Государственное валютное управление
| Государственное валютное управление Гуоцзя вайхуи гуанлу цзю | |
 | |
| Обзор агентства | |
|---|---|
| Сформированный | июнь 1979 года |
| Юрисдикция |  Китай |
| Штаб-квартира | Пекин |
| руководитель агентства | |
| Материнское агентство | Народный банк Китая |
| Веб-сайт | www |
| Государственное валютное управление | |||
|---|---|---|---|
| Традиционный китайский | Государственное валютное управление | ||
| Упрощенный китайский | Государственное валютное управление | ||
| |||
Государственное валютное управление ( SAFE ) Китайской Народной Республики является административным органом при Госсовете , которому поручено разрабатывать правила и положения, регулирующие деятельность валютного рынка , а также управлять государственными валютными резервами , которые в конце декабря составил $3,01 трлн В 2016 году Народный банк Китая . Нынешний директор — Чжу Хэсинь .
Фон
[ редактировать ]В 1979 году Государственный совет одобрил предложение Народного банка Китая о реформе банковской системы Китая. [1] : 152 Это привело к созданию Государственного центрального валютного управления (SCAFE), которое управляло тогда небольшим объемом валютных резервов Китая. [1] : 152 Несмотря на то, что SCAFE находился в ведении Государственного совета, он находился в ведении Народного банка Китая. [1] : 152 После реорганизации Государственного совета в 1983 году SCAFE стал дочерней компанией Народного банка Китая и стал известен под своим нынешним названием — Государственное валютное управление. [1] : 152 В 1988 году SAFE был повышен до подчинения непосредственно Государственному совету, но остался под управлением Народного банка Китая. [1] : 152
SAFE занимает должность на уровне заместителя министра в китайской бюрократии. [1] : 153 Исторически сложилось так, что его главный исполнительный директор обычно занимал должность вице-президента Народного банка Китая. [1] : 153
Роль
[ редактировать ]SAFE является административным органом Народного банка Китая по управлению иностранной валютой. [1] : 5
Существование и роль SAFE изначально держались в строжайшем секрете, ее дочерние компании были незначительными, но за последние годы средства под управлением значительно увеличились. Они отвечали за управление портфелем SAFE в различных часовых поясах, повторяя инвестиции головного офиса в Пекине. [2]
SAFE создала и контролировала Central Huijin Investment , но в сентябре 2007 года продала Central Huijin недавно созданному суверенному фонду благосостояния ( China Investment Corporation CIC). [1] : 136
С ростом резервов Китая и усилением соперничества между государственными ведомствами появляются признаки растущей независимости и конкуренции между дочерними компаниями. [2]
Поскольку CIC вышла на мировые рынки незадолго до мирового финансового кризиса , ее первоначальные результаты были невысокими. [1] : 14 Это, в свою очередь, создало политическую возможность для SAFE расширить суверенные фонды под своей юрисдикцией, что она и сделала в 2013 году. [1] : 14
Суверенные фонды SAFE инвестируют часть валютных резервов Китая в инвестиционные инструменты, включая инфраструктурные проекты, недвижимость, частный капитал и стратегические ресурсы. [1] : 30 Суверенные фонды SAFE инвестируют как в иностранные, так и в отечественные китайские компании. [1] : 14 Это косвенно способствовало финансированию инициативы «Пояс и путь» . [1] : 14 в том числе благодаря своей 65%-ной доле в Фонде Шелкового пути . [1] : 161
Офис софинансирования SAFE предоставляет кредиты в иностранной валюте квалифицированным китайским компаниям, желающим участвовать в иностранных инвестициях, слияниях или поглощениях. [1] : 24–27 SAFE предоставляет льготный доступ к кредитам стратегически важным государственным предприятиям Комиссии по надзору и управлению государственным имуществом (SASAC). [1] : 172
Управление
[ редактировать ]Нынешним администратором SAFE является И Ган, Дэн Сяньхун, Фан Шанпу, Ван Сяои, Ли Чао являются заместителями администратора. [3]
Директора
[ редактировать ]| Имя | Китайское имя | Вступил в должность | Левый офис | Ссылка. |
|---|---|---|---|---|
| Это Мин | гадание | июнь 1979 г. | апрель 1982 г. | |
| Тан Гэнъяо | Тан Гэнъяо | апрель 1982 г. | декабрь 1990 г. | |
| Инь Цзеян | Инь Цзеян | декабрь 1990 г. | Январь 1994 г. | |
| Чжу Сяохуа | Чжу Сяохуа | Январь 1994 г. | сентябрь 1995 г. | |
| Чжоу Сяочуань | Чжоу Сяочуань | сентябрь 1995 г. | апрель 1998 г. | |
| У Сяолин | У Сяолин | апрель 1998 г. | октябрь 1998 г. | |
| Ли Фусян | Ли Фусян | октябрь 1998 г. | май 2000 г. | |
| У Сяолин | У Сяолин | май 2000 г. | апрель 2001 г. | |
| Го Шуцин | Го Шуцин | апрель 2001 г. | март 2005 г. | |
| Ху Сяолянь | Ху Сяолянь | март 2005 г. | июль 2009 г. | |
| Йи Ган | Йи Ган | 17 июля 2009 г. | 12 января 2016 г. | |
| Пан Гуншэн | Пан Гуншэн | 12 января 2016 г. | 24 ноября 2023 г. | |
| Чжу Хексинь | Чжу Хексинь | 24 ноября 2023 г. | Действующий президент |
Структура
[ редактировать ]- Головной офис СЕЙФ
- Департамент общих вопросов (Департамент политики и регулирования)
- Департамент платежного баланса
- Отдел управления текущим счетом
- Департамент управления капитальными операциями
- Департамент надзора и инспекции
- Департамент управления резервами
- Отдел кадров (Отдел внутреннего аудита)
- Департамент науки и технологий
- Учреждения, связанные с SAFE
- Центральный валютный бизнес-центр
- Информационный центр
- Центр общих услуг
- Редакция журнала «Валютный рынок Китая» .
