Пенсионное финансирование
Пенсионное финансирование ( PLF ) — это продукт финансовых услуг, предлагаемый в Соединенном Королевстве (Великобритания), который собирает средства для бизнеса на основе использования пенсионных пособий, начисленных владельцами или директорами бизнеса, который они контролируют. Деньги затем могут быть использованы для предоставления обеспеченного коммерческого кредита , покупки коммерческой недвижимости, *покупки активов интеллектуальной собственности или покупки акционерного капитала (обыкновенных и погашаемых привилегированных акций ).
Различные корпоративные структуры имеют право на этот вид финансирования, включая индивидуального предпринимателя , товарищество , товарищество с ограниченной ответственностью , компанию с ограниченной ответственностью или франшизу . Финансирование должно соответствовать обоим финансовым правилам. [1] и предписания Налогового и таможенного управления Ее Величества ( HMRC ), и планироваться таким образом, чтобы приносить пользу как компании, так и Пенсионному фонду, принадлежащему владельцу бизнеса.
Двумя основными источниками средств для PLF являются зарегистрированные пенсионные схемы, управляемые членами, т.е. индивидуальные пенсии с самоинвестированием (SIPP) и малые самоуправляемые схемы (SSAS) . Схемы обычно разрабатываются имеющими соответствующую квалификацию и уполномоченными финансовыми консультантами и реализуются опытными администраторами пенсионных схем. Другие специалисты (например, дипломированные геодезисты, юристы и специалисты по оценке) также могут быть косвенно вовлечены в этот процесс.
Заявленные преимущества
[ редактировать ]Преимущества PLF, заявленные провайдерами [2] заключаются в том, что такие схемы обеспечивают доступ к коммерческому финансированию в обстоятельствах, когда традиционные варианты кредитования (такие как банковские кредиты или дисконтирование счетов / факторинг ) для предприятий ограничены и/или имеют потенциально обременительные условия. В схемах PLF именно владельцы бизнеса и фондов решают, приемлемы ли риски, а не сторонняя сторона, такая как банк. Таким образом, провайдеры утверждают, что PLF может помочь владельцам бизнеса в достижении финансовой и операционной независимости, контроля и гибкости. [ нужна ссылка ] Согласно независимому исследованию Nesta (благотворительность) и Кембриджского университета : «После получения финансирования 62 процента добились роста своей прибыли, 59 процентов увеличили оборот и 43 процента наняли больше людей». [3] Поскольку PLF фактически требует значительного накопления пенсионных пособий, он оказался привлекательным для более зрелых предпринимателей, особенно для людей старше 50 лет, известных как «старшие предприниматели». [4] [5] [6]
Оценка целесообразности
[ редактировать ]Финансовые и налоговые правила требуют, чтобы программа PLF приносила пользу владельцу(ам) пенсионной схемы. [7] Таким образом, поставщики программ PLF требуют, чтобы в ходе процедуры комплексной проверки были соблюдены несколько критериев , чтобы определить пригодность программы PLF в каждом конкретном случае. Риски, связанные с PLF, делают его менее подходящим для некоторых, особенно для тех, у кого мало непенсионных активов или чья позиция денежных потоков в организации такова, что это может помешать выплатам по схеме. Поэтому детальный анализ отношения к риску и способности к потерям является частью процесса оценки.
Процедура комплексной проверки включает в себя детальную оценку следующего:
- Счета компании
- Послужной список
- Бизнес-план
- Прогнозы для отдельного бизнеса и бизнес-сектора, в котором он работает
- Мотивации и планы на будущее владельца(ов) бизнеса/директора(ов)
- Существующие пенсии владельца(ов) бизнеса/директора(ов)
Риски
[ редактировать ]Как и любая форма инвестиций, PLF не лишен риска.
Регуляторный риск
[ редактировать ]Обеспечение соответствия процесса соответствующим финансовым и налоговым нормам является важным и сложным вопросом. Те, кто хочет реализовать программу PLF, могут снизить риск несоблюдения правил, воспользовавшись услугами опытных и квалифицированных финансовых специалистов для создания схемы PLF.
Законодательство, регулирующее самоинвестирование накопленных пенсионных фондов, сложное. Большинство действующих правил и положений вступили в силу 6 апреля 2006 года. [8] хотя с тех пор произошли некоторые изменения и изменения.
