Товарный индексный фонд
Товарный индексный фонд — это фонд, активы которого инвестируются в финансовые инструменты, основанные на индексе цен на сырьевые товары или связанные с ним . Практически в каждом случае индекс на самом деле является индексом товарных фьючерсов .
Фонды, отслеживающие индексы
[ редактировать ]Вы не можете инвестировать в индекс, но можете инвестировать в фонд. Товарный индексный фонд — это фонд, который либо покупает и продает фьючерсы, чтобы воспроизвести эффективность индекса, либо иногда заключает свопы с инвестиционными банками, которые затем сами торгуют фьючерсами. Самый большой и самый известный такой фонд — это Pimco Real Return Strategy Fund. Есть много других фондов, таких как:
Они сильно отличаются от товарных фондов, владеющих реальными активами (нефтеперерабатывающими заводами, фермами, лесами и т. д.), и их не следует путать с ними, такими как:
- Chase Индекс физического товара [1]
- Медведь Стернс [1]
статья Харпера
[ редактировать ]В статье Фредерика Кауфмана в Harper's в 2010 году утверждалось, что эти фонды товарного индекса были частью глобального продовольственного кризиса 2008 года, включая беспорядки в 30 странах, рост цен на продукты питания на 80 процентов в период с 2005 по 2008 год и рост уровня голода. В статье утверждалось, что одним из механизмов был «шок спроса» на фьючерсы на пшеницу, вызванный индексными фондами, что привело к образованию «контанго» на рынке пшеницы на Чикагской товарной бирже . Это якобы привело к тому, что цены на пшеницу выросли намного выше обычного, что в первую очередь противоречило цели обмена (стабилизации цен). [1]
Ассоциация фьючерсной индустрии
[ редактировать ]Лия Макграт Гудман , репортер с опытом освещения сырьевых рынков, описала свой опыт написания статей об индексе товаров Goldman Sachs Commodities в своей книге «Убежище». Примерно в 2007 году она написала статью Ассоциации фьючерсной индустрии об индексах для торгового журнала . Она пришла к выводу, что огромное количество денег в индексах после рынка нефтяных фьючерсов затмевает реальный рынок нефтяных фьючерсов примерно в соотношении 5 к 1. Она сослалась на теории Милтона Фридмана , который считал, что инфляция вызвана «погоней за слишком большим количеством долларов». слишком мало товаров». Она пришла к выводу, что индексы, очевидно, вызывают рост цен на нефть. Ее статья была исключена после того, как мужчина из журнала FIA показал ее «людям в Вашингтоне» и сказал ей, что она будет «политически взрывоопасной». [2]