Инвестиционный фонд индустрии интегральных микросхем Китая
 | |
Родное имя | Национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных микросхем, Ltd. |
|---|---|
| Тип компании | Государственное предприятие |
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основан | 26 сентября 2014 г |
| Штаб-квартира | Пекин , Китай |
Ключевые люди | Чжан Синь (президент) |
| АУМ | 45 миллиардов долларов США ( 2023 г. ) [1] |
| Владельцы | Министерство финансов (36,74%) Банк развития Китая (22,29%) Китай Табак (11,14%) |
Китайский инвестиционный фонд индустрии интегральных схем ( ICF ; китайский : Национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных схем ; пиньинь : Guójiā Jíchéng Diànlù Chǎnyè Tóuzī Jījīn ), также известный как Национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных схем и Большой фонд ( китайский : 国大fund ; пиньинь : Гуоцзя Даджиджин ), [2] : 274 является Фондом содействия правительства Китая . Целью фонда является помощь Китаю в достижении национальной цели по достижению самообеспеченности полупроводниковой промышленности (в рамках плана « Сделано в Китае 2025 ») путем инвестирования в отечественные полупроводниковые компании. Он сыграл значительную роль в развитии полупроводниковой промышленности Китая, финансируя такие компании, как SMIC , Hua Hong Semiconductor и YMTC .
Фонд состоит из трех фаз соответственно: Большой фонд I (с 2014 по 2019 год), Большой фонд II (с 2019 по 2024 год) и Большой фонд III (с 2024 по 2039 год). Управляющей компанией фонда является Sino IC Capital. [3]
История
[ редактировать ]Подготовка
[ редактировать ]В июне 2014 года Государственный совет Китайской Народной Республики предложил в «Руководстве по развитию национальной индустрии интегральных схем» создать национальный инвестиционный фонд для оказания целенаправленной поддержки развития индустрии интегральных схем. [4] учредил компанию по управлению фондами Sino IC Capital В августе 2014 года Банк развития Китая , которой будет принадлежать 45% компании. [5]
Фаза I
[ редактировать ]26 сентября 2014 года был создан ICF. [4] [5] [6] Согласно заявлению на сайте Министерства промышленности и информационных технологий (МИИТ), оно было создано для «инвестирования в производство микросхем, стимулирования промышленного производства и содействия слияниям и поглощениям ». [4] Фонд действует как юридическое лицо при МИИТ и Министерстве финансов . [4] [6] Он принял двухуровневую структуру управления, в которой совет директоров определял стратегию и одобрял крупные проекты, а Sino IC Capital осуществляла инвестиции и управляла деньгами. [5] Ближайшей целью было увеличение годовой выручки отечественных полупроводниковых компаний с 2015 по 2020 год и стать мировым лидером во всех сегментах цепочки поставок полупроводников к 2030 году. [4]
По данным MIIT, в 2014 году фонд привлек $21,8 млрд в первом раунде финансирования. [4] [5] [7] вначале компания вложила не менее 60% своего капитала в инвестиции в производство чипов. По данным GF Securities , [5] [8] Результаты первого этапа превзошли ожидания рынка. [7] [8]
Фаза II
[ редактировать ]В 2019 году ICF привлек 29,08 миллиарда долларов США на свой второй этап. [5] [6] [8] 75% из них пошли на проекты по производству пластин . По данным CSC Financial , [5] Инвестиционный подход был более консервативным, чем на первом этапе, в основном фокусировался на структуре отраслевой цепочки интегральных микросхем, уделяя особое внимание производству микросхем, оборудованию и материалам, проектированию микросхем, упаковке и тестированию и другим звеньям отраслевой цепочки, а также поддерживал основу ведущих Предприятия отрасли станут больше и сильнее. [7] [8]
В июле 2022 года ICF, Sino IC Capital, а также несколько нынешних и бывших руководителей подверглись расследованию со стороны Китая Коммунистической партии Центральной комиссии по проверке дисциплины в рамках борьбы с коррупцией . Скандал поднял вопросы по поводу эффективности и будущей стоимости фонда. [5] [7] [9] [10] Фонд бездействовал на несколько месяцев после июльского расследования по борьбе с коррупцией, которое привело к свержению его руководителя Дин Вэньу. Фонд возобновил инвестиционные операции в начале 2023 года и 10 марта выбрал Чжан Синя своим новым главой. [1]
Фаза III
[ редактировать ]В сентябре 2023 года сообщалось, что ICF для своего третьего этапа собирает деньги для другого фонда с целевой суммой сбора средств около 40 миллиардов долларов США. [11] В феврале 2024 года сообщалось, что третий фонд соберет более 27 миллиардов долларов США. В число инвесторов входили Муниципальное народное правительство Шанхая и Государственная корпорация развития и инвестиций . [12]
24 мая 2024 года был создан Национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных микросхем III Co., Ltd. с уставным капиталом в 344 миллиарда юаней (47,5 миллиарда долларов США), что больше, чем на первых двух этапах. [13] [14] Ожидается, что на этапе III продолжатся инвестиции в «шейное» звено цепи полупроводниковой промышленности, включая крупномасштабное производство и оборудование, материалы и другие звенья, в дополнение к отрасли HBM и другим ключевым областям полупроводникового искусственного интеллекта также ожидается получение Большого Инвестиционный фонд III. [15] 27 мая ICBC , Сельскохозяйственный банк Китая , Строительный банк , Банк Китая , Банк связи , Почтовый сберегательный банк Китая предложили в общей сложности 114 миллиардов юаней капитала с долей участия 33,14%. [16]
