Квалифицированный иностранный институциональный инвестор в юанях
(RQFII) , созданная в 2011 году, Программа для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов в юанях представляет собой политическую инициативу, которая позволяет иностранным инвесторам, имеющим квоту RQFII, инвестировать непосредственно в рынки облигаций и акций материкового Китая. Программа представляет собой продолжающееся ослабление контроля над движением капитала в Китае и отход от своего предшественника QFII . Программа RQFII ослабляет существующие ограничения на валютные расчеты, добавляет допустимые классы активов и расширяет права инвесторов. Действующая юрисдикция RQFII распространяется на финансовые организации, зарегистрированные в Гонконге , Сингапуре , Великобритании , Франции , Корее , Германии , Австралии , Швейцарии , Канаде , США и Люксембурге . [ 1 ]
История
[ редактировать ]Будучи второй по величине экономикой в мире, Китай представляет собой ключевой драйвер глобального роста. Хотя юань получил статус резервной валюты, только 10,3% мировой торговли осуществляется через эту валюту (по состоянию на 2015 год). [ 2 ] [ 3 ] Из-за этого дисбаланса китайское правительство в последние годы приняло меры по открытию счета операций с капиталом страны.
Программа «Квалифицированный иностранный институциональный инвестор » (QFII) была запущена в 2002 году. Ее основной целью было позволить финансовым учреждениям за пределами Китая инвестировать в китайские рынки акций и облигаций. Однако оно было ограничено определенными финансовыми учреждениями, такими как коммерческие банки, компании по ценным бумагам, страховые компании и ценные бумаги на сумму не менее 500 миллионов долларов США.
Признавая необходимость дальнейших действий, RQFII был совместно создан в декабре 2011 года Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая , Народным банком Китая и Государственной валютной администрацией . Это позволяет дочерним компаниям отечественных компаний по управлению фондами и компаниям по ценным бумагам в Гонконге инвестировать в материковый рынок ценных бумаг. [ 4 ] Первоначально квота в размере 20 миллиардов юаней была разделена между 21 выбранной фирмой финансовых услуг в Гонконге. Доступная квота неуклонно увеличивалась на протяжении 2012 года во время реализации этапов II и III плана, увеличившись с 50 миллиардов юаней до 70 миллиардов юаней и достигнув к концу года 270 миллиардов юаней. Запуск IV этапа программы в 2013 году позволил включить в нее фирмы, базирующиеся в Сингапуре и Лондоне. В 2014 году в список были включены фирмы из Парижа и Тайваня.
Доступные инструменты
[ редактировать ]Схема RQFII применяется к следующим инструментам:
- , котирующаяся на бирже или переданная Акция A (не включая Новый Третий Совет директоров)
- Облигации , варранты и продукты с фиксированным доходом на межбанковском рынке (не включая РЕПО, ABS и т. д.)
- Взаимные фонды и планы управления совокупными активами, выпущенные управляющими взаимными фондами или брокерскими домами (не включая дочерние компании этих учреждений или фонды с более низким приоритетом и т. д.)
- на фондовые индексы Фьючерсы
- акций IPO , выпуск конвертируемых облигаций, размещения и доразмещения и т. д.
- Другие инструменты, одобренные CSRC
Подходящие кандидаты
[ редактировать ]Программа RQFII открыта для двух категорий инвесторов:
- Заявители в соответствующих юрисдикциях, являющиеся дочерними компаниями китайских компаний по управлению фондами, китайских компаний по ценным бумагам, китайских коммерческих банков и китайских страховых компаний.
- Финансовые учреждения, зарегистрированные в соответствующей юрисдикции и имеющие основное место деятельности в соответствующей юрисдикции
В настоящее время юрисдикциями, отвечающими требованиям RQFII, являются Гонконг, Сингапур, Великобритания, Франция, Корея, Германия, Австралия, Швейцария, Канада, США и Люксембург. [ 5 ]
RQFII против QFII
[ редактировать ]| RQFII | QFII | |
|---|---|---|
| Регулятор | CSRC , БЕЗОПАСНЫЙ | CSRC, БЕЗОПАСНЫЙ |
| Критерии претендентов | Коммерческие банки
Ценные компании
КУА, страховые компании и другие учреждения
|
Финансовое учреждение, которое
а его место жительства и деловая квалификация соответствуют требованиям CSRC.
