Плавающая процентная ставка
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( февраль 2015 г. ) |
Плавающая процентная ставка , также известная как переменная или регулируемая ставка , относится к любому типу долгового инструмента, например, к кредиту , облигации , ипотеке или кредиту, который не имеет фиксированной процентной ставки в течение срока действия инструмента. [1]
Плавающие процентные ставки обычно меняются в зависимости от базовой ставки (ориентира любого финансового фактора, такого как индекс потребительских цен ). [1] Одной из наиболее распространенных базовых ставок, используемых в качестве основы для применения плавающих процентных ставок, является ставка безопасного финансирования овернайт, или SOFR . [2]
Ставка по такому долгу обычно будет называться спредом или маржой по сравнению с базовой ставкой: например, пятилетняя ссуда может быть оценена по цене шестимесячного SOFR + 2,50%. В конце каждого шестимесячного периода ставка на следующий период будет основываться на SOFR на данный момент (дата сброса) плюс спред. Основа будет согласована между заемщиком и кредитором, но для коммерческих кредитов обычно используются ставки денежного рынка на 1, 3, 6 или 12 месяцев.
Как правило, кредиты с плавающей ставкой будут стоить дешевле, чем кредиты с фиксированной ставкой, что частично зависит от кривой доходности . В обмен на уплату более низкой ставки по кредиту заемщик берет на себя риск процентной ставки : риск того, что ставки вырастут в будущем. [3] В случаях, когда кривая доходности перевернута , стоимость заимствований по плавающим ставкам может фактически быть выше; однако в большинстве случаев кредиторы требуют более высоких ставок по долгосрочным кредитам с фиксированной ставкой, поскольку они несут риск процентной ставки (рискуя, что ставка вырастет, и они получат меньший процентный доход, чем они получили бы в противном случае) .
Некоторые типы кредитов с плавающей процентной ставкой, особенно ипотечные кредиты, могут иметь другие особенности, такие как ограничения процентной ставки или ограничения на максимальную процентную ставку или максимальное допустимое изменение процентной ставки.
Кредит с плавающей ставкой
[ редактировать ]В бизнесе и финансах кредит с плавающей процентной ставкой (или кредит с плавающей или регулируемой процентной ставкой) относится к кредиту с плавающей процентной ставкой. Общая ставка, уплачиваемая клиентом, варьируется или «плавает» в зависимости от некоторой базовой ставки. Срок ; кредита может быть существенно дольше, чем базис, на основе которого рассчитывается кредит с плавающей ставкой например, цена 25-летней ипотеки может быть снижена до 6-месячной основной ставки по кредиту .
Кредиты с плавающей ставкой распространены в банковской сфере и для крупных корпоративных клиентов. [4] [5] Ипотека с плавающей ставкой — это ипотека с плавающей ставкой, в отличие от кредита с фиксированной ставкой . [6]
Во многих странах преобладают кредиты и ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой. Их можно называть по-разному, например, ипотека с регулируемой ставкой в Соединенных Штатах . В некоторых странах для этого типа кредита или ипотеки может не быть специального названия, поскольку кредитование с плавающей ставкой может быть нормой. Например, в Канаде практически все ипотечные кредиты имеют плавающую процентную ставку; заемщики могут выбрать «фиксацию» процентной ставки на любой период от шести месяцев до десяти лет, хотя фактический срок кредита может составлять 25 лет и более.
Кредиты с плавающей ставкой иногда называют пулевыми кредитами , хотя это разные понятия. При пакетном кредите крупный платеж («пуля» или «баллон») подлежит выплате в конце срока действия кредита, в отличие от капитального и процентного кредита, где схема платежей включает в себя равномерные платежи на протяжении всего кредита, каждый из которых содержит элемент капитала и никаких единовременных выплат в конце. Таким образом, кредит с плавающей ставкой может включать или не включать единовременный платеж.
Пример
[ редактировать ]Клиент занимает в банке 25 000 долларов США; Условия кредита: (шестимесячный) СОФР + 3,5%. На момент выдачи кредита ставка СОФР составляет 2,5%. Первые шесть месяцев заемщик платит банку 6% годовых: в этом упрощенном случае $750 за шесть месяцев. По итогам первых шести месяцев ставка СОФР выросла до 4%; клиент заплатит 7,5% (или $937,5) за второе полугодие. В начале второго года ставка SOFR упала до 1,5%, а стоимость займа на следующие шесть месяцев составляет $500.
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б «Руководство по пониманию ценных бумаг с плавающей ставкой» . Рэймонд Джеймс Финансовый . Проверено 16 февраля 2015 г.
- ^ Зибель, Алан (30 сентября 2008 г.). «Вопросы и ответы: Что такое ставка Libor и как она влияет на вас?» . Сиэтл Таймс . Проверено 16 февраля 2015 г.
- ^ Хоффманн, Питер; Лэнгфилд, Сэм; Пьеробон, Федерико; Вийемей, Гийом (31 августа 2019 г.). «Кто несет риск процентной ставки?» . Обзор финансовых исследований.
{{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется|journal=( помощь ) - ^ Шримпф, Андреас; Сушко, Владислав (31 марта 2019 г.). «За пределами LIBOR: введение в новые базовые ставки» (PDF) . Ежеквартальный обзор БМР . Проверено 23 ноября 2022 г.
- ^ Несбитт, Стивен (30 июня 2022 г.). «Частный долг: преодоление роста процентных ставок» . Клиффуотер . Проверено 23 ноября 2022 г.
- ^ Меррефилд, Кларк (9 ноября 2022 г.). «Ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой: объяснение, основанное на исследованиях» . Ресурс журналиста . Проверено 23 ноября 2022 г.