ESG-квант

ESG Quant (или ESG Quantitative) — инвестиционная стратегия , разработанная Arabesque Partners . ^{[ 1 ]} который предполагает количественное инвестирование в акционерный капитал ^{[ 2 ]} используя при этом информацию ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) , часто называемую «нефинансовой» ^{[ 3 ]} информация. Квантовые стратегии ESG реализуются в рамках подходов систематической торговли или количественной торговли , которые используют большую и растущую коллекцию коммерческих ESG, альтернативных, некоммерческих или академических наборов данных. ^{[ 4 ]} Таким образом, не существует человеческого суждения или дискреционного принятия решений о покупке-продаже; скорее, «в чисто квантовой модели окончательное решение о покупке или продаже принимается моделью» ^{[ 5 ]} или посредством «использования экспертной системы, которая воспроизводит ранее зафиксированные действия реальных трейдеров». ^{[ 6 ]}

Существенность ESG

Фонды ESG Quant инвестируют в компании с высокими показателями по важным вопросам ESG для своего сектора и региона. В результате такие фонды стремятся инвестировать в устойчивые компании, которые имеют больше возможностей для будущего опережения цен на акции, о чем свидетельствует растущее количество литературы. ^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}^{[ 9 ]}

Растущее количество исследований, посвященных фондам ESG Quant, показывает, что соблюдение ESG и альфа-генерация не являются взаимоисключающими результатами. ^{[ 10 ]}^{[ 11 ]} С тех пор появилось несколько схем построения портфеля, смоделированных по ESG, для оптимизации доходности портфеля, включая запатентованный метод и систему, разработанные Майком Ченом и Джорджем Муссалли из PanAgora Asset Management . ^{[ 12 ]}^{[ 13 ]}^{[ 14 ]}

Нефинансовая информация

При определении ESG-свойств компаний фонды ESG Quant полагаются на использование и обработку нефинансовых показателей эффективности. ^{[ 3 ]} Такая информация собирается с помощью корпоративных отчетов об устойчивом развитии или от внешних поставщиков данных, таких как Sensefolio или Sustainalytics. ^{[ 15 ]} Растущее число инициатив по раскрытию нефинансовой информации и отчетности способствуют корпоративной прозрачности, включая Глобальную инициативу по отчетности (GRI) , Международный совет по интегрированной отчетности (IIRC) и Совет по стандартам учета устойчивого развития (SASB) . Кроме того, усиливается нормативное давление, о чем свидетельствует Европейского парламента и Совета Европейского Союза директива о «нефинансовой информации и информации о разнообразии со стороны некоторых крупных предприятий и групп». ^{[ 16 ]}

ESG как фактор риска

Информация ESG отражает многие факторы риска, которые не учитываются традиционными финансовыми показателями. ^{[ 4 ]} Например, стратеги Quant ESG могут собирать и анализировать контент социальных сетей, чтобы информировать и определять ценность нематериальных активов компании, таких как репутация клиентов и сотрудников. ^{[ 17 ]} Информацию ESG можно рассматривать как фактор риска, который является инвестиционной темой, имеющей стабильную перекрестную корреляцию с доходностью, тем самым вознаграждая акции, которые имеют к ней отношение. ^{[ 18 ]} Факторы ESG могут быть включены в традиционные тематические факторы, такие как динамика, стоимость, качество, рост и волатильность. Факторы ESG также могут обеспечить преимущества диверсификации из-за их низкой корреляции с традиционными факторами. ^{[ 19 ]}