которые соответствуют соответствующим профессиональным квалификационным требованиям места проживания. страна или регион
штрафы, наложенные любыми регулирующими органами по месту жительства за последние три лет или с момента его создания; и
пруденциальное регулирование |
| Период блокировки для открытого фонда | Никто | 3 месяца |
| Фонд репатриации | 100% основная сумма после периода блокировки | 20% от основного капитала на конец прошлого года каждый месяц |
20 крупнейших обладателей квот RQFII
[ редактировать ]| Название учреждения | Место жительства | Дата утверждения квалификации | Утвержденная квота
(в долларах США, млн) |
|---|---|---|---|
| «КСОП Эссет Менеджмент» ООО | Гонконг | 9/22/2014 | $6,891 |
| Авангард Инвестмент Австралия Лтд. | Австралия | 1/27/2016 | $4,484 |
| E Fund Management (HK) Co., Limited | Гонконг | 5/30/2014 | $4,066 |
| Чайна Эссет Менеджмент (Гонконг) Лимитед | Гонконг | 7/26/2013 | $3,259 |
| БлэкРок (Сингапур) Лимитед | Сингапур | 5/30/2016 | $2,990 |
| Харвест Глобал Инвестмент Лимитед | Гонконг | 9/22/2014 | $2,203 |
| Хайтонг Интернэшнл Холдингс Лимитед | Гонконг | 8/26/2014 | $1,599 |
| Bosera Asset Management (International) Co., Ltd. | Гонконг | 8/26/2014 | $1,435 |
| Шинхан BNP Paribas Asset Management Co., Ltd. | Корея | 4/28/2015 | $1,196 |
| Тайкан Эссет Менеджмент (Гонконг) Компания Лимитед | Гонконг | 8/26/2014 | $1,106 |
| Guoyuan Securities (Гонконг) | Гонконг | 8/26/2014 | $1,091 |
| Гуотай Джунан Финансовые Холдинги | Гонконг | 5/30/2014 | $1,031 |
| Компания China Life Franklin Asset Management Co., Ltd. | Гонконг | 8/26/2014 | $972 |
| Карминьяк Жестион | Франция | 6/29/2015 | $897 |
| Ликсор Ассет Менеджмент | Франция | 5/29/2015 | $897 |
| Дойче Управление активами и капиталом | Германия | 3/26/2015 | $897 |
| ABCI Asset Management Limited | Гонконг | 7/30/2014 | $792 |
| ГИК Прайват Лимитед | Сингапур | 4/28/2015 | $747 |
| Швейцарская перестраховочная компания, ООО | Швейцария | 7/29/2015 | $747 |
| Дженерали Инвестментс Люксембург С.А. | Люксембург | 4/28/2016 | $747 |
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Государственное управление иностранной валюты
- ^ Рост торговли в 2016 году останется сдержанным, поскольку неопределенность оказывает давление на мировой спрос [1] Всемирная торговая организация, 7 апреля 2016 г. Проверено 14 июля 2016 г.
- ^ Китай продвигает международное использование юаня [2] Глобальная торговля, 12 февраля 2016 г. Проверено 14 июля 2016 г.
- ^ Что такое QFII и RQFII? [3] Шанхайская фондовая биржа. Проверено 14 июля 2016 г.
- ^ Государственное управление иностранной валюты
- ^ Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая. Архивировано 11 июня 2016 г. в Wayback Machine.
- ^ Таблица статуса утверждения инвестиционных квот для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов в юанях (RQFII) (по состоянию на 29 июня 2016 г.) , Государственное валютное управление, 30 июня 2016 г. Проверено 14 июля 2016 г.