Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 г.

Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 года представляет собой поправку к федеральным законам США о ценных бумагах с целью повышения эффективности и формирования капитала на финансовых рынках, а также внесения поправок в Закон об инвестиционных компаниях 1940 года для содействия более эффективному управлению взаимными фондами . защитить инвесторов и обеспечить более эффективное и менее обременительное регулирование между штатами и федеральным правительством.

Изменения

Закон внес существенные изменения в конкурирующие системы регулирования ценных бумаг на уровне штата и федеральном уровне. ^[1]

Одно из его положений гласит, что любое предложение «обеспеченных ценных бумаг» (как это определено в законе) освобождается от государственной регистрации и проверки.

К обеспеченным ценным бумагам относятся следующие: ^[2]

Ценные бумаги, торгуемые на национальном уровне – например, ценные бумаги, зарегистрированные или разрешенные для листинга на NYSE или включенные или отвечающие критериям для включения в Nasdaq;
Ценные бумаги зарегистрированной инвестиционной компании (т.е. взаимных фондов); и
Предложения и продажи некоторых освобожденных от налога ценных бумаг

К обеспеченным ценным бумагам относятся любые ценные бумаги, предлагаемые в соответствии с Правилом SEC 506 .

По сути, NSMIA предоставило SEC исключительную юрисдикцию по регулированию компаний, занимающихся ценными бумагами.

Кроме того, NSMIA добавило новый раздел 3(c)(7) Закона об инвестиционных компаниях, чтобы создать альтернативное исключение для инвестиционных компаний, которые продают свои ценные бумаги исключительно инвесторам, которые являются «квалифицированными покупателями». ^[3]

Раздел 209 NSMIA снял ограничение на количество «квалифицированных покупателей» (т.е. участников) в хедж-фонде, что привело к значительному увеличению общего объема инвестиций хедж-фонда. В частности, это положение привело к значительному увеличению числа университетских пожертвований, пенсионных фондов и других институциональных инвесторов, которые участвовали в хедж-фондах. ^[4]

См. также

Ссылки

^ Краткое изложение Закона о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг, подготовленное SIFMA.
^ Раздел 18 (b) Закона о ценных бумагах 1933 года.
^ Лемке, Линс и Смит, Регулирование инвестиционных компаний , §3.07[1][g] (Мэттью Бендер, изд. 2014 г.).
^ «Что хорошего в хедж-фондах?» . 25 апреля 2016 г.

Источники

Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 г. (принят по согласованию или принят как Палатой представителей, так и Сенатом) [HR3005.ENR]

Эта статья федерального законодательства США незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее .

[1] Краткое изложение Закона о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг, подготовленное SIFMA.

[2] Раздел 18 (b) Закона о ценных бумагах 1933 года.

[3] Лемке, Линс и Смит, Регулирование инвестиционных компаний , §3.07[1][g] (Мэттью Бендер, изд. 2014 г.).

[4] «Что хорошего в хедж-фондах?» . 25 апреля 2016 г.

[1]

[2]

[3]

[4]