Финансирование МСП

Финансирование МСП представляет собой финансирование малых и средних предприятий и представляет собой основную функцию общего рынка финансирования бизнеса, на котором капитал для различных типов фирм поставляется, приобретается, а также оценивается или оценивается. Капитал поставляется через рынок финансирования бизнеса в форме банковских кредитов и овердрафтов; договоры аренды и рассрочки; выпуск акций/корпоративных облигаций; венчурный капитал или частный капитал ; финансирование на основе активов, такое как факторинг и дисконтирование счетов-фактур , ^[1] и государственное финансирование в виде грантов или кредитов.

Важность

Экономическое и банковское значение сектора малых и средних предприятий (МСП) хорошо признается в научной и политической литературе. ^[2]^[3] Также признается, что этим субъектам экономики может не хватать услуг, особенно в плане финансов. ^[4] Это привело к серьезным дебатам о лучших методах обслуживания этого сектора.

условиях существовало множество схем и программ Хотя в различных экономических , существует ряд отличительных повторяющихся подходов к финансированию МСП . ^[5]

Кредитование под залог : Традиционные банки и финансовые компании обычно предлагают кредитование под залог, которое включает в себя сочетание кредитования на основе активов, финансирования на основе взносов, дисконтирования счетов и финансирования на основе факторинга. Этот подход опирается на залог, предоставляемый надежными должниками или договорные соглашения, которые служат краеугольным камнем финансирования МСП.

Информационное кредитование: Информационное кредитование является важной опорой в финансировании МСП, включающей кредитование финансовой отчетности, механизмы кредитного скоринга и практику кредитования на основе отношений. Этот подход предполагает комплексную оценку финансового положения заемщика, обеспечивая информированное и сбалансированное распределение финансовых ресурсов.

Финансирование, основанное на жизнеспособности: Финансирование, основанное на жизнеспособности, тесно связано со сферой венчурного капитала . Этот подход предполагает оценку жизнеспособности и потенциала роста МСП, что делает его особенно актуальным для новых предприятий с многообещающими перспективами роста.

Зазор

Значительная часть сектора МСП может не иметь ни обеспечения, необходимого для традиционного банковского кредитования под залог, ни достаточно высокой доходности, чтобы привлечь официальных венчурных капиталистов и других рискованных инвесторов. Кроме того, рынки могут характеризоваться недостатком информации (ограничивающим эффективность кредитования и кредитного скоринга на основе финансовой отчетности). Это привело к заявлениям о «дефиците финансирования МСП» или «нано-дефиците». ^[6]– особенно в странах с развивающейся экономикой . ^[7] На семинаре, организованном Сетью по управлению, предпринимательству и развитию (GE&D) в Женеве в июле 2008 года, МСП, попадающие в эту категорию, были определены как малые растущие предприятия (SGB). ^[8]

Существовало, по крайней мере, два различных подхода к преодолению так называемого дефицита финансирования МСП.

Первая заключалась в расширении подхода, основанного на залоге, путем поощрения банковских кредиторов к финансированию МСП с недостаточным залогом. Это может быть сделано через внешнюю сторону, предоставляющую необходимое обеспечение или гарантии. К сожалению, такие схемы противоречат основным принципам свободного рынка и, как правило, являются неустойчивыми. Этот сектор все чаще называют сектором мезофинансов . ^[9]

Однако нет никаких свидетельств каких-либо существенных структурных препятствий для предоставления банковского или частного акционерного финансирования подходящим заявителям из числа МСП на взаимовыгодных условиях в Великобритании. Основные препятствия для финансирования здесь, по-видимому, связаны со спросом, а не со стороны предложения на рынке финансирования бизнеса. В основном это происходит в форме:

Отсутствие удовлетворительных бизнес-планов, бухгалтерской и другой информации;
Недостаточные активы для использования в качестве обеспечения; и,
Недостаточно высокие уровни рентабельности, заемного капитала, ликвидности, стабильности и других критериев финансово-хозяйственной деятельности со стороны претендентов на финансирование. ^[10]

Таким образом, второй подход заключался в расширении подхода, основанного на жизнеспособности. Поскольку подход, основанный на жизнеспособности, касается самого бизнеса, цель заключалась в том, чтобы обеспечить лучшую общую помощь в развитии бизнеса. ^[11] снизить риск и увеличить доходность. Это часто влечет за собой подробный анализ и помощь в составлении бизнес-плана .

Общей целью или особенностью подхода, основанного на жизнеспособности, является предоставление надлежащего финансирования, адаптированного к денежным потокам МСП.

Хотя доходы, получаемые при таком подходе в менее развитых странах, могут быть непривлекательны для венчурных капиталистов, они могут быть значительно лучше, чем обычное кредитование под залог, и в то же время быть менее рискованными, чем типичный венчурный капиталистический бизнес. Таким образом, инвесторам доступен новый, особый класс активов, предлагающий новые возможности для диверсификации. Благодаря более высокой прибыльности, чем традиционное финансирование МСП, и более низкому риску, чем традиционный венчурный капитал, этот сектор был назван «сектором финансирования роста».