- Крупнейшие зарубежные инвестиционные организации SAFE
- SAFE Investment Company Limited (Huaan Investment Co., Ltd.), зарегистрированная в Гонконге, Китай, 2 июня 1997 г.
- Инвестиционная компания Китайской Народной Республики (Huaxin Investment Co., Ltd.), зарегистрированная в Сингапуре 10 сентября 2008 г.
- Gingko Tree Investment LTD (Huaou Investment Co., Ltd.), зарегистрированная в Лондоне, Великобритания, 11 декабря 2009 г., [4] [5]
- Beryl Datura Investment Limited, зарегистрирована на Британских Виргинских островах, 2012 г.
- Торговый зал во Франкфурте (Торговый зал Франкфурта), зарегистрирован во Франкфурте, Германия, 2012 г.
Функции
[ редактировать ]- разработка законов, стандартов, политик и реформа системы администрирования форекс
- управление рисками и мониторинг и платежного баланса внешнего кредита и внешнего долга
- развитие и надзор за валютным рынком ,
- установление юаня конвертируемости / обменного курса политики
- операции и управление валютными резервами , золотыми запасами и другими валютными активами государства.
- регулирование криптовалюты [6] [7]
Инвестиции
[ редактировать ]Раскрыты размеры резервов Китая, но не их состав. , в конце 2006 года примерно 70 процентов резервов находились в активах в долларах США, 20 процентов в евро и 10 процентов в других валютах По данным экономиста Брэда Сетсера . Большая часть валютных резервов Китая вложена в высококлассные долговые обязательства, выраженные в долларах США, такие как казначейские облигации США , хотя еще в 2007 году было подсчитано, что SAFE держала американские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на сумму 100 миллиардов долларов , надеясь получить более высокую доходность, чем те по казначейским облигациям США. [8]
«Дочерняя компания в Гонконге берет на себя больший риск при управлении резервами», — сообщил информированный источник. [2] Газета Financial Times сообщила 4 января 2008 года, что филиал в Гонконге купил менее 1 процента акций как в Commonwealth Bank of Australia , так и в Australia и New Zealand Banking Group , втором и третьем по величине кредиторе Австралии по размеру активов соответственно, за предыдущие два года. месяцев. Покупка ANZ была подтверждена банком. [9] SAFE также инвестировала в BP [10] и Всего [11] в апреле 2008 года.
SAFE владеет 65 процентами Фонда Шелкового пути. [1] : 161
SAFE принадлежит компания Buttonwood Investment Holding Company Ltd. [12] : 85 По состоянию на 2019 год Баттонвуд является основным владельцем Экспортно-импортного банка Китая и владельцем Банка развития Китая , двух политических банков Китая . [12] : 85
Диверсификация и убытки 2008 г.
[ редактировать ]Поскольку резервы продолжают расти, центральный банк стремится повысить инвестиционную доходность своих валютных активов, делая несколько более рискованные, но более высокодоходные инвестиции. Заявления китайских чиновников, следовательно, тщательно проверяются; [13] Сообщается, что каждая сделка составляет до 1 миллиарда долларов США. [2] В рамках диверсификации в 2008 году SAFE приобрела небольшие пакеты акций десятков компаний, включая британские компании Rio Tinto , Royal Dutch Shell , BP , Barclays , Tesco и RBS . [14]
Брэд Сетсер , выступая в марте 2009 года, заявил, что потери в результате этой диверсификации на пике рынка «превысят 80 миллиардов долларов США». [14]
Брэд Сетсер сказал: «SAFE создала один из крупнейших портфелей акций США среди всех иностранных государственных организаций, инвестирующих за рубежом, включая крупные суверенные фонды благосостояния... Похоже, что SAFE начала диверсифицироваться в акции в начале 2007 года и, вместо того, чтобы ее сдерживать, из-за кризиса ипотечного кредитования он продолжал покупать». [15]
Инвестиционная политика 2009 года
[ редактировать ]23 марта 2009 года заместитель управляющего центрального банка Китая Ху Сяолянь заявил репортеру: «Китай продолжит инвестировать в государственные облигации США, уделяя при этом пристальное внимание возможным колебаниям стоимости этих активов.... Инвестирование в казначейские облигации США является важный компонент инвестиций в валютные резервы Китая..." [16]
Филиалы
[ редактировать ]SAFE имеет филиалы и офисы во всех провинциях, автономных регионах и муниципалитетах. По состоянию на 2005 год у него было 36 филиалов, 298 центральных филиалов и 508 филиалов.
