✖


Jump to content

Гэри Смит (экономист)

    Add links
    Гэри Смит
    Рожденный 1945 (возраст 78–79 лет)
    Национальность Американский
    Академическая карьера
    Поле Экономика, Исследования в области макроэкономики, финансовая неэффективность и искажение данных
    учреждение Помона Колледж
    Альма-матер Колледж Харви Мадда, Йельский университет
    Влияния Джеймс Тобин

    Гэри Нэнс Смит (род. 1945) — Флетчера Джонса профессор экономики в колледже Помона . Его исследования статистических рассуждений на финансовых рынках и искусственного интеллекта часто связаны с аномалиями фондового рынка, статистическими ошибками и неправильным использованием данных, которые широко цитируются.

    Ранняя история и образование

    [ редактировать ]

    Смит получил степень бакалавра математики в колледже Харви Мадда и поступил в Йельского университета аспирантуру по экономике . После занятий у Джеймса Тобина и Уильяма Брэйнарда он решил сосредоточиться на макроэкономике. Он получил докторскую степень. получил степень доктора экономики в Йельском университете в 1971 году и был принят на работу доцентом. Демонстрируя закон сравнительного преимущества, Смит преподавал на первом курсе аспирантуры макроэкономику, а Тобин преподавал на первом курсе аспирантуры микроэкономику.Факультет экономики опросил студентов о том, какие курсы они хотели бы добавить в учебную программу, и безоговорочными победителями оказались «Маркс и фондовый рынок». [1] Смит не интересовался Марксом, но председателем его диссертационного комитета был Тобин, которому предстояло получить Нобелевскую премию по экономике, отчасти за его анализ финансовых рынков. Итак, Смит вызвался создать курс по фондовому рынку и попросил Тобина порекомендовать учебник. » Джона Берра Уильямса Его немедленным ответом стала «Теория инвестиционной стоимости , которая была опубликована более 30 лет назад, в 1938 году, и на самом деле не была учебником. [2] Это был доктор философии Уильямса. диссертация была отклонена несколькими издателями как слишком академичная (в ней были алгебраические символы!). Издательство Гарвардского университета опубликовало его, но Уильямсу пришлось самому оплатить часть стоимости печати.

    Этот курс на фондовом рынке отодвинул Смита от макроэкономики к финансам, а использование и неправильное использование статистики в финансах подтолкнуло Смита к тому, чтобы он всю жизнь интересовался злоупотреблением данными и статистическим анализом.Тобин однажды иронически заметил, что плохие старые времена, когда исследователям приходилось выполнять расчеты вручную, на самом деле были благословением. Говоря сегодняшним языком, это была особенность, а не недостаток. Расчеты были настолько сложными, что люди долго думали, прежде чем делать расчеты. Сегодня, с терабайтами данных и молниеносными компьютерами, слишком легко сначала посчитать, а потом подумать. Смит утверждает, что лучше хорошенько подумать, прежде чем рассчитывать.

    Заметный вклад

    [ редактировать ]

    Рынок жилья

    [ редактировать ]

    Смит на протяжении всей жизни был сторонником стоимостного инвестирования, покупая акции на основе денег, которые они генерируют, вместо того, чтобы пытаться предсказать краткосрочные движения цен на акции. [3] Те же принципы применимы и к недвижимости. С финансовой точки зрения решение о покупке дома должно быть основано на денежном потоке (экономия на аренде за вычетом выплат по ипотеке, налогов на недвижимость и других расходов, связанных с владением домом), а не на догадках о будущих ценах на жилье. [4] [5] Вся недвижимость является местной, поэтому ответ на вопрос, является ли дом хорошей финансовой инвестицией, варьируется от места к месту.

