Фундсмит
| Промышленность | Инвестиции |
|---|---|
| Жанр | Управление фондом |
| Основан | 1 ноября 2010 г в Лондоне , Англия |
| Основатель | Терри Смит |
| Штаб-квартира | Кавендиш-сквер , , |
Количество локаций | 3 |
Обслуживаемая территория | Глобальный |
Ключевые люди |
|
| Продукты | Открытые фонды акций и инвестиционные фонды |
| Услуги | Финансовые услуги |
| АУМ |  36 миллиардов фунтов стерлингов (декабрь 2023 г.) |
Количество сотрудников | 59 (2023) |
| Веб-сайт | https://www.fundsmith.co.uk |
Fundsmith — лондонская компания по управлению инвестициями, основанная в 2010 году Терри Смитом . По состоянию на декабрь 2023 года Fundsmith управляет активами на сумму 36 млрд фунтов стерлингов. [ 1 ] Смита называли «английским Уорреном Баффетом» после того, как он добился превосходной доходности от инвестиций, используя стратегии, аналогичные стратегиям американского инвестора. [ 2 ] [ 3 ]
Fundsmith использует долгосрочный подход «купи и держи» . Его фонды стремятся владеть концентрированными портфелями котируемых предприятий, выбранных на основе фундаментальных показателей компании, обоснованных конкурентных преимуществ и привлекательной оценки. [ 4 ]
Инвестиционная стратегия
[ редактировать ]Fundsmith ищет компании, обеспечивающие высокую доходность капитала и работающие в секторах, в которых задействовано большое количество повседневных, повторяющихся событий и транзакций, таких как потребительские товары и медицинские расходные материалы. Компания избегает новых технологических компаний и сильно цикличных отраслей, таких как авиаперевозки и недвижимость. Смит не инвестирует в банки, поскольку они полагаются на кредитное плечо и финансовый инжиниринг. [ 5 ] В 1984-89 годах он был банковским аналитиком №1 в Barclays в Лондоне. [ 6 ]
Fundsmith также ищет компании с устоявшимися конкурентными преимуществами, например, Automatic Data Processing , обработчик заработной платы, чья большая установленная база программного обеспечения, по словам Смита, придает таким фирмам « аннуитета характеристики ». Как сказал Смит газете The Telegraph в 2015 году: «Реальность такова, что мы не стремимся предсказать, кто победит, а скорее делаем ставку на компанию, которая уже выиграла». [ 7 ] [ 8 ]
Fundsmith инвестирует от имени частных лиц, управляющих активами , учреждений, частных банков , известных семей, благотворительных организаций и пожертвований. Все четверо партнеров фирмы вкладывают в фонд свои собственные деньги, причем у Смита в нем более 60 миллионов фунтов стерлингов. [ 9 ]
Розничные инвесторы Fundsmith Equity ежегодно взимают 1% комиссий за управление; фонд не взимает никаких комиссий за исполнение, первоначальных комиссий или комиссий за погашение. Фонд также избегает более высоких операционных расходов, связанных с частыми сделками. [ 10 ]
Фонды
[ редактировать ]Fundsmith управляет тремя основными инвестиционными инструментами: Fundsmith Equity Fund, инвестиционная компания открытого типа («OEIC»); Fundsmith Emerging Equities Trust, котирующийся на бирже закрытый инвестиционный фонд, созданный в 2014 году и специализирующийся на акциях развивающихся рынков (LSE: FEET); и Smithson Investment Trust , котирующийся на бирже закрытый инвестиционный фонд, созданный в 2018 году и специализирующийся на глобальных акциях компаний средней капитализации (LSE: SSON). [ 11 ]
Fundsmith также управляет люксембургским SICAV, фидерным фондом , который владеет паями только в OEIC ; и Delaware LP (Fundsmith Equity Fund LP), который следует той же стратегии, но доступен налогоплательщикам США, которым нужна форма Приложения K-1 для Налоговой службы.