Имеет филиалы в Гонконге , Сингапуре , Лондоне и Нью-Йорке . [2]
Гонконгский офис (华安公司 SAFE Investment Company Ltd) был открыт всего в июне 1997 года, до передачи Гонконга , и сыграл важную роль в защите стоимости юаня и привязки доллара к гонконгского доллару США. против международных спекулянтов. В течение нескольких лет это был второстепенный аванпост SAFE, под управлением которого находились фонды всего на сумму около 20 миллиардов долларов. [2]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н тот п д р Лю, Цзунъюань Зоэ (2023). Суверенные фонды: как Коммунистическая партия Китая финансирует свои глобальные амбиции . Издательство Belknap Press издательства Гарвардского университета . ISBN 9780674271913 .
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж Джамиль Андерлини, Китайское инвестиционное подразделение выходит из тени. Архивировано 14 сентября 2016 г. в Wayback Machine , Financial Times , 5 января 2008 г.
- ^ «Государственное управление валютного обмена» . www.safe.gov.cn. Архивировано из оригинала 10 октября 2006 г.
- ^ «Gingko Tree Investment Ltd — Профиль компании и новости» . Новости Блумберга . Архивировано из оригинала 08 мая 2021 г. Проверено 8 мая 2021 г.
- ^ "GINGKO TREE INVESTMENT Ltd - Должностные лица (Бесплатная информация от Регистрационной палаты)" . Архивировано из оригинала 08 мая 2021 г. Проверено 8 мая 2021 г.
- ^ Рассел, Джон (9 января 2018 г.). «Сообщается, что Китай предпринимает шаги по подавлению майнеров биткойнов» . ТехКранч . Архивировано из оригинала 10 января 2018 года . Проверено 10 января 2018 г.
- ^ Чен, Цзя (5 января 2018 г.). «НБК ужесточает политику биткойнов» . Китайская газета . Архивировано из оригинала 10 января 2018 года . Проверено 10 января 2018 г.
- ^ Брэдшер, Кейт (7 марта 2007 г.). «Денежное горе Китая: где все это оставить» . Интернэшнл Геральд Трибьюн . Архивировано из оригинала 7 марта 2007 г. Проверено 7 марта 2007 г.
- ^ Денни Томас и Джейсон Саблер, Reuters , Китайское форекс-подразделение покупает доли в австралийских банках , 4 января 2008 г.
- ^ «Китайский фонд наращивает долю в BP на £1 млрд» . Телеграф . Лондон, Англия. 18 апреля 2008 г. Архивировано из оригинала 11 сентября 2012 г. Проверено 25 марта 2009 г.
- ^ МакГрегор, Ричард; Холлингер, Пегги; Отправитель, Генри (3 апреля 2008 г.). «Китай покупает 1,6% акций Total» . Файнэншл Таймс . Пекин, Китай. Архивировано из оригинала 4 июня 2008 г. Проверено 25 марта 2009 г.
- ^ Перейти обратно: а б Чен, Муян (2024). Восстание опоздавших: политические банки и глобализация финансирования развития Китая . Итака и Лондон: Издательство Корнельского университета . ISBN 9781501775857 . JSTOR 10.7591/jj.6230186 .
- ^ Браун, Эндрю (17 октября 2006 г.). «Резервы Китая близки к рубежу, подчеркивая его финансовое влияние» . Уолл Стрит Джорнал . п. А1. Архивировано из оригинала 23 января 2016 г. Проверено 7 марта 2007 г.
- ^ Перейти обратно: а б Андерлини, Джамиль (15 марта 2009 г.). «Китай потерял миллиарды в борьбе за диверсификацию» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 17 февраля 2010 г. Проверено 23 марта 2009 г.
- ^ «Китаю грозят потери иностранного капитала в размере 80 миллиардов долларов» . Деловой день (Fairfax Digital). 16 марта 2009 г. Архивировано из оригинала 24 мая 2011 г. Проверено 24 марта 2009 г.
- ^ «Центральный банк: Китай продолжит инвестировать в казначейские облигации США» . Синьхуанет . 23 марта 2009 г. Архивировано из оригинала 27 марта 2009 г. . Проверено 24 марта 2009 г.