    Широко цитируемая статья Брукингса, написанная в соавторстве с его женой Маргарет Х. Смит, применила это рассуждение к десяти мегаполисам США в 2005 году и пришла к выводу, что общенационального пузыря на рынке недвижимости не существует. [6] В таких городах, как Индианаполис и Даллас, жилая недвижимость выглядела потрясающей долгосрочной инвестицией, поскольку экономия на аренде была намного больше, чем расходы. Последующее исследование Смита показало, что не только в этих 10 мегаполисах, но и в городах по всей Калифорнии районы с относительно низким соотношением цена/арендная плата оказались наиболее устойчивыми к падению цен на жилье в период с 2005 по 2010 год. [7]

    Регрессия к среднему значению

    [ редактировать ]

    Когда интеллектуальные способности, спортивное мастерство и другие качества измеряются несовершенно, те, кто кажется наиболее способным, с большей вероятностью будут переоценены, чем недооценены. Их последующие результаты, следовательно, имеют тенденцию к регрессу, приближаясь к среднему значению, чем раньше. Этот малопонятный феномен регрессии затрагивает почти все аспекты жизни: от академических достижений до спортивных результатов, корпоративных прибылей и предвыборной кампании. Это случается со студентами, спортсменами, руководителями, политиками и родственными душами. Звезда бейсбола, которая в прошлом году стала MVP сезона, скорее всего, в следующем будет хуже. Горячая компания со временем остынет; Популярные президенты со временем увидят падение рейтингов в опросах. И наоборот. Смит исследовал регрессию в образовании. [8] [9] спорт, [10] [11] прогнозирование, [12] [13] бизнес, [14] и инвестирование. [15] [16] [17] [18] [19]

    Аномалии фондового рынка

    [ редактировать ]

    Гипотеза эффективного рынка утверждает, что цены на акции учитывают всю соответствующую информацию, так что ни один инвестор не может победить рынок, воспользовавшись незнанием других. Доказательства, противоречащие гипотезе эффективного рынка, стали известны как аномалии. Помимо аномалий фондового рынка, вызванных недостаточной оценкой регрессии к среднему значению, Смит обнаружил, что портфель акций, ежегодно определяемых журналом Fortune как наиболее уважаемые компании Америки, превосходил рынок, что противоречит гипотезе эффективного рынка. [20] [21] Он также обнаружил, что портфель акций с умными и привлекательными тиккерами — например, LUV (Southwest Airlines), MOO (United Stockyards) и GEEK (Internet America) — опережает рынок, что снова противоречит гипотезе эффективного рынка. [22] В другом исследовании Смит обнаружил, что фондовый рынок США показывает лучшие результаты в солнечные дни, чем в пасмурные дни в Нью-Йорке, хотя ежедневные колебания облачности в Нью-Йорке не влияют на фундаментальную стоимость торгуемых акций. [23]

    Хотя это и не является аномалией фондового рынка , в другой статье Смита были обнаружены дополнительные доказательства когнитивных предубеждений, которые сбивают инвесторов с пути: опытные игроки в покер, как правило, менее осторожны после больших потерь, очевидно, пытаясь быстро возместить свои потери. [24] Если инвесторы подобны игрокам в покер, на их поведение вполне могут влиять крупные прибыли и убытки, например, когда они делают неосмотрительные долгосрочные инвестиции в надежде дешево компенсировать предыдущие потери.

    Горячие руки

    [ редактировать ]

    Анализ баскетбольных данных, проведенный Гиловичем, Валлоне и Тверски, опроверг распространенное мнение о том, что у игроков иногда бывают «горячие руки». [25] Фактически, они обнаружили, что вероятность попадания обычно была несколько ниже после совершения выстрела, чем после промаха. Однако данные баскетбольных игр оказывают несколько сбивающее с толку влияние. Два последовательных броска игрока могут быть сделаны с интервалом 30 секунд, 5 минут, в разных половинах игры или даже в разных играх. Другая проблема заключается в том, что игрок, сделавший несколько бросков, может быть более склонен выполнять сложные броски, чем игрок, который пропускал броски. Кроме того, команда противника может по-разному защищать игрока, когда он воспринимается как горячий или холодный.

    Смит проанализировал боулинг и игру в подкову — виды спорта, которые не оказывают такого сбивающего с толку влияния — и обнаружил свидетельства «горячих рук». [26] [27] Игроки с большей вероятностью добьются успеха после того, как сыграли хорошо, чем после того, как сыграли плохо. Наблюдаемые колебания производительности не так велики, как думают многие, но достаточно велики, чтобы стать разницей между победой и поражением.

