Халл Торговая Компания

Халл Торговая Компания
Тип компании	Товарищество с ограниченной ответственностью
Промышленность	Финансовые услуги
Основан	1985
Судьба	Приобретен Goldman Sachs в 1999 году.
Штаб-квартира	Чикаго, Иллинойс

Hull Trading Company была независимой алгоритмической торговой фирмой и производителем электронного рынка со штаб-квартирой в Чикаго . Известная своей количественной и технологической торговой стратегией, она была приобретена Goldman Sachs в 1999 году.

История

В конце 1970-х годов Блэр Халл разработал эмпирическую модель ценообразования опционов, независимую от Блэка-Шоулза . Понимая, что компьютеры приведут к автоматизированному обмену и математическому ценообразованию на ценные бумаги, он основал Hull Trading Company в 1985 году. Фирма выросла до более чем 180 сотрудников, включая финансовых инженеров, физиков (многие из Fermilab ^{[ 1 ]}^: 28), почти 100 инженеров-программистов и сотрудников компьютерной поддержки. На пике своего развития Халл исполнил более 7% индексных опционов, торгуемых в США, и 1% акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже .

В 1999 году Блэр Халл продал Hull Trading Company компании Goldman Sachs за 531 миллион долларов. Генри М. Полсон , тогдашний председатель и главный исполнительный директор Goldman Sachs, сказал, что Hull Trading Group является «крупнейшим в мире производителем электронных опционов, очень активным за пределами США. Мы просто смотрели на это как на что-то, что поможет нам хорошо позиционировать себя. Мы хотим оставаться на шаг впереди электронной кривой и воспользоваться преимуществами перехода на электронные платформы по всему миру». ^{[ 2 ]} Это приобретение сигнализировало о переходе Goldman Sachs к электронной торговле . ^{[ 1 ]}^: 29

Инвестиционная стратегия

Компания Hull Trading в первую очередь занималась опционов на акции рынком . Фирма использовала сложные математические модели для анализа краткосрочных опционов и расхождений в ценах на акции, одновременно хеджируя общий риск. Для разработки алгоритмов компания наняла математиков и физиков, а для реализации систем, основанных на этих алгоритмах, — большое количество инженеров-программистов.

Технология

Компания была лидером в применении компьютерных технологий в торговле деривативами. Программистами компании была разработана запатентованная крупномасштабная надежная распределенная системная архитектура, обеспечивающая автоматическое ценообразование в реальном времени, управление рисками, создание рынка и взаимосвязь с автоматизированными опционами, фьючерсами и фондовыми биржами по мере их доступности. Масштабируемая программная технология Халла была развернута для покрытия как внутреннего, так и международного рынков, когда стали доступны электронные онлайн-биржи, в то время как инновационные портативные компьютерные технологии использовались на биржах, все еще требующих исполнения торгов торговыми площадками.

Запатентованная технология компании позволяла ей ежедневно выполнять десятки тысяч транзакций. ^{[ 3 ]}

Структура оплаты

Компания также была известна своим упором на командную работу и демократичной структурой оплаты труда, при которой сотрудники награждали друг друга бонусами. Поскольку оплата основывалась на полученных номинациях, систему описывали как в высшей степени меритократическую . ^{[ 3 ]}

Долевое участие в товариществе было широко распределено среди сотрудников. На момент слияния с Goldman Sachs насчитывалось более 20 сотрудников-партнеров, владевших около 25% акций, а оставшаяся доля принадлежала членам семьи Халл.

Известные люди

Ссылки

^ Перейти обратно: ^а ^б Паттерсон, Скотт (2012). Темные пулы: высокоскоростные трейдеры, бандиты с искусственным интеллектом и угроза глобальной финансовой системе . Издательство Корона. ISBN 978-0-307-88717-7 .
^ «Уолл Стрит Джорнал» .
^ Перейти обратно: ^а ^б «Рискованный бизнес, здравое мышление» .

Ежемесячник трейдера (2005). «40 величайших сделок всех времен» . [Ежемесячный журнал трейдера].
Кейн, Кейт А. (апрель 1997 г.). «Рискованный бизнес, здравое мышление» . Быстрая компания . п. 85 . Проверено 19 августа 2006 г.
Фишман, Тед (2009). «25 самых умных игроков Уолл-стрит» . [Журнал Стоит].

[darkpools-1] Перейти обратно: ^а ^б Паттерсон, Скотт (2012). Темные пулы: высокоскоростные трейдеры, бандиты с искусственным интеллектом и угроза глобальной финансовой системе . Издательство Корона. ISBN 978-0-307-88717-7 .

[Goldman_Sachs_to_Buy_Trading_Firm_Hull_Group_of_Chicago_for_$531_Million-2] «Уолл Стрит Джорнал» .

[Risky_Business,_Sound_Thinking-3] Перейти обратно: ^а ^б «Рискованный бизнес, здравое мышление» .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]