Выкупленная сделка

Сделка с выкупом — это метод предложения ценных бумаг публике через спонсора или андеррайтера (банк, финансовое учреждение или физическое лицо). Ценные бумаги котируются на одной или нескольких фондовых биржах в сроки, взаимно согласованные компанией и спонсором. Этот вариант экономит компании-эмитенту затраты и время, затрачиваемые на публичную эмиссию . Стоимость владения акциями может быть возмещена компанией, или спонсор может предложить акции публике с премией для получения прибыли. Условия согласовываются с компанией

Совет по ценным бумагам и биржам Индии требует, чтобы только частные компании могли выбирать этот метод выпуска ценных бумаг. ^[1]

Функции

Стороны. В сделке по выкупу участвуют три стороны; промоутеры компании, спонсоры и со-спонсоры, которые обычно являются торговыми банкирами и инвесторами
Прямая продажа – происходит прямая продажа части акций одному спонсору или ведущему спонсору.
Синдикат. Спонсор формирует синдикат для управления необходимыми ресурсами и распределения рисков.
Цена продажи. Цена продажи определяется путем переговоров между компанией-эмитентом и покупателем, на которую влияет репутация организаторов, оценка проекта, преобладающие настроения на рынке, перспективы реализации этих акций в будущем и т. д.
База фонда. Сделки по выкупу представляют собой деятельность, основанную на фондах, при которой средства торговых банкиров блокируются как минимум на установленный минимальный период.
Листинг. Листинг обычно проводится в то время, когда компания показывает хорошие результаты с точки зрения прибыли и ликвидности.

Преимущества и недостатки

Преимущества

Быстрая продажа. Сделки по выкупу предлагают механизм быстрой продажи ценных бумаг с более низкой стоимостью выпуска.
Свобода. Выкупленные сделки дают промоутерам свободу устанавливать реалистичную цену и договариваться о ней со спонсором.
Защита инвесторов. Выкупленные сделки способствуют лучшей защите инвесторов, поскольку спонсоры тщательно оцениваются промоутерами перед тем, как избавиться от выпуска.
Качественное предложение. Выкупленные сделки помогают улучшить качество размещения капитала и предложения на первичном рынке.

Недостатки

Спонсоры могут получить контроль над компанией, поскольку они владеют большим количеством акций.
Когда рынки падают, спонсоры могут понести убытки.
Риск манипулирования рынком со стороны спонсора, например, инсайдерской торговли, высок.
Спонсоры могут получить большую прибыль за счет мелких инвесторов.

См. также

Ссылки

^ «Руководство по раскрытию информации и защите инвесторов, 2000 г.» (PDF) . Совет по ценным бумагам и биржам Индии . 20 августа 2009 г. Архивировано (PDF) из оригинала 19 ноября 2012 г. Проверено 9 апреля 2014 г.

[1] «Руководство по раскрытию информации и защите инвесторов, 2000 г.» (PDF) . Совет по ценным бумагам и биржам Индии . 20 августа 2009 г. Архивировано (PDF) из оригинала 19 ноября 2012 г. Проверено 9 апреля 2014 г.

[1]