Общий доход
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( ноябрь 2013 г. ) |
Общая доходность портфеля инвестиций учитывает не только прирост капитала портфеля, но и доход, полученный от портфеля. [1] Доход обычно состоит из процентов , дивидендов и комиссий за кредитование ценных бумаг . Это контрастирует с ценовой доходностью , которая учитывает только прирост капитала от инвестиций. В 2010 году научная статья осветила эту проблему, обнаруженную в большинстве веб-диаграмм в режиме «сравнения», и была опубликована в Журнале поведенческих финансов . [2] Несоответствие между графиками совокупной доходности и графиками «только цен» было позднее опубликовано в Wall Street Journal. [3] [4]
Фонды акций и облигаций предоставляют ежегодные значения совокупного дохода, суммирующие последние десять лет работы. Total Return предполагает, что дивиденды и проценты реинвестируются в фонды. Достаточно точное уравнение для процентного общего дохода за год по любой ценной бумаге представляет собой сумму процентного прироста (или убытка, отрицательного процента) за год от стоимости ценной бумаги плюс годовой дивидендный доход, выраженный в процентах (100 × годовые дивиденды, разделенные на цену ценных бумаг на начало года). Это немного занижает общую доходность, поскольку игнорирует реинвестирование дивидендов сразу после их выплаты для покупки большего количества ценных бумаг. Профессор Панкадж Агравал создал приложение ReturnFinder, чтобы исправить проблему, создаваемую этими веб-диаграммами, алгоритмом приложения. [5] включает дивиденды и доход по облигациям в расчет общей доходности . Проблема может привести к пагубному изменению порядка доходности облигаций или акций, приносящих высокие дивиденды. [6] [7]
Вариантом показателя совокупного дохода является доход с поправкой на налог или доход после уплаты налогов , который приблизительно соответствует фактическому доходу, который фактически получает налогоплательщик-инвестор с учетом налогов, уплаченных при распределении доходов. [8]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Совокупный доход» . 12 мая 2005 г.
- ^ «Что не так с этой картинкой? Проблема со сравнительными графиками доходности на финансовых веб-сайтах и предвзятость в отношении активов, приносящих доход», Панкадж Агравал и Ричард Боргман, Журнал поведенческих финансов, Vol. 11, 2010, стр. 195-210. http://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/15427560.2010.526260
- ^ Цвейг, Джейсон. «Разумный инвестор: рынок наполовину пуст или наполовину полон?» . ВСЖ . Проверено 10 марта 2023 г.
- ^ Констебль, Саймон. «Лучшие графики фондов и ETF» . ВСЖ . Проверено 10 марта 2023 г.
- ^ Агравал, Панкадж (21 марта 2009 г.). «Алгоритм автоматизации сбора информации о рынке капитала из Интернета» . Рочестер, штат Нью-Йорк.
{{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется|journal=( помощь ) - ^ «CorrectCharts: приложение, которое поможет вам поближе взглянуть на общий доход, который вы, возможно, игнорируете!» .
- ^ Проблема с диаграммами производительности, Кристоф Гаутрон, 2011. http://www.advisorperspectives.com/newsletters11/The_Problem_with_Many_Performance_Charts.php
- ^ «Доход с учетом налогов» . Инвестиционный глоссарий Morningstar . Морнингстар . Проверено 10 февраля 2017 г.