Акции микрокапитализации

В бизнесе и инвестировании термин «микрокапитализация» (также «микрокапитализация ») относится к акциям публичных компаний в США, рыночная капитализация которых составляет примерно от 50 до 250 миллионов долларов. Акции компаний с рыночной капитализацией менее 50 миллионов долларов обычно называются акциями с нано-капитализацией. Многие акции с микро- и нано-капитализацией торгуются на внебиржевом рынке, их цены указаны на OTCBB , OTC Link LLC или Pink Sheets . Более крупные и авторитетные компании с микрокапитализацией котируются на NASDAQ Capital Market или Американской фондовой бирже (AMEX).

Это верно для США, но, напротив, в Австралии , например, компании с нано-капитализацией обычно котируются на Австралийской бирже ценных бумаг (ASX).

Акции с микрокапитализацией во многом отличаются от других акций, поскольку они принадлежат компаниям с небольшой рыночной капитализацией и обычно торгуются на фондовых биржах, которые не требуют минимальных стандартов, таких как минимальный размер чистых активов или минимальное количество держателей акций. Кроме того, эти акционерные компании с микро-капитализацией часто имеют меньше ресурсов для того, чтобы сделать свою информацию доступной для общественности. Эти акции с микрокапитализацией с меньшей вероятностью будут публиковаться и обсуждаться биржевыми брокерами по сравнению с более крупными публичными компаниями. Часто акционерные компании с микрокапитализацией специализируются на инновационных продуктах или услугах, которые могут быть неизвестны широкой публике. В Австралии многие из них являются младшими геологоразведчиками.

Акции с микро-капитализацией и особенно с нано-капитализацией иногда могут испытывать волатильность . Некоторые из этих компаний не выполняют свои бизнес-планы и закрываются. Мошенничество и манипулирование рынком не являются редкостью, а транзакционные издержки в торговле могут быть весьма высокими. Ценообразование, скорее всего, будет неэффективным, поскольку в этой сфере работает меньше институциональных инвесторов и аналитиков из-за относительно небольших задействованных долларовых сумм и отсутствия ликвидности — другими словами, количества сделок совершается в день.

Инвесторы и финансовые эксперты полагают, что микрокапитализация может быть хорошей инвестицией. Дэвид Мэйли из Ariel Investments утверждает, что есть достаточно доказательств того, что владение частью портфеля акциями с микрокапитализацией может дать преимущества. Микрокапитализация как группа имеет тенденцию с течением времени превосходить акции более крупных компаний, отмечает Дейли, а микрокапитализация не тесно коррелирует с акциями крупных компаний или индексными фондами и, таким образом, потенциально компенсирует более широкую волатильность рынка. Более того, микрокапитализация, которой аналитики относительно пренебрегают, открывает больше потенциальных возможностей для стоимостных инвесторов . Аналогичным образом, профессор Джереми Дж. Сигел из Уортонской школы бизнеса отмечает в своей книге «Акции в долгосрочной перспективе», как обзор данных по американским акциям с 1926 по 1996 год показал, что наименьший квинтиль акций по капитализации (включая микрокапитализацию) превзошел по доходности самый крупный квинтиль акций по капитализации (включая микрокапитализацию). квинтиле в среднем почти на 4% в год. Но такое превышение показателей не было последовательным: в течение нескольких лет акции более мелких компаний показывали результаты хуже, чем акции более крупных компаний.

См. также

• Манипулирование рынком
• Мошенничество с акциями Microcap
• Пенни акции
• Мега-капитализация более $200 млрд.
• Крупные компании с капитализацией $10 млрд и $200 млрд
• Компании со средней капитализацией — $2 млрд и $10 млрд
• Компании с малой капитализацией — от 250 до 2 миллиардов долларов.
• Нано-капсула Менее 50 миллионов долларов
• Список государственных корпораций по рыночной капитализации
• Рыночная цена
• Уставный капитал
• Казначейский запас