Ссылки

^ Келл, Георг (9 октября 2015 г.). «COP 21: Почему пришло время сделать большую ставку на устойчивое развитие» . Хаффингтон Пост . Проверено 13 октября 2015 г. Особенно интересным событием является появление нового поколения управляющих активами, которые понимают, как использовать данные ESG не только для снижения рисков, но и для активного повышения производительности. Среди них Arabesque, первый в мире фонд ESG Quant.
^ Фабоцци, Фрэнк Дж.; Фокарди, Серджио М.; Колм, Петтер Н. (март 2010 г.). Количественное инвестирование в акционерный капитал: методы и стратегии . Джон Уайли и сыновья . ISBN 978-0-470-26247-4 .
^ Jump up to: ^а ^б «Определение нефинансовых показателей деятельности» . Файнэншл Таймс . Проверено 13 октября 2015 г.
^ Jump up to: ^а ^б Управление, Форум Гарвардской школы права по корпоративному праву; Регулирование, Финансовое регулирование (10 ноября 2018 г.). «Расшифровка квантового ESG» . corpgov.law.harvard.edu . Проверено 24 июля 2020 г.
^ ПРИ ООН . Структура отчетности PRI 2014/15 Основные определения (PDF) (Отчет). п. 5 . Проверено 13 октября 2015 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Треливэн, Филип; Галас, Михал; Лалчанд, Видхи (2013). «Обзор алгоритмической торговли». Коммуникации АКМ . 56 (11): 76–85. дои : 10.1145/2500117 . S2CID 14938340 .
^ Хан, Мозаффар; Серафим, Георгий; Юн, Аарон (2015). «Корпоративная устойчивость: первое свидетельство существенности» . Обзор бухгалтерского учета . 91 (6): 1697–1724. дои : 10.2139/ssrn.2575912 . S2CID 219338234 . ССНН 2575912 . Проверено 18 сентября 2020 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Экклс, Роберт; Иоанну, Иоаннис; Серафим, Георгий. «Влияние корпоративной устойчивости на организационные процессы и производительность». Наука управления, предстоящий . дои : 10.2139/ssrn.1964011 . S2CID 2082942 . ССРН 1964011 .
^ Кларк, Гордон; Файнер, Андреас; Вис, Майкл (сентябрь 2014 г.). От акционера к заинтересованному лицу (PDF) (Отчет). Оксфордский университет ; Партнеры «Арабеск» . Архивировано из оригинала (PDF) 16 июня 2015 г. Проверено 8 октября 2015 г.
^ Управление, Форум Гарвардской школы права по корпоративному праву; Регулирование, финансы (7 мая 2018 г.). «Интегрированная альфа: будущее ESG-инвестирования» . corpgov.law.harvard.edu . Проверено 24 июля 2020 г.
^ «Комплексный подход к количественному ESG-инвестированию» . eprints.pm-research.com . Исследования по управлению портфелем . Проверено 24 июля 2020 г.
^ «Количественное ESG-инвестирование» (PDF) . Институт СвДП. Апрель 2020.
^ «Публикация публичной патентной заявки США» (PDF) . Правительство ВПТЗ США, 28 ноября 2019 г.
^ Часан, Эмили (20 января 2020 г.). «Кванты говорят, что могут сделать инвестирование более устойчивым» . Блумберг Бизнесуик .
^ Скотт, Майк (3 апреля 2011 г.). «Поставщики данных объединяют усилия для удовлетворения спроса инвесторов» . Файнэншл Таймс . Лондон . Проверено 13 октября 2015 г. После финансового кризиса все ключевые поставщики данных сделали одну и ту же ставку – что в ближайшие годы экологические, социальные и управленческие вопросы (ESG) станут более важной частью принятия решений инвесторами.
^ «Директива 2014/95/ЕС» (PDF) . Официальный журнал Европейского Союза : L 330/1. 15 ноября 2014 г.
^ Нортон, Лесли П. «Чтобы зарабатывать деньги на устойчивом инвестировании, не просто покупайте акции с высокими ESG-рейтингами» . www.barrons.com . Проверено 24 июля 2020 г.
^ Бендер, Дженнифер; Бриан, Реми; Мелас, Димитрис; Субраманиан, Раман (декабрь 2013 г.). Основы факторного инвестирования (PDF) (Отчет). МСКИ . Проверено 8 октября 2015 г.
^ Надь, Золтан; Коган, Дуг; Зиннрайх Дан (февраль 2013 г.). Оптимизация экологических, социальных и управленческих факторов при построении портфеля (Отчет). МСКИ . Проверено 8 октября 2015 г.

[Kell-1] Келл, Георг (9 октября 2015 г.). «COP 21: Почему пришло время сделать большую ставку на устойчивое развитие» . Хаффингтон Пост . Проверено 13 октября 2015 г. Особенно интересным событием является появление нового поколения управляющих активами, которые понимают, как использовать данные ESG не только для снижения рисков, но и для активного повышения производительности. Среди них Arabesque, первый в мире фонд ESG Quant.