Операции
[ редактировать ]CF использует свой капитал, владея миноритарными пакетами акций публично торгуемых компаний . [5] [7] Некоторые из его инвестиций находятся за пределами Китая. [7] Раньше он также инвестировал в инвестиционные компании, такие как Oriza Holdings, через стратегию фонда фондов , которая позволяет ему косвенно инвестировать дальше в большее количество компаний, таких как Ingenic Semiconductor . [5] [7] Компания добилась успеха благодаря инвестициям в SMIC и Hua Hong Semiconductor, но также столкнулась с неудачами, например, с инвестициями в Tsinghua Unigroup , которая была вынуждена пройти процедуру банкротства. [5] [7] [9] [10]
Крупнейшими акционерами фонда являются Министерство финансов, Банк развития Китая, China Tobacco , China Mobile и China Electronics Technology Group Corporation , которые являются правительственными учреждениями и государственными предприятиями. [4] [5] [7] [10]
Фонд имеет очень скромную репутацию и даже не имеет собственного сайта. Заявлено, что ему не хватает прозрачности. [4] [10]
Заметные инвестиции
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б «Большой китайский фонд» получил нового руководителя для борьбы с ограничениями на экспорт чипов из США» . Новости Блумберга . 13 марта 2023 года. Архивировано из оригинала 13 марта 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Чжан, Анджела Хуюэ (2024). High Wire: как Китай регулирует крупные технологические отрасли и управляет своей экономикой . Издательство Оксфордского университета . дои : 10.1093/oso/9780197682258.001.0001 . ISBN 9780197682258 .
- ^ «Главный антикоррупционный орган Китая расследует бывшего руководителя полупроводникового фонда» . Южно-Китайская Морнинг Пост . 18 июля 2022 года. Архивировано из оригинала 14 сентября 2023 года . Проверено 11 сентября 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л «Как «Большой фонд» Китая помогает стране догнать чип-гонку» . Южно-Китайская Морнинг Пост . 10 мая 2018 года. Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н тот п д р с т в «Пять вещей, которые нужно знать о «большом фонде» китайской индустрии микросхем, пострадавшей от скандала » . Кайсинь . Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д «Китай закрывает второй раунд Большого фонда, направленного на стимулирование внутренних исследований и разработок чипов» . Южно-Китайская Морнинг Пост . 26 июля 2019 года. Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я Авто, Гермес (8 августа 2022 г.). «Скандал о взяточничестве бросает тень на амбиции Китая по производству чипов» . «Стрейтс Таймс» . Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д Рэндалл, Стюарт (12 августа 2022 г.). «Почему Китай расследует полупроводниковый «Большой фонд»?» . ТехНод . Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б «Расследование коррупции в Китае вызвано гневом по поводу неудачных планов по производству чипов» . Новости Блумберга . 9 августа 2022 года. Архивировано из оригинала 10 августа 2022 года . Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д «Расследование о коррупции в Большом фонде Китая бросает тень на сектор чипов» . Файнэншл Таймс . 28 сентября 2022 г. Архивировано из оригинала 1 апреля 2023 г. Проверено 1 апреля 2023 г.
- ^ Чжу, Джули; Хуанг, Кевин; Мо, Елин; Лю, Роксана (5 сентября 2023 г.). «Эксклюзив: Китай создаст государственный фонд в размере 40 миллиардов долларов для стимулирования производства микросхем» . Рейтер . Архивировано из оригинала 5 сентября 2023 года . Проверено 5 сентября 2023 г.
- ^ Донг, Цао (8 марта 2024 г.). «Китай готовит фонд фишек на сумму 27 миллиардов долларов для противодействия растущим ограничениям в США» . Новости Блумберга . Архивировано из оригинала 9 марта 2024 года . Проверено 11 марта 2024 г.
- ^ «Шесть крупнейших банков инвестировали более 100 миллиардов юаней! Третий этап Национального грандиозного фонда может быть сосредоточен на инвестировании в эти проекты» Securities Times (на китайском языке). Архивировано из оригинала 28 мая 2024 года! Проверено 28 мая 2024 г.
- ^ Он, Лаура (27 мая 2024 г.). «Китай вкладывает еще 47,5 миллиардов долларов в свою индустрию микросхем» . CNN Бизнес . Архивировано из оригинала 28 мая 2024 года . Проверено 28 мая 2024 г.
- ^ «Учрежден третий этап создания крупного национального фонда с уставным капиталом в 344 миллиарда юаней_China Securities Journal» Проверено ( на китайском языке). 28 мая 2024 года .
- ^ «Третий этап Национального большого фонда может быть сосредоточен на инвестировании в эти проекты!» Архивировано Securities Times (на китайском языке, 28 мая 2024 г.). из оригинала 28 мая 2024 г. Проверено 28 мая 2024 г.
- ^ «Китайский Silan стремительно растет, поскольку Big Fund II планирует инвестировать 95 миллионов долларов США в свой проект по производству чипов» . www.yicaiglobal.com . Архивировано из оригинала 9 марта 2024 года . Проверено 16 марта 2024 г.