    Отсрочка смерти

    [ редактировать ]

    В своих первых учебниках по статистике Смит цитировал исследование, в котором утверждалось, что известные люди могут отложить смерть до празднования своего дня рождения. Несколько учеников Смита попытались повторить это открытие, но не смогли. Озадаченные этим, Смит и еще одна студентка ( Хизер Ройер , теперь сама профессор) пересмотрели данные о днях рождения/смерти и обнаружили, что автор смешал все случаи смерти, произошедшие в течение месяца рождения, не отличая те, которые произошли до дня рождения, от тех, которые произошли до дня рождения. это произошло потом. [28] Смерти, произошедшие в месяц рождения, считались отложенными до празднования дня рождения. Для этого странного отчета нет никакой логической причины, кроме того, что он дал результаты, которых хотели авторы.

    Ройер и Смит установили, что из 26 известных людей, умерших в месяц своего рождения, 13 умерли до своего дня рождения, 1 умер в свой день рождения и 12 умерли после своего дня рождения! 26 людям, умершим незадолго до своего дня рождения, совершенно не удалось отсрочить смерть. Ройер и Смит также разделили случаи смерти на 30 дней до дня рождения, 30 дней после и так далее, и не нашли доказательств того, что люди способны откладывать смерть.

    Эти открытия побудили Смита пересмотреть исследования, которые якобы показали, что люди откладывали смерть, чтобы отпраздновать еврейские праздники. [29] и Фестиваль Урожайной Луны. [30] Он обнаружил, что в этих исследованиях также были собраны данные, подтверждающие желаемый вывод.

    Искажение данных

    [ редактировать ]

    Затем Смит обратился к нескольким другим опубликованным исследованиям, которые показались неправдоподобными. Каждый из них иллюстрировал изречение Рональда Коуза: «Если вы пытаете данные достаточно долго, они сознаются».

    Опровергнутые утверждения Смита о том, что американцы азиатского происхождения склонны к смертельным сердечным приступам в четвертый день месяца (эффект Баскервиля), [31] Американцы китайского происхождения более уязвимы к тем заболеваниям, которые китайская астрология и традиционная китайская медицина связывают с годами их рождения. [32] люди, чьи имена имеют положительные инициалы (например, ACE или VIP), живут дольше, чем люди с отрицательными инициалами (например, PIG или DIE), [33] [34] люди, чьи имена начинаются на букву Д, умирают относительно молодыми, [35] у бейсболистов, избранных в Зал славы, продолжительность жизни короче, [36] бейсболисты, родившиеся в августе, склонны к суициду, [37] и ураганы более смертоносны, если у них женское имя. [38]

    Искусственный интеллект и интеллектуальный анализ данных

    [ редактировать ]

    Научный метод основан на строгих проверках фальсифицируемых гипотез. Вместо этого интеллектуальный анализ данных ставит данные выше теории путем поиска статистических закономерностей. Иногда теории создаются после того, как обнаружена закономерность ( ВНИМАНИЕ : выдвижение гипотез после того, как известны результаты); в других случаях предполагается, что теории не нужны.

    искусственного интеллекта и машинного обучения Например, системы часто полагаются на алгоритмы интеллектуального анализа данных для построения моделей практически без участия человека. Смит утверждает, что компьютеры не разумны в каком-либо значимом смысле этого слова, и им не следует доверять выбор моделей для принятия важных решений: «Настоящая опасность сегодня заключается не в том, что компьютеры умнее нас, а в том, что мы думаем, что компьютеры умнее, чем мы». нас." [39]

    Множество шаблонов неизбежно в больших наборах данных, и компьютерные алгоритмы не имеют эффективного способа оценить, действительно ли извлеченные из данных шаблоны действительно полезны или это просто бессмысленные совпадения. [40] Хотя интеллектуальный анализ данных иногда обнаруживает полезные связи, Смит утверждает, что поток данных привел к тому, что количество возможных закономерностей, которые можно обнаружить, по сравнению с числом действительно полезных, растет в геометрической прогрессии, что делает все более маловероятным, что обнаруженные закономерности будут полезны. В этом заключается парадокс больших данных: интеллектуальный анализ данных наиболее привлекателен, когда необходимо анализировать большое количество переменных, но неизбежные случайные закономерности в больших наборах данных повышают вероятность того, что статистические взаимосвязи, обнаруженные при интеллектуальном анализе данных, являются ложными.

