20% может иметь волатильность 50%, если цены удвоятся.

Криптовалюта

Децентрализованное , «цифровое золото» ^[7]
Доступность; можно добывать и продавать ^[8]
Рискованный актив; ^[9] отсутствие регулирования, проблемы ESG , высокая волатильность ^[10]
Ликвидность варьируется, у большинства она ниже
Предложение варьируется, некоторые из них ограничены, что приводит к дефляции.

См. также

Альтернативные инвестиции

Ссылки

^ М. Николас Фирзли и Винсент Бази (октябрь 2011 г.). « Инвестиции в инфраструктуру в эпоху жесткой экономии: перспектива пенсионных и суверенных фондов » . Revue Analyse Financière, том 41, стр. 34–37 . Проверено 1 октября 2011 г.
^ ТИАА-КРЕФ. «TIAA-CREF — Классы активов» . tiaa-cref.org. Архивировано из оригинала 4 марта 2014 года . Проверено 28 февраля 2014 г.
^ «Определение класса активов | Инвестопедия» . www.investopedia.com . Проверено 28 февраля 2014 г.
^ Каплингер, Дэн (8 апреля 2024 г.). «Фондовые биржи: где покупаются и продаются акции» . Пестрый дурак .
^ Комитет конференции WPC (9 февраля 2012 г.). «Инфраструктура как новый класс активов для пенсий и ГИФов» (PDF) . 2-й ежегодный Всемирный пенсионный форум , круглый стол под руководством Arbejdsmarkedets TillegsPension (ATP), национальной дополнительной пенсии Дании . Проверено 17 августа 2017 г.
^ Фирзли, М. Николас Дж. (24 мая 2016 г.). «Пенсионные инвестиции в инфраструктурный долг: новый источник капитала для проектного финансирования» . Всемирный банк (Блог об инфраструктуре и ГЧП) . Вашингтон, округ Колумбия . Проверено 9 августа 2017 г.
^ «Оценка криптовалют как класса активов» . 11 мая 2021 г.
^ «Несмотря на распродажу биткойнов, этот класс активов по-прежнему доступен каждому, — говорит преподаватель блокчейна» . CNBC . 13 июня 2022 г.
^ «Биткойн официально является новым классом активов: Goldman Sachs» . 24 мая 2021 г.
^ «Объяснение волатильности криптовалют» . Форбс .

[1] М. Николас Фирзли и Винсент Бази (октябрь 2011 г.). « Инвестиции в инфраструктуру в эпоху жесткой экономии: перспектива пенсионных и суверенных фондов » . Revue Analyse Financière, том 41, стр. 34–37 . Проверено 1 октября 2011 г.

[tiaa-cref-2] ТИАА-КРЕФ. «TIAA-CREF — Классы активов» . tiaa-cref.org. Архивировано из оригинала 4 марта 2014 года . Проверено 28 февраля 2014 г.

[investopedia-3] «Определение класса активов | Инвестопедия» . www.investopedia.com . Проверено 28 февраля 2014 г.

[4] Каплингер, Дэн (8 апреля 2024 г.). «Фондовые биржи: где покупаются и продаются акции» . Пестрый дурак .

[5] Комитет конференции WPC (9 февраля 2012 г.). «Инфраструктура как новый класс активов для пенсий и ГИФов» (PDF) . 2-й ежегодный Всемирный пенсионный форум , круглый стол под руководством Arbejdsmarkedets TillegsPension (ATP), национальной дополнительной пенсии Дании . Проверено 17 августа 2017 г.

[6] Фирзли, М. Николас Дж. (24 мая 2016 г.). «Пенсионные инвестиции в инфраструктурный долг: новый источник капитала для проектного финансирования» . Всемирный банк (Блог об инфраструктуре и ГЧП) . Вашингтон, округ Колумбия . Проверено 9 августа 2017 г.

[7] «Оценка криптовалют как класса активов» . 11 мая 2021 г.

[8] «Несмотря на распродажу биткойнов, этот класс активов по-прежнему доступен каждому, — говорит преподаватель блокчейна» . CNBC . 13 июня 2022 г.

[9] «Биткойн официально является новым классом активов: Goldman Sachs» . 24 мая 2021 г.

[10] «Объяснение волатильности криптовалют» . Форбс .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]