В прошлом существенным препятствием для применения этого подхода в менее развитых странах было получение информации, необходимой для оценки жизнеспособности, а также затраты на передачу и предоставление помощи в развитии бизнеса . Однако за последние несколько лет усовершенствованные информационные и коммуникационные технологии сделали этот процесс проще и дешевле. Поскольку обмен технологиями и информацией продолжает совершенствоваться, этот подход может стать значительно более рентабельным и привлекательным для авторитетных финансистов с подходами, основанными на жизнеспособности, а также для консультантов, оказывающих помощь в развитии бизнеса МСП в других, более основных областях.

Некоторые инвесторы продвигают этот подход как средство достижения более широких социальных выгод. ^[12] в то время как другие были заинтересованы в его развитии главным образом для того, чтобы обеспечить лучшую финансово-экономическую отдачу для акционеров, инвесторов, сотрудников и клиентов.

Новая организация — Аспенская сеть предпринимателей, занимающихся развитием (ANDE), ^[13] была создана для объединения заинтересованных сторон, занимающихся финансированием роста, с целью превратиться в ассоциацию, обслуживающую сектор, аналогично тому, что делают ассоциации венчурного капитала или микрофинансирования. Они заявили, что своей целевой аудиторией являются малые растущие предприятия.

В 2008 году группа поставщиков финансовых услуг и других заинтересованных сторон объединились, чтобы сформировать Финансовый альянс за устойчивую торговлю (FAST). FAST — это ассоциация поставщиков финансовых услуг, которые открыто стремятся улучшить доступ к финансированию для устойчивых МСП, определяемых как МСП, которые соответствуют одному или нескольким из множества растущих стандартов устойчивого развития (таких как органические продукты, справедливая торговля, лесной попечительский совет и т. д.). . ^[14]

Управление кредитованием бизнеса

Эффективное управление кредитованием МСП может внести существенный вклад в общий рост и прибыльность банков. Был проведен значительный объем исследований и анализа методов, с помощью которых банки оценивают и контролируют бизнес-кредиты, управляют рисками финансирования бизнеса и устанавливают цены на свои продукты, а также того, как эти методы могут быть далее развиты и улучшены. ^[15]

Особенно пристальное внимание уделялось видам деловой финансовой информации, которую банки используют при принятии решений о кредитовании, а также тому, насколько на самом деле надежна эта информация.

Банки традиционно полагались на сочетание документальных источников информации, интервью и посещений, а также личных знаний и опыта менеджеров при оценке и мониторинге бизнес-кредитов. Однако при оценке сравнительно небольших и простых бизнес-кредитных заявок банки могут в значительной степени полагаться на стандартизированные методы кредитного скоринга (количественное определение таких показателей, как характеристики, активы и денежные потоки предприятий/владельцев). Использование таких методов – а также централизация или рационализация бизнес-банковских операций в целом – может значительно снизить затраты на обработку. Стандартизированная компьютерная оценка также может быть более точной и справедливой, чем использование личных суждений менеджеров местных банков. В результате банки теперь смогут предлагать больше кредитов, быстрее и в больших суммах, а также снизить ранее высокие требования к безопасности. ^[16]

Однако кредитование бизнеса в целом существенно более разнообразно и сложно, чем ипотечное кредитование физических лиц и жилья. Это, в сочетании с большим размером и изначально рискованным характером многих бизнес-кредитов, имеет тенденцию ограничивать масштабы и желательность компьютеризированного кредитного скоринга при оценке и мониторинге. ^[17]

Правительство Шотландии предоставляет финансирование малым и средним предприятиям, чтобы помочь им сократить использование ресурсов (в частности, энергии) и уменьшить выбросы углекислого газа. Фонд кредитования малого и среднего бизнеса правительства Шотландии является необеспеченным и беспроцентным (кредиты на возобновляемые технологии взимаются по ставке 5% в связи со стимулированием использования возобновляемых источников тепла. ^{[ нужна ссылка ]}

