Хеджирующие отношения
Учетный термин « Отношения хеджирования» относится к трактовке договора страхования для снижения риска по базовому активу и набору тестов для оценки этого договора страховщика/страховщика. [1] В частности, «отношения хеджирования» описывают критерии включения справедливой стоимости деривативов учете в балансовый отчет в рамках усилий по регулированию и нормализации использования хеджирования в корпоративном .
Контекст: эти контракты представляют ценность для компании, и стандартизированные способы включения их справедливой стоимости в корпоративные балансы представляют интерес для кредиторов и инвесторов. В целом, использование хеджирования и производных финансовых инструментов для защиты от риска должно отражать оценку справедливой стоимости хеджирования и не должно отражаться в качестве статей корпоративного дохода. Для компаний, работающих за пределами сектора финансовых услуг, эффективное хеджирование должно защищать от неоправданных потерь, не являясь при этом основным компонентом отчетов о прибылях и убытках компании .
Затем для учета стоимости этих контрактов используются определенные критерии, как указано в МСФО разделе 39 (R.88) и обновлены МСФО ( IFRS) 9. [1] - должно быть соблюдено для того, чтобы отношения хеджирования считались существующими и для применения учета хеджирования: так называемая « эффективность хеджирования ». Тестирование должно проводиться по обоим элементам отношений хеджирования, чтобы гарантировать, что стоимость снижения риска хеджирования будет эффективно отражена в книге прибылей и убытков страховщика . «Эффективность» измеряет силу этой связи; есть несколько [2] [3] общепринятые «меры эффективности»:
- «Метод долларовой компенсации». Метод рассчитывает коэффициент: совокупное изменение стоимости инструмента хеджирования за срок его действия по сравнению с аналогичным значением для хеджируемой статьи. Стоимость здесь может быть либо справедливой стоимостью , либо текущей стоимостью будущих ожидаемых денежных потоков; моделирование обычно находится в стадии симуляции . Если соотношение находится в пределах от 0,8 до 1,25 (4/5 – 5/4) во всех сценариях ( правило 80:125 ) – тогда может применяться учет хеджирования.
- Регрессионный анализ . Аналогичный подход, но здесь проводится регрессия ожидаемых изменений этих значений в соответствующие будущие периоды времени – обычно на даты финансовой отчетности – чтобы продемонстрировать силу отношений хеджирования. В моделировании используются текущие рыночные переменные , такие как форвардные ставки , полученные из кривой доходности . применяется правило 80:125 Здесь к расчетному уклону ; кроме того, чтобы хеджирование считалось эффективным, коэффициент R в квадрате должен быть лучше 0,8.
- «Тест на уменьшение дисперсии». Также сравнение прогнозной стоимости или денежных потоков объекта хеджирования и инструмента хеджирования, но здесь возвращается: [4]
- 1 - ( стандартное отклонение инструмента хеджирования / стандартное отклонение хеджируемого инструмента)
Источники
[ редактировать ]Ресурсы
- Признание отношений хеджирования по предыдущим GAAP при первом применении МСФО (IAS) 39 «Бухгалтерский учет»; Июнь 2004 г., Том. 133 Выпуск 1330, с90-91.
- Учет производных финансовых инструментов в соответствии с МСФО (IAS) 39 , Journal of Derivatives & Hedge Funds (2007) 13, 233–246.
Ссылки
- ^ Jump up to: а б МСФО 9 § «Учет хеджирования» через iasplus.com
- ^ Джон М. Альтофф и Джон Д. Финнерти (2001). Тестирование эффективности хеджирования , специальные выпуски, осень 2001 г., IIJ
- ^ ФИНКАД (2011). Основы тестирования и измерения эффективности хеджирования
- ^ Эндрю Калотай (2001). Мера снижения волатильности , стратегия деривативов