Операционный денежный поток

В учете финансовом операционный денежный поток (OCF), денежный поток, обеспечиваемый операционной деятельностью , денежный поток от операционной деятельности (CFO) или свободный денежный поток от операционной деятельности (FCFO) относится к сумме денежных средств, которые компания , генерирует из доходов которые она приносит. , исключая затраты , связанные с долгосрочными инвестициями в капитальные объекты или инвестициями в ценные бумаги . ^{[ 1 ]} Операционная деятельность включает в себя любые расходы или источники денежных средств, которые используются в повседневной деятельности компании. ^{[ 2 ]} Международные стандарты финансовой отчетности определяют операционный денежный поток как денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом налогов и уплаченных процентов , которые приводят к операционным денежным потокам. ^{[ 3 ]} Чтобы рассчитать денежные средства, полученные от операций, необходимо рассчитать денежные средства, полученные от клиентов, и денежные средства, выплаченные поставщикам. Разница между ними отражает денежные средства, полученные от операций.

Денежные средства, полученные от действующих клиентов:

заявленный доход
− увеличение (уменьшение) операционной торговой дебиторской задолженности (1)
− инвестиционный доход (прибыль от продажи активов, раскрываемая отдельно в разделе «Инвестиционный денежный поток»)
− прочие доходы, не являющиеся денежными и/или не связанными с продажами.

Денежные средства, выплаченные действующим поставщикам:

затраты на продажу — изменение запасов = покупка товаров. (2)
+ все остальные расходы
− увеличение (уменьшение) операционной торговой кредиторской задолженности (1)
− статьи неденежных расходов, такие как амортизация , резервы, обесценение, безнадежная задолженность и т. д.
− расходы на финансирование (раскрываются отдельно в разделе «Финансовые денежные потоки»)

Примечания

Операционная деятельность : изменения в счетах поставщиков активов и клиентов будут раскрыты в отчете о финансовых потоках денежных средств.
Себестоимость продаж = Нет на складе для продажи. Это денежная нейтральность. Себестоимость реализации − Изменение запасов = Отсутствие запасов − (Отсутствие − Наличие запасов) = Наличие запасов = Покупка товаров: Вывод средств

Операционный денежный поток по сравнению с чистой прибылью, EBIT и EBITDA

Проценты – это поток финансирования. ^{[ 4 ]} Он принимает во внимание то, как операции финансируются или облагаются налогом. Поскольку операционный денежный поток учитывает обязательства, дебиторскую задолженность и амортизацию, он является более точным показателем того, сколько денежных средств компания сгенерировала (или использовала), чем традиционные показатели прибыльности, такие как чистая прибыль или EBIT . Например, компания, имеющая на балансе многочисленные основные средства (например, заводы, оборудование и т. д.), скорее всего, уменьшит чистый доход из-за амортизации ; однако, поскольку амортизация является неденежным расходом ^{[ 5 ]} операционный денежный поток даст более точную картину текущих денежных средств компании, чем искусственно заниженная чистая прибыль. ^{[ 6 ]}

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации или просто EBITDA — это своего рода операционный доход, который исключает все неоперационные и неденежные расходы. При этом такие факторы, как долговое финансирование, а также амортизация и расходы на амортизацию. при расчете рентабельности исключаются ^{[ 2 ]} Таким образом, его можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансирования и капитальных затрат (что также можно считать недостатком показателя EBITDA). Это также полезный показатель для понимания способности бизнеса генерировать денежный поток для своих владельцев и для оценки операционной эффективности компании. Разница между EBITDA и OCF будет тогда отражать то, как предприятие финансирует свой чистый оборотный капитал в краткосрочной перспективе. OCF не является показателем свободного денежного потока, и для определения свободного денежного потока предприятия необходимо учитывать влияние инвестиционной деятельности.

См. также

Ссылки

^ Росс, Стивен, Рэндольф Вестерфилд и Брэдфорд Джордан. Основы корпоративных финансов.
^ Перейти обратно: ^а ^б «Финансовый словарь» . Ядро . 21 января 2021 г. Проверено 24 февраля 2021 г.
^ Международные стандарты финансовой отчетности 7, Отчеты о движении денежных средств (январь 2007 г.)
^ Росс, Основы корпоративных финансов, 12-е издание, 2019 г.
^ Определение амортизации через Wikinvest ^{[ мертвая ссылка ]}
^ Определение OCF через Wikinvest ^{[ мертвая ссылка ]}

[1] Росс, Стивен, Рэндольф Вестерфилд и Брэдфорд Джордан. Основы корпоративных финансов.

[:0-2] Перейти обратно: ^а ^б «Финансовый словарь» . Ядро . 21 января 2021 г. Проверено 24 февраля 2021 г.

[3] Международные стандарты финансовой отчетности 7, Отчеты о движении денежных средств (январь 2007 г.)

[4] Росс, Основы корпоративных финансов, 12-е издание, 2019 г.

[5] Определение амортизации через Wikinvest ^{[ мертвая ссылка ]}

[6] Определение OCF через Wikinvest ^{[ мертвая ссылка ]}

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]