    Публикации

    [ редактировать ]

    Избранные книги

    [ редактировать ]
    • Смит, Гэри и Смит, Маргарет. (2008). Houseonomics , Аппер-Сэддл-Ривер, Нью-Джерси: Pearson/Financial Times. ISBN   978-0-13-713378-9
    • Смит, Гэри. (2015). Основная статистика, регрессия и эконометрика , Анн-Арбор, Мичиган: Academic Press, второе издание. ISBN   978-0-12-803459-0
    • Смит, Гэри. (2014). Стандартные отклонения: ошибочные предположения, искаженные данные и другие способы лжи со статистикой , Нью-Йорк: Оверлук, Лондон: Дакворт. Китай: Гинкго. ISBN   978-1-46-831102-0
    • Смит, Гэри. (2016). Что за удача?: Удивительная роль удачи в нашей повседневной жизни , Нью-Йорк: Overlook, Лондон: Дакворт, Китай: Shanghai Soothe Culture Media Co. ISBN   978-1-4683-1375-8
    • Смит, Гэри. (2017). Денежная машина: удивительная простая сила стоимостного инвестирования , Нью-Йорк: AMACOM, ISBN   978-0-8144-3856-5
    • Смит, Гэри. (2018). Заблуждение искусственного интеллекта , Оксфорд: Издательство Оксфордского университета, ISBN   978-01-9882-430-5
    • Смит, Гэри, и Кордес, Джей (2019), 9 ловушек науки о данных (лауреат премии Prose Award 2020 года в области популярной науки и популярной математики), Оксфорд: Oxford University Press, ISBN   978-01-9884-439-6
    • Смит, Гэри, и Кордес, Джей (2020), Проблема фантомного шаблона: мираж больших данных, Оксфорд: Oxford University Press, ISBN   9780198864165

    Высоко цитируемые статьи

    [ редактировать ]
    • Смит, Маргарет Хван, Смит, Гэри. (2006). «Пузырь, пузырь, где жилищный пузырь?», представленный на заседании Комиссии Брукингса по экономической деятельности, 30–31 марта 2006 г.; впоследствии опубликовано в Brookings Papers on Economic Activity , 2006 (1), 1-67.
    • Смит, Гэри. (1998). «Изучение статистики путем выполнения статистики», Журнал статистического образования , 6 (3), www.amstat.org/publications/jse/v6n3/smith.html.
    • Бэкус, Дэвид, Брейнард, Уильям С., Смит, Гэри, Тобин, Джеймс. (1980). «Модель финансового и нефинансового экономического поведения США», Журнал «Деньги, кредит и банковское дело» , 12 (2), 259–293.
    • Смит, Гэри, Кэмпбелл, Фрэнк. (1980). «Критика некоторых методов ридж-регрессии», Журнал Американской статистической ассоциации , с обсуждением и ответами, 75 (369), 74-81. (Журнал Американской статистической ассоциации пригласил документ «Теория и методы» для заседаний Американской статистической ассоциации 1979 года) JSTOR   2287386
    • Саллис, Роберт Э.; Джонс, Кирк; Саншайн, Сэм; Смит, Гэри; Саймон, Лорен. (2001), «Сравнение спортивных травм у мужчин и женщин», Международный журнал спортивной медицины , 22 (6), 420–423.
    • Андерсон, Джефф, Смит, Гэри. (2006). «Отличная компания может стать отличной инвестицией», журнал Financial Analysts Journal , 62 (4), 86–93. JSTOR   4480762
    • Дорси-Палматир, Рид, Смит, Гэри. (2004). «Горячие руки боулеров», Американский статистик , 58 (1), 38–45.
    • Такер Тоул, Роберт; Саллис, Роберт Э.; Рубин, Аарон Л.; Смит, Гэри. (2001). «Распространенность бронхоспазма, вызванного физическими упражнениями, у студенческих бегунов по пересеченной местности», Medicine & Science in Sports & Physical , 33 (10), 1641–1646.
    • Смит, Гэри. (1975). «Подводные камни при построении финансовой модели: разъяснение», The American Economic Review , 65 (3), 510–516.
    • Смит, Гэри, Брейнард, Уильям К. (1976). «Ценность априорной информации при оценке финансовой модели», Journal of Finance , 31 (5), 1299–1322.
    • Смит, Гэри (2003). «Горячие руки кувшинов с подковами», Psychonomic Bulletin & Review , 10 (3), 753–758.
    • Смит, Гэри; Левер, Майкл; Курцман, Роберт. (2009). «Поведение игроков в покер после больших побед и больших проигрышей», Management Science , 55 (9), 1547–1555.
    • Ли, Маркус; Смит, Гэри (2002). «Регрессия к среднему значению и ставкам на футбол», Журнал принятия поведенческих решений, 15 (4), 329–342.