[Goldman-2] Фабоцци, Фрэнк Дж.; Фокарди, Серджио М.; Колм, Петтер Н. (март 2010 г.). Количественное инвестирование в акционерный капитал: методы и стратегии . Джон Уайли и сыновья . ISBN 978-0-470-26247-4 .

[FT-3] Jump up to: ^а ^б «Определение нефинансовых показателей деятельности» . Файнэншл Таймс . Проверено 13 октября 2015 г.

[:0-4] Jump up to: ^а ^б Управление, Форум Гарвардской школы права по корпоративному праву; Регулирование, Финансовое регулирование (10 ноября 2018 г.). «Расшифровка квантового ESG» . corpgov.law.harvard.edu . Проверено 24 июля 2020 г.

[UN_PRI-5] ПРИ ООН . Структура отчетности PRI 2014/15 Основные определения (PDF) (Отчет). п. 5 . Проверено 13 октября 2015 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[Treleaven-6] Треливэн, Филип; Галас, Михал; Лалчанд, Видхи (2013). «Обзор алгоритмической торговли». Коммуникации АКМ . 56 (11): 76–85. дои : 10.1145/2500117 . S2CID 14938340 .

[Khan-7] Хан, Мозаффар; Серафим, Георгий; Юн, Аарон (2015). «Корпоративная устойчивость: первое свидетельство существенности» . Обзор бухгалтерского учета . 91 (6): 1697–1724. дои : 10.2139/ssrn.2575912 . S2CID 219338234 . ССНН 2575912 . Проверено 18 сентября 2020 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[Eccles-8] Экклс, Роберт; Иоанну, Иоаннис; Серафим, Георгий. «Влияние корпоративной устойчивости на организационные процессы и производительность». Наука управления, предстоящий . дои : 10.2139/ssrn.1964011 . S2CID 2082942 . ССРН 1964011 .

[Clark-9] Кларк, Гордон; Файнер, Андреас; Вис, Майкл (сентябрь 2014 г.). От акционера к заинтересованному лицу (PDF) (Отчет). Оксфордский университет ; Партнеры «Арабеск» . Архивировано из оригинала (PDF) 16 июня 2015 г. Проверено 8 октября 2015 г.

[10] Управление, Форум Гарвардской школы права по корпоративному праву; Регулирование, финансы (7 мая 2018 г.). «Интегрированная альфа: будущее ESG-инвестирования» . corpgov.law.harvard.edu . Проверено 24 июля 2020 г.

[11] «Комплексный подход к количественному ESG-инвестированию» . eprints.pm-research.com . Исследования по управлению портфелем . Проверено 24 июля 2020 г.

[12] «Количественное ESG-инвестирование» (PDF) . Институт СвДП. Апрель 2020.

[13] «Публикация публичной патентной заявки США» (PDF) . Правительство ВПТЗ США, 28 ноября 2019 г.

[14] Часан, Эмили (20 января 2020 г.). «Кванты говорят, что могут сделать инвестирование более устойчивым» . Блумберг Бизнесуик .

[Scott-15] Скотт, Майк (3 апреля 2011 г.). «Поставщики данных объединяют усилия для удовлетворения спроса инвесторов» . Файнэншл Таймс . Лондон . Проверено 13 октября 2015 г. После финансового кризиса все ключевые поставщики данных сделали одну и ту же ставку – что в ближайшие годы экологические, социальные и управленческие вопросы (ESG) станут более важной частью принятия решений инвесторами.

[EU-16] «Директива 2014/95/ЕС» (PDF) . Официальный журнал Европейского Союза : L 330/1. 15 ноября 2014 г.

[17] Нортон, Лесли П. «Чтобы зарабатывать деньги на устойчивом инвестировании, не просто покупайте акции с высокими ESG-рейтингами» . www.barrons.com . Проверено 24 июля 2020 г.

[MSCI-18] Бендер, Дженнифер; Бриан, Реми; Мелас, Димитрис; Субраманиан, Раман (декабрь 2013 г.). Основы факторного инвестирования (PDF) (Отчет). МСКИ . Проверено 8 октября 2015 г.

[MSCI2-19] Надь, Золтан; Коган, Дуг; Зиннрайх Дан (февраль 2013 г.). Оптимизация экологических, социальных и управленческих факторов при построении портфеля (Отчет). МСКИ . Проверено 8 октября 2015 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]