Фонд акций фонда
[ редактировать ]Fundsmith заявляет, что в любое время будет держать в своем портфеле 20-30 компаний; Смит заявил, что в мире существует не более 70 акций, соответствующих инвестиционным критериям Fundsmith; их история обычно охватывает несколько десятилетий и несколько экономических циклов. [ 12 ]
Fundsmith Emerging Equities Trust
[ редактировать ]FEET использует ту же инвестиционную стратегию, что и Fundsmith Equity Fund, но с одним дополнительным аспектом: компании, в которые инвестирует FEET, будут осуществлять большую часть своей деятельности или доходов, получаемых из развивающихся стран. [ 13 ]
FEET был создан как траст закрытого типа из-за неликвидности развивающихся рынков. При запуске, по словам Смита, портфель FEET будет состоять из 45-55 инвестиций, и около 20% его инвестиционной среды будут котироваться дочерними компаниями, ассоциированными компаниями или франчайзи транснациональных компаний, которые также входят в инвестиционную среду Fundsmith Equity Fund. [ 14 ]
Более половины фонда инвестируется в Азию, главным образом в Индию; Смит в целом скептически относится к инвестициям в Китай. [ 15 ]
Смит утверждал, что «...одной из наиболее надежных тенденций, которые мы наблюдали за последние 20 лет, является рост потребительского класса в развивающихся странах. им нужно немного удобства, даже если это просто лапша быстрого приготовления». [ 16 ]
С момента его создания до марта 2016 года стоимость чистых активов траста упала на 4%, а цена его акций упала на 2%. Смит ожидает, что FEET в конечном итоге превзойдет Фонд акций, утверждая, что прекращение количественного смягчения ФРС и слабость китайской экономики являются привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов. [ 16 ]
Фонд устойчивого акционерного капитала
[ редактировать ]В ноябре 2017 года Fundsmith запустил фонд Fundsmith Sustainable Equity Fund, ориентированный на институциональных инвесторов и благотворительные организации. Он был разработан на основе инвестиций, которыми Терри Смит управлял для Comic Relief . [ 17 ] Фонд преследует этическую цель и исключает инвестиции в такие сектора, как нефть, табак и азартные игры. [ 18 ]
Операции
[ редактировать ]Штаб-квартира Fundsmith находится в Вест-Энде Лондона, а филиалы расположены в США и на Маврикии. [ 1 ] В компании работают 59 человек. Смит занимает должности генерального директора и директора по информационным технологиям и принимает инвестиционные решения вместе с руководителем отдела исследований Fundsmith Джулианом Робинсом, с которым он впервые работал более 30 лет назад. [ 13 ]
Ключевые люди
[ редактировать ]Терри Смит , MNZM , является исполнительным директором и главным инвестиционным директором Fundsmith LLP, а также бывшим исполнительным директором Collins Stewart и Tullett Prebon . [ 19 ] Смит впервые приобрел известность после публикации в 1992 году своей книги «Учет для роста» , в которой разоблачалась вводящая в заблуждение практика бухгалтерского учета, принятая обанкротившимися (но явно успешными) фирмами в 90-е годы. Смит был уволен своим работодателем за отказ забрать книгу; [ 20 ] впоследствии оно стало одним из самых продаваемых научно-популярных изданий в Великобритании. [ 21 ] [ 22 ]
Джулиан Робинс стал соучредителем Fundsmith в 2010 году, является партнером и руководителем отдела исследований. [ 1 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с "О нас" . www.fundsmith.com . Проверено 23 июля 2023 г.
- ^ «Терри Смит: герой или злой гений? — Стратегия фонда» . 19 февраля 2013 г. Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Может ли что-нибудь остановить Терри Смита?» . www.ft.com . Проверено 12 июля 2024 г.
- ^ «Документы» . www.fundsmith.co.uk . Проверено 3 августа 2019 г.
- ^ «Как Fundsmith Equity добился лучших результатов за каждый год с момента запуска | 3 ноября 2015 г. | Trustnet Direct» . www.trustnetdirect.com . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Терри Смит: Почему я не инвестирую в «ужасные» банки» . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Терри Смит: Чему инвесторы могут научиться из 500 выигрышных ставок Алекса Берда на скачках» . Проверено 19 июля 2016 г. [ мертвая ссылка ]
- ^ Смит, Терри (11 июня 2015 г.). «Терри Смит: Чему инвесторы могут научиться из 500 выигрышных ставок Алекса Берда» . Телеграф . Проверено 12 июля 2024 г.
{{cite news}}: CS1 maint: статус URL ( ссылка ) - ^ «Инвестиционный менеджер Терри Смита, Fundsmith, выплачивает партнерам почти 14 миллионов фунтов стерлингов после того, как доходы взлетели до 26,3 миллиона фунтов стерлингов» . 17 января 2016 года . Проверено 6 декабря 2018 г.
- ^ «Терри Смит: «Забудьте об активных фондах, вместо этого купите индексный фонд» » . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Рекордный рост акций Smithson на 2% в первый день торгов» . Городской провод. 19 октября 2018 года . Проверено 6 декабря 2018 г.
- ^ «Новости и исследования FE Trustnet» . www.trustnet.com . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ Jump up to: а б «Терри Смит запускает фонд, предназначенный для восстановления «сломанной» отрасли» . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Терри Смит создаст фонд акций развивающихся рынков» . МорнингстарВеликобритания . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Терри Смит: Я скептически отношусь к Китаю» . МорнингстарВеликобритания . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ Jump up to: а б «Терри Смит: мой формирующийся траст должен превзойти мой фонд» . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Подведение итогов выходных — заголовки новостей о личных финансах на этой неделе» . Файнэншл Таймс. 3 ноября 2017 года . Проверено 8 декабря 2017 г.
- ^ «Фондсмит | Информационный бюллетень» . www.fundsmith.co.uk . Проверено 12 июля 2024 г.
- ^ Боу, Майкл (4 июня 2014 г.). «Терри Смит уходит с поста босса Таллетта Пребона» . Проверено 19 июля 2016 г.
- ^ «Дом Гарримана» . harriman-house.com . Проверено 12 июля 2024 г.
- ^ «Интервью MT: Терри Смит из Tullett Prebon» . www.managementtoday.co.uk . Проверено 12 июля 2024 г.
- ^ Фейхтвангер, Антония (16 июля 1994 г.). «Зациклен на искусстве, но все еще в кадре: Терри Смит - Серия о Сити и бизнесменах, которым нравится иметь немного другого бизнеса на стороне» . Независимый . Проверено 12 июля 2024 г.