Индекс, взвешенный по капитализации

Индекс взвешенный по капитализации (или взвешенный по капитализации ) , , также называемый индексом, взвешенным по рыночной стоимости, представляет собой индекс фондового рынка , компоненты которого взвешиваются в соответствии с общей рыночной стоимостью находящихся в обращении акций . Каждый день цена отдельной акции меняется и тем самым меняет значение фондового индекса. Влияние изменения цены отдельных акций на индекс пропорционально общей рыночной стоимости компании (цена акции, умноженная на количество акций в обращении) в индексе, взвешенном по капитализации. В других типах индексов используются другие соотношения.

Например, композитный индекс NYSE Amex (XAX) состоит из всех ценных бумаг, торгуемых на бирже, включая акции и американские депозитарные расписки (АДР). Вес каждого компонента меняется с изменением цены каждой ценной бумаги и количества акций в обращении. Индекс движется в соответствии с изменением цены компонента. ^[1]^[2]

Индексы фондового рынка являются разновидностью экономических индексов .

Свободно плавающее взвешивание

Распространенной версией взвешивания по капитализации является взвешивание в свободном обращении . При использовании этого метода каждой акции присваивается коэффициент плавающего обращения для учета доли находящихся в обращении акций, принадлежащих широкой публике, в отличие от акций, находящихся в «тесном владении», принадлежащих правительству, роялти или инсайдерам компании (см. « Плавающие акции »). Например, если для некоторых акций 15% акций находятся в закрытом владении, а остальные 85% находятся в публичном владении, плавающий коэффициент будет равен 0,85, на который будет умножена рыночная капитализация компании, прежде чем сопоставлять ее стоимость с остальной частью индекса. . Другими словами, количество акций, используемых для расчета, является количеством акций «плавающих», а не находящихся в обращении.

Индекс, взвешенный таким образом, помимо взвешивания по пределу, называется «с плавающей поправкой» или «плавающе-взвешенным». Например, индекс S&P 500 является одновременно взвешенным по капитализации и с поправкой на плавающий индекс. ^[3]

Исторически сложилось так, что в Соединенных Штатах индексы, взвешенные по капитализации, имели тенденцию использовать полный вес, т. е. в него включались все находящиеся в обращении акции, в то время как индексирование с плавающей запятой было нормой в других странах, возможно, из-за крупных перекрестных холдингов или государственной собственности. Совсем недавно многие индексы США, такие как S&P 500, были переведены на плавающий весовой коэффициент, что сделало их расчеты более согласованными с индексами за пределами США.

Другие типы индексов

Индекс также можно классифицировать по методу, используемому для определения его цены. В взвешенном по цене индексе, таком как промышленный индекс Доу-Джонса , цена каждой составляющей акции является единственным фактором при определении стоимости индекса. Таким образом, движение цен даже на одну ценную бумагу будет сильно влиять на стоимость индекса, хотя сдвиг доллара менее значителен для акций с относительно высокой стоимостью. В фундаментально взвешенном индексе акции взвешиваются по фундаментальным факторам, таким как продажи или балансовая стоимость.

Известные индексы, взвешенные по капитализации

См. также

Ссылки

^ Даунс, Джон; Гудман, Джордан Эллиот (2010). Словарь финансовых и инвестиционных терминов (8-е изд.). Финансовые справочники Бэрронса. п. 430.
^ «Композитный индекс NYSE Amex: значение, история, сравнение» . Инвестопедия . Проверено 28 марта 2024 г.
^ Расчеты рыночной капитализации через Wikinvest

[Downes-2010-1] Даунс, Джон; Гудман, Джордан Эллиот (2010). Словарь финансовых и инвестиционных терминов (8-е изд.). Финансовые справочники Бэрронса. п. 430.

[investopedia-XAX-2] «Композитный индекс NYSE Amex: значение, история, сравнение» . Инвестопедия . Проверено 28 марта 2024 г.

[3] Расчеты рыночной капитализации через Wikinvest

[1]

[2]

[3]