    Личная жизнь

    [ редактировать ]

    Гэри Смит женат на Маргарет Хван Смит, у него шестеро детей: Джошуа, Джоанна, Часка, Кори, Кэмерон и Клэр.

    Часка получил степени бакалавра и магистра по математике и информатике в Корнелльском университете. Сейчас он проживает в южной Калифорнии и надеется открыть Taco Bell.

    Ссылки

    [ редактировать ]
    1. ^ Смит, Гэри. (2017). Денежная машина: удивительная простая сила стоимостного инвестирования, Нью-Йорк: AMACOM
    2. ^ Уильямс, Джон Берр (1938). Теория инвестиционной стоимости, Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета.
    3. ^ Смит, Гэри. (2017). Денежная машина: удивительно простая сила стоимостного инвестирования, Нью-Йорк: AMACOM.
    4. ^ Смит, Маргарет Х.; Смит, Гэри. (2004). «Является ли дом хорошей инвестицией?», Журнал финансового планирования, 17 (4), 67–75.
    5. ^ Смит, Гэри и Смит, Маргарет. (2008). Houseonomics, Аппер-Сэддл-Ривер, Нью-Джерси: Pearson/Financial Times. ISBN   978-0-13-713378-9
    6. ^ Смит, Маргарет Хван, Смит, Гэри. (2006). «Пузырь, пузырь, где жилищный пузырь?», представленный на заседании Комиссии Брукингса по экономической деятельности, 30–31 марта 2006 г.; впоследствии опубликовано в Brookings Papers on Economic Activity, 2006 (1), 1-67.
    7. ^ Смит, Гэри. (2014). «Почему некоторые ценности дома устойчивы, а другие устойчивы?», International Real Estate Review, 17 (2), 223–240.
    8. ^ Смит, Гэри. (1997). «Регрессируют ли результаты статистических тестов к среднему значению?», «Шанс», 10 (4), 42–45.
    9. ^ Смит, Гэри, Смит, Джоанна. (2005). «Регрессия к среднему значению средних результатов тестов», Educational Assessment, 10 (4), 377–399.
    10. ^ Шалл, Тедди, Смит, Гэри. (2000). «Регрессируют ли бейсболисты к среднему значению?», The American Statistician, 54 (4), 231–235 (также 1999 г., Труды секции статистики в спорте, Американская статистическая ассоциация, 2000, 8–13).
    11. ^ Ли, Маркус, Смит, Гэри. (2002). «Регрессия к среднему значению и ставкам на футбол», Журнал принятия поведенческих решений, 15 (4), 329–342.
    12. ^ Кейл, Манфред, Смит, Гэри, Смит, Маргарет Х. (2004). «Прогнозы сокращения доходов являются лучшими прогнозами», Applied Financial Economics, 14 (13), 937–943.
    13. ^ Дорси-Палматир, Рид, Смит, Гэри. (2007). «Прогнозы снижения процентных ставок — лучшие прогнозы», Applied Financial Economics, 17 (6), 425–430.
    14. ^ Баум, Габриэль, Смит, Гэри. (2015). «Великие компании: ищем секреты успеха не там, где нужно», Journal of Investing, 24 (3), 61–72.
    15. ^ Фезенмайер, Джефф, Смит, Гэри. (2002). «Пересмотр Nifty-Fifty», Journal of Investing, 11 (3), 86–90.
    16. ^ Смит, Гэри; Стейнберг, Джозеф; Вертхаймер, Роберт. (2006). «Следующее, что нужно знать о том, кто обычно прав», Journal of Wealth Management, 9 (3), 51–60.
    17. ^ Арора, Анита, Кэпп, Лорен, Смит, Гэри. (2008). «Настоящие собаки Доу», Журнал управления активами, 10 (4), 64–72.
    18. ^ Смит, Гэри. (2016). «Заблуждение, которое не умрет», Journal of Investing, 25 (1), 7–15.
    19. ^ «Компании редко бывают такими хорошими или такими плохими, какими они кажутся в то время», Очерки в честь Джозефа Стиглица, издательство Колумбийского университета, готовится к печати.
    20. ^ Андерсон, Джефф, Смит, Гэри. (2006). «Отличная компания может стать отличной инвестицией», журнал Financial Analysts Journal, 62 (4), 86–93.