Санкции, налагаемые в случае несоблюдения требований и/или ненадлежащего поведения (будь то вследствие надзора или злоупотребления служебным положением), могут быть суровыми. [9] [10] [11] работать с консультантами и пенсионными администраторами, регулируемыми Управлением по финансовому регулированию Поэтому рекомендуется (FCA), которые обеспечивают соблюдение всех критериев регистрации схемы Налогового и таможенного управления Ее Величества (HMRC).
Риск дефолта
[ редактировать ]Использование части накопленных пенсионных выплат отдельного лица (или группы) для финансирования одной торговой организации является относительно рискованным мероприятием. Вот почему пенсионные фонды часто размещают инвестиции в виде спреда, чтобы минимизировать риск потерь. Риск также зависит от степени подверженности капризам рынка и торговым (неудачным) удачам. можно Риск дефолта в некоторой степени снизить, а предоставление обеспечения или залога является типичной характеристикой сделок PLF. Пенсионные фонды все еще могут пострадать. В случае неисполнения обязательств могут быть применены санкции HMRC, если процесс неисполнения обязательств был проведен неправильно.
Квалификация и надежность поставщиков
[ редактировать ]Уровни опыта и конкретных знаний значительно различаются в финансовой отрасли. [12] Таким образом, любого, кто хочет принять участие в программе PLF, следует поощрять к тщательному изучению вариантов, уделяя равное внимание оценке авторитета практиков.
Затраты
[ редактировать ]Обычно PLF имеет две основные затраты. Консультативная фирма разработает подходящую стратегию, выполнив соответствующие требования комплексной проверки и соответствия. Затем доверительная /административная компания возьмет на себя ответственность за реализацию проекта (в соответствии с правилами и положениями HMRC). Это стандартная практика, когда консультантам и администраторам платят отдельно за соответствующие услуги.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Налоговая и таможенная служба Ее Величества. « RPSM07300070-Страницы администратора схемы: Инвестиции: Может ли зарегистрированная пенсионная схема выдать кредит?» www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07300070.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
- ^ Капитал Резерв (2013). «Пенсионное финансирование» http://www.sterlingcapitalreserve. c o.uk/business_loans/pension-led-funding.php Проверено 17 сентября 2009 г.
- ^ Неста / Кембриджский университет - Понимание альтернативных финансов - Отчет об индустрии альтернативных финансов Великобритании за 2014 г. [1] Проверено 9 апреля 2015 г.
- ^ Кук, Линдси (16 февраля 2017 г.). «Люди старше 50 лет — это новое поколение стартапов в бизнесе» . Файнэншл Таймс . Проверено 19 июля 2018 г.
- ^ Проссер, Дэвид. «Как пенсионное финансирование может дать толчок развитию вашего бизнеса» . Форбс . Проверено 19 июля 2018 г.
- ^ Эванс, Питер (17 декабря 2017 г.). «Это эпоха серебряных стартапов; как больше людей среднего возраста начинают бизнес» . Санди Таймс . ISSN 0956-1382 . Проверено 19 июля 2018 г.
- ^ Дипломированные бухгалтеры Burgis & Bullock (2013). «Могу ли я занять деньги у пенсионной программы моей компании?» http://www.burgisbullo c k.com/blog/can-i-borrow-money-from-my-company-pension-scheme/ Проверено 17 сентября 2009 г.
- ^ Налоговая и таможенная служба Ее Величества. «RPSM02101010 — Технические страницы: Регистрация пенсионной схемы в HMRC: пенсионные схемы, созданные 6 апреля 2006 г. или после этой даты: Схемы, подающие заявку на регистрацию с даты 6 апреля 2006 г. или после этой даты: форма заявления». www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM02 101010.htm Проверено 4 сентября 2013 г.
- ^ Налоговая и таможенная служба Ее Величества. «Несанкционированные платежи из пенсионных корзин» www.hmrc.gov.uk/pensionschemes/unauthorized-pays.htm Проверено 5 сентября 2013 г.
- ^ Налоговая и таможенная служба Ее Величества. «RPSM07109230– Технические страницы: Инвестиции: Налогооблагаемое имущество: Прямое владение налогооблагаемой собственностью: Какие налоговые сборы применяются к прямому владению?» www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM07109230.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
- ^ Налоговая и таможенная служба Ее Величества. «RPSM07400110- Страницы работодателя: Инвестиции: Какие налоговые сборы взимаются?» hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07400110.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
- ^ FTAdviser. «Штрафы и налоговые сборы Ssas растут, предупреждает Xafinity» -EMJa6tyeZD9MVcQiEyjT7I/article.html Проверено 5 сентября 2013 г.