Предложение преследующей лошади
Предложение на преследование , соглашение или заявка — это заявка на обанкротившуюся фирму или ее активы, которая оформляется перед аукционом и действует, по сути, как резервная заявка. [ 1 ] [ 2 ] Цель состоит в том, чтобы максимизировать стоимость своих активов или избежать низких ставок в рамках (или до) судебного аукциона . [ 3 ]
Чтобы обеспечить предложение по преследующей лошади , должник может предложить защиту на торгах , например, комиссию за расторжение сделки , лучшему участнику торгов перед аукционом. Эти стимулы повышают ценность предложения для участника торгов, что может привести к более выгодному ценовому предложению до начала аукциона. Это более высокое предложение теперь является стартовым предложением аукциона и может принести пользу должнику и его имуществу .
Примеры
[ редактировать ]22 октября 2007 года американская технологическая компания SCO обратилась в суд по делам о банкротстве с просьбой одобрить сделку, согласно которой покупатель приобретет «практически все активы, используемые Компанией в связи с ее бизнесом SCO UNIX , а также некоторыми связанными с этим претензиями в судебном процессе». [ 4 ] Соглашение включало положение о «преследующей лошадке»: если покупатель, York Capital Management, будет обозначен как преследующая лошадь в последующих торгах за активы SCO, и если другие перебьют цену Йорка, то SCO придется выплатить Йорку комиссию за разрыв в размере 780 000 долларов США. и возмещение всех расходов, понесенных Йорком, в размере до 300 000 долларов США. Таким образом, Йорк заработает свои расходы и 780 000 долларов, выступая в роли преследующей лошади и не позволяя другим участникам торгов делать заниженные предложения. [ 5 ]
4 августа 2008 года компания Steve and Barry's LLC, розничный торговец повседневной одеждой, подала заявление о преследовании лошади в Суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка . Их партнером в этом соглашении о покупке активов выступила BH S&B Holding LLC, дочерняя компания Bay Harbour Management . [ 6 ]
27 июля 2009 года The Wall Street Journal сообщила, что Telefon AB LM Ericsson выиграла тендер на приобретение подразделения CDMA Nortel Networks Corp за 1,13 миллиарда долларов. [ 7 ]
8 июля 2010 года Техасских Рейнджеров бейсбольная команда Высшей лиги объявила о потенциальной сделке по преследованию лошадей. «Аукцион с преследующей лошадью или минимальной ставкой используется чаще, чем так называемый «голый» аукцион без минимальной цены», - сказал Уильям К. Снайдер, назначенный судом специалист по реструктуризации. Участник торгов, преследующий лошадь, обычно получает «разумный» гонорар в случае неудачи на аукционе», — сказал Снайдер. Согласно отмененному плану, часть Мэй группы Гринберг-Райан составляет 304 миллиона долларов наличными. Сделка № 24 с владельцем Томом Хиксом будет служить минимальной ставкой, а следующая ставка будет как минимум на 20 миллионов долларов выше, если Гринберг-Райан проиграет. [ 8 ]
21 февраля 2011 года агентство Reuters сообщило о намерении Blockbuster заключить сделку на сумму 290 миллионов долларов с Cobalt Video Holdco. [ 9 ]
4 апреля 2011 года TechCrunch сообщил Google о намерении на сумму 900 миллионов долларов. провести тендер на патенты Nortel [ 10 ]
В 2013 году компания Hostess Brands использовала аукцион по выслеживанию лошадей, чтобы распродать свои активы в результате банкротства. [ 11 ]
17 октября 2013 года компания Designline, теперь известная как Environmental Performance Vehicles , производитель автобусов из Шарлотты, Северная Каролина, использовала эту технику, но не получила никаких предложений. [ 12 ]
15 апреля 2013 года Eastman Kodak предложила сделку на сумму 210 миллионов долларов, согласно которой Brother Industries приобретет подразделение Kodak по обработке изображений документов до одобрения суда по делу о банкротстве Kodak, запланированного на июнь 2013 года. [ 13 ]
10 июня 2016 года Зифф Дэвис предложил преследование на сумму менее 90 миллионов долларов США после того, как Gawker Media объявила, что подает заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 11 . [ 14 ] [ 15 ] [ 16 ]
7 марта 2017 года Extreme Networks заключила соглашение о преследовании части активов, принадлежащих Avaya . [ 17 ] который в то время находился в главе 11 о защите от банкротства. В конечном итоге Avaya вышла из-под защиты от банкротства, поэтому это редкий случай, когда аукцион по преследованию активов несуществующей компании не проводился. Сделка закрыта 17 июля 2017 года. [ 18 ]
В 2019 году ресторан Houlihan's, Inc. объявила о банкротстве, предусмотренном главой 11, которое включает в себя предложение компании Landry's, Inc. [ 19 ]
1 июля 2024 года компания Delta Apparel подала заявление о банкротстве по главе 11, имея на руках сделку по продаже своего бренда Salt Life. Компания в Дулуте, штат Джорджия, заявила, что планирует продать определенные активы, связанные с ее продукцией под брендом Salt Life, примерно за 28 миллионов долларов компании FCM Saltwater Holdings, которая согласилась выступить в качестве преследующей лошади или ведущего участника торгов на аукционе под надзором суда. за активы. [ 20 ]
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Оусли, Генри (2005). Проблемный инвестиционный банкинг . Город: Книги о Бороде. ISBN 1-58798-267-6 .
