План остатка денежных средств

План остатка денежных средств с установленными выплатами — это пенсионный план , который поддерживает гипотетические счета отдельных сотрудников, подобно плану с установленными взносами . Гипотетический характер индивидуальных счетов имел решающее значение для раннего принятия таких планов, поскольку позволял преобразовать традиционные планы без объявления прекращения действия плана .

Основы

Счета сотрудников приносят фиксированную норму прибыли, которая может меняться с течением времени из года в год. Хотя он во многом похож на план с установленными взносами, на самом деле для юридических целей это план с установленными выплатами. , в 2003 году более 20% работников США с пенсионными планами с установленными выплатами имели планы остатка денежных средств По данным Бюро статистики труда . Большинство этих планов возникло в результате перехода от традиционных планов с установленными выплатами. Статус таких планов находился в юридическом подвешенном состоянии (см. ниже), а количество конверсий замедлилось. Однако недавно был принят закон, который открыл спонсорам планов возможность принимать планы баланса денежных средств.

Споры о конверсии

Конверсия остатков денежных средств вызвала споры и вызвала гнев рабочих и их защитников. В 2005 году Счетная палата правительства (GAO) опубликовала отчет, в котором анализируется влияние конверсии остатков денежных средств на льготы работникам. Они обнаружили, что при типичной конверсии план остатка денежных средств обеспечивал бы меньшие выплаты большинству работников, чем если бы план с установленными выплатами оставался неизменным и работник оставался на своей работе до пенсионного возраста. Это снижение пособий, как правило, является наибольшим среди работников старшего возраста. Это связано с тем, что в традиционном плане, где пособия основаны на окончательной средней заработной плате, «ценность» пособий нарастает гораздо быстрее для пожилых работников, чем для более молодых работников. Напротив, в плане постоянного тока или плане баланса денежных средств взносы вносятся по одинаковой ставке (работниками в планах постоянного тока и работодателем в плане баланса денежных средств), а доллар, внесенный на счет более молодого работника, на самом деле более ценен, потому что у него есть больше времени для накопления перед выходом на пенсию. Таким образом, некоторые утверждают, что планы баланса денежных средств вредят пожилым работникам.

С другой стороны, возможно, это не совсем корректное сравнение. Если альтернативой конверсии остатка наличности является заморозка или прекращение действия плана (при этом остаток средств переходит к работнику), положение всех работников будет намного хуже, чем при конверсии остатка наличности. Это вполне реальная возможность; десятки тысяч планов с установленными выплатами были заморожены и/или прекращены за последние два десятилетия, что гораздо больше, чем было преобразовано в планы с остатком денежных средств. Аналогично, для многих сотрудников, которые уходят с работы до выхода на пенсию (добровольно или нет), многим было бы лучше при конвертации остатка денежных средств, чем при первоначальном плане с установленными выплатами. Кроме того, около половины конверсий остатков денежных средств у некоторых или всех существующих участников пенсионного плана с установленными выплатами остались в прошлом.

Виды пенсий

План 401(k) является примером плана с установленными взносами , поскольку §414(i) Налогового кодекса гласит, что термин «план с установленными взносами» означает любой план, который предоставляет пенсионное пособие работнику исключительно на основе суммы внесенный на лицевой счет (работника) и любой (инвестиционный) доход, прибыль за вычетом любых расходов и убытков.

Согласно определению накопленного вознаграждения согласно Кодексу §411(a)(7)(A)(ii) в случае плана, который не является планом с установленными выплатами , [термин «начисленное вознаграждение»] означает остаток [в] [индивидуальный] аккаунт. С другой стороны, для планов с установленными выплатами раздел §411(a)(7)(A)(i) гласит, что «начисленное вознаграждение» означает «годовое вознаграждение работника», поскольку оно «определено в соответствии с планом… выраженный в форме… [аннуитета]… начиная с нормального пенсионного возраста». Наконец, согласно определению Кодекса, планы с установленными выплатами – это все планы, которые не являются планами с установленными взносами .

Планы остатка денежных средств представляют собой планы с установленными выплатами, которые выглядят как планы с установленными взносами. Право работника на пенсию в плане с установленными выплатами представляет собой условное обязательство и, следовательно, неопределенное финансовое обязательство перед работодателем, спонсирующим этот план. Раздел 412 Кодекса требует, чтобы работодатель делал ежегодные взносы в план, чтобы гарантировать, что активов плана будет достаточно для выплаты обещанных пособий позже при выходе на пенсию. В рамках этого процесса план должен поручить актуарию текущая стоимость «накопленного вознаграждения» каждого работника проводить ежегодные «актуарные оценки», в ходе которых оценивается , а затем каждая приведенная стоимость для каждого работника, охваченного планом, суммируется таким образом, чтобы взнос . можно определить минимальный годовой

«Актуарная приведенная стоимость» «начисленного вознаграждения» для каждого работника представляет собой единовременную сумму в долларах , которая представляет собой финансовую работодателя стоимость обязательств на дату оценки . Он не учитывает будущие начисления пенсионных пособий и не учитывает эффект прогнозируемого будущего повышения заработной платы. Таким образом, стоимость единовременной выплаты для каждого работника основана не на прогнозируемой окончательной зарплате