Ссылки

^ Рынок делового финансирования: обзор . Публикации по исследованию промышленных систем, Манчестер, Великобритания, 3-е место. переработанное издание 2008 г. 2011 г. ISBN. 9780906321461 .
^ Секретариат ЕЭК ООН. «МСП – их роль во внешней торговле» . www.unece.org . Европейская экономическая комиссия ООН (ЕЭК ООН) . Проверено 28 июня 2007 г.
^ Тайлер Биггс. «Маленький, красивый и достойный субсидии» (PDF) . www.unece.org . Всемирный банк (ЕЭК ООН) . Проверено 30 мая 2008 г.
^ «Основной доклад ОЭСР-АТЭС по устранению барьеров для доступа МСП на международные рынки» (PDF) . www.oecd.org . ОЭСР . 2006 год . Проверено 28 июня 2007 г.
^ Адаптировано из: Бергер, А.; Г. Уделл (2005). «Более полная концептуальная основа финансирования МСП» .
^ Equicapita - Кто будет покупать МСП-бумеры?
^ Ньюберри, Дерек (2006). «РОЛЬ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В БУДУЩЕМ РАЗВИВАЮЩИХСЯ ЭКОНОМИКЕ» . Проверено 19 мая 2008 г.
^ «ГЭиД» . Проверено 25 ноября 2008 г.
^ Сандерс, Тьерри (2006). «Мезо-Финанс» . Проверено 30 мая 2008 г.
^ Рынок делового финансирования: обзор , Публикации по исследованию промышленных систем, op.cit., стр. 57.
^ Каманьи, Джуди (2003). «Документ о стратегии сокращения бедности, помощь в целях развития, оценка воздействия на гендерные аспекты и развитие предпринимательства: пример Уганды» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 28 сентября 2007 г. Проверено 28 июня 2007 г.
^ Хоффман, Курт; Крис Уэст; Карен Уэстли; Шарна Джарвис (март 2005 г.). «Модель социального воздействия: корпоративные решения для борьбы с бедностью» . Фонд Шелл . Проверено 28 июня 2007 г.
^ «АНДЕ» . Архивировано из оригинала 20 июня 2008 г. Проверено 25 ноября 2008 г.
^ Поттс, Джейсон (2007). «Альтернативные торговые инициативы и предсказуемость доходов: теория и данные кофейного сектора» (PDF) . www.iisd.org .
^ Исследования, Промышленные системы (9 ноября 2017 г.). Управление бизнес-кредитованием: обзор . Исследования промышленных систем. ISBN 9780906321188 – через Google Книги.
^ « «Справочник IFC по банковскому делу малого и среднего бизнеса, 2009 г.» « (PDF) .
^ Управление бизнес-кредитованием: опрос , ISR/Google Books, 2002, стр. 39.

[1] Рынок делового финансирования: обзор . Публикации по исследованию промышленных систем, Манчестер, Великобритания, 3-е место. переработанное издание 2008 г. 2011 г. ISBN. 9780906321461 .

[2] Секретариат ЕЭК ООН. «МСП – их роль во внешней торговле» . www.unece.org . Европейская экономическая комиссия ООН (ЕЭК ООН) . Проверено 28 июня 2007 г.

[3] Тайлер Биггс. «Маленький, красивый и достойный субсидии» (PDF) . www.unece.org . Всемирный банк (ЕЭК ООН) . Проверено 30 мая 2008 г.

[4] «Основной доклад ОЭСР-АТЭС по устранению барьеров для доступа МСП на международные рынки» (PDF) . www.oecd.org . ОЭСР . 2006 год . Проверено 28 июня 2007 г.

[5] Адаптировано из: Бергер, А.; Г. Уделл (2005). «Более полная концептуальная основа финансирования МСП» .

[6] Equicapita - Кто будет покупать МСП-бумеры?

[7] Ньюберри, Дерек (2006). «РОЛЬ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В БУДУЩЕМ РАЗВИВАЮЩИХСЯ ЭКОНОМИКЕ» . Проверено 19 мая 2008 г.

[8] «ГЭиД» . Проверено 25 ноября 2008 г.

[9] Сандерс, Тьерри (2006). «Мезо-Финанс» . Проверено 30 мая 2008 г.

[10] Рынок делового финансирования: обзор , Публикации по исследованию промышленных систем, op.cit., стр. 57.

[11] Каманьи, Джуди (2003). «Документ о стратегии сокращения бедности, помощь в целях развития, оценка воздействия на гендерные аспекты и развитие предпринимательства: пример Уганды» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 28 сентября 2007 г. Проверено 28 июня 2007 г.

[12] Хоффман, Курт; Крис Уэст; Карен Уэстли; Шарна Джарвис (март 2005 г.). «Модель социального воздействия: корпоративные решения для борьбы с бедностью» . Фонд Шелл . Проверено 28 июня 2007 г.

[13] «АНДЕ» . Архивировано из оригинала 20 июня 2008 г. Проверено 25 ноября 2008 г.

[14] Поттс, Джейсон (2007). «Альтернативные торговые инициативы и предсказуемость доходов: теория и данные кофейного сектора» (PDF) . www.iisd.org .

[15] Исследования, Промышленные системы (9 ноября 2017 г.). Управление бизнес-кредитованием: обзор . Исследования промышленных систем. ISBN 9780906321188 – через Google Книги.

[16] « «Справочник IFC по банковскому делу малого и среднего бизнеса, 2009 г.» « (PDF) .

[17] Управление бизнес-кредитованием: опрос , ISR/Google Books, 2002, стр. 39.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]