    21. ^ Смит, Гэри. (2016). «Возврат к великой компании, великим инвестициям», Journal of Wealth Management, 19 (1), 34–39.
    22. ^ Руководитель, Алекс; Смит, Гэри; Уилсон, Джулия (2009). «Будет ли акция любого другого тикера пахнуть так же сладко?», Ежеквартальный обзор экономики и финансов, 49 (2), 551–561.
    23. ^ Смит, Гэри; Зурхелен, Майкл. (2015). «Солнечный верх? Связь между солнечным светом и доходностью фондового рынка», Обзор экономического анализа, 7 (2), 173–183.
    24. ^ Смит, Гэри; Левер, Майкл; Курцман, Роберт. (2009). «Поведение игроков в покер после больших побед и больших проигрышей», Management Science, 55 (9), 1547–1555.
    25. ^ Гилович Т., Валлоне Р. и Тверски А. (1985). Горячая рука в баскетболе: О неправильном восприятии случайных последовательностей. Когнитивная психология, 17, 295–314.
    26. ^ Смит, Гэри (2003). «Горячие руки кувшинов с подковами», Psychonomic Bulletin & Review, 10 (3), 753–758.
    27. ^ Дорси-Палматир, Рид, Смит, Гэри. (2004). «Горячие руки боулеров», Американский статистик, 58 (1), 38–45.
    28. ^ Ройер, Хизер; Смит, Гэри. (1998). «Могут ли знаменитости действительно отложить смерть?», Социальная биология, 45 (3–4), 302–305.
    29. ^ Ли, Питер; Смит, Гэри (2000). «Влияет ли на дату смерти евреев время важных религиозных событий?», Social Biology, 47 (1–2), 127–134.
    30. ^ Смит, Гэри. (2004). «Смерти американцев азиатского происхождения в районе праздника Урожайной Луны», Psychosomatic Medicine, 66 (3), 378–381.
    31. ^ Смит, Гэри. (2002). «Напуган до смерти?», Британский медицинский журнал, 325 (7378), 1442–1443.
    32. ^ Смит, Гэри. (2006). «Пять элементов и китайско-американская смертность», Психология здоровья, 25 (1), 124–129.
    33. ^ Моррисон, Стилиан, Смит, Гэри. (2005). «Монограммный детерминизм?», Психосоматическая медицина, 67 (5), 820–824.
    34. ^ Смит, Гэри. (2011). «Другой взгляд на инициалы и долголетие бейсболистов», Перцептивные и моторные навыки, 112 (1), 211–216.
    35. ^ Смит, Гэри. (2012). «Действительно ли люди, чьи имена начинаются на букву «Д», умирают молодыми?», Death Studies, 36 (2), 182–189.
    36. ^ Смит, Гэри. (2011). «Зал бейсбольной славы — это не поцелуй смерти», Death Studies, 35 (10), 949–955.
    37. ^ Смит, Гэри. (2011). «Месяц рождения не связан с самоубийством среди бейсболистов Высшей лиги», Perceptual and Motor Skills, 112 (1), 55–60.
    38. ^ Смит, Гэри. (2016). «Названия ураганов: пустая болтовня?», 2016, Экстремальные погодные и климатические явления, 12, 80–84.
    39. ^ Смит, Гэри (2018), Заблуждение искусственного интеллекта, Оксфорд: Oxford University Press, ISBN   978-01-9882-430-5 .
    40. ^ Смит, Гэри (2020), Золото дураков интеллектуального анализа данных, Журнал информационных технологий, https://doi.org/10.1177/0268396220915600 .
    [ редактировать ]
    Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Gary_Smith_(economist)&oldid=1163104357"
    Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
    Arc.Ask3.Ru
    Номер скриншота №: 2a50e81303ec5b39994ce3535af59f7c__1688334300
    URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/2a/7c/2a50e81303ec5b39994ce3535af59f7c.html
    Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
    Gary Smith (economist) - Wikipedia
    Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)