- Хиллман, Уильям (2004). Справочник по банкротству . Город: Практикующий юридический институт (ПЛИ). ISBN 0-87224-139-4 .
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Лексикон Financial Times из Financial Times
- ^ «Заявка на преследующую лошадь» . www.investopedia.com . Архивировано из оригинала 13 июля 2021 года . Проверено 9 января 2016 г.
- ↑ «Преследующая лошадь» в распродаже главы 11 363 в США. Архивировано 22 августа 2016 г. в Wayback Machine , издание Financier Worldwide , май 2006 г.
- ^ «Группа ШОС, Инк» . Форма 8-К . SEC.gov. 22 октября 2007 г. Архивировано из оригинала 27 сентября 2013 г. Проверено 24 сентября 2013 г.
- ^ «У ШОС есть предложение; хотелось бы большего – обновлено» . Гроклав. 23 октября 2007 г. Архивировано из оригинала 4 сентября 2013 г. Проверено 24 сентября 2013 г.
- ^ «Соглашение о «Преследующей лошади» в файлах Стива и Барри». Архивировано 8 июля 2014 г. на Wayback Machine , с сайта Businesswire.com, 4 августа 2008 г.
- ^ «Ericsson усиливает присутствие в США благодаря сделке с Nortel». Архивировано 10 августа 2022 г. в Wayback Machine , из The Wall Street Journal , 27 июля 2009 г.
- ↑ Аукцион, предложенный Техасскими рейнджерами 16 июля, отменен [ мертвая ссылка ]
- ^ «Блокбастер получил предложение на выслеживание лошадей на сумму 290 миллионов долларов». Архивировано 17 мая 2021 г. в Wayback Machine от Reuters , 21 февраля 2011 г.
- ^ «Google делает ставку на 900 миллионов долларов за патенты Nortel, поскольку он пытается отразить троллей». Архивировано 6 апреля 2011 г. на Wayback Machine , от TechCrunch , 4 апреля 2011 г.
- ^ Милфорд П., Маккарти Д. (31 января 2013 г.). «Генеральный директор Hostess сообщает, что общая сумма ставок на преследующую лошадь составляет 858 миллионов долларов» . Блумберг. Архивировано из оригинала 28 сентября 2013 года . Проверено 31 января 2013 г.
{{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ «DesignLine преследует участников торгов» .
- ^ Фингус, Джон (15 апреля 2013 г.). «Kodak предварительно продает свой бизнес по сканированию компании Brother за 210 миллионов долларов» . engadget.com . АОЛ. Архивировано из оригинала 19 апреля 2013 г. Проверено 15 апреля 2013 г.
- ^ Балакришнан, Анита (10 июня 2016 г.). «Аукцион Gawker Media начинается с предложения Зиффа Дэвиса на фоне банкротства» . CNBC . Архивировано из оригинала 24 декабря 2018 г. Проверено 10 июня 2016 г.
- ^ Эмбер, Сидней (10 июня 2016 г.). «Зевака, подача заявления о банкротстве после иска Халка Хогана, выставлена на продажу» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Архивировано из оригинала 10 июня 2016 г. Проверено 10 июня 2016 г.
- ^ Колдуэлл, Джеймс (16 августа 2016 г.). «Последствия Хогана против Gawker – Univision, как сообщается, купит обанкротившегося Gawker» . PWТорч . Архивировано из оригинала 18 августа 2016 г. Проверено 16 августа 2016 г.
- ^ «Extreme Networks подписывает соглашение о покупке сетевого бизнеса Avaya» . Архивировано из оригинала 19 января 2020 г. Проверено 11 мая 2022 г.
- ^ «Extreme Networks завершает приобретение сетевого бизнеса у Avaya, Inc» . Архивировано из оригинала 25 декабря 2022 г. Проверено 11 мая 2022 г.
- ^ «Houlihan's Restaurants, Inc. заключает соглашение о покупке активов; продажа осуществляется посредством добровольной главы 11; рестораны открыты и обслуживают гостей; франчайзинговые рестораны не включены в разбирательство» . Пиар-новости . 10.11.2019. Архивировано из оригинала 07.12.2019 . Проверено 15 ноября 2019 г.
- ^ «Delta Apparel заявляет о банкротстве, подписывает сделку по продаже Salt Life» . Уолл Стрит Джорнал . 01.07.2024. Архивировано из оригинала 3 июля 2024 г. Проверено 5 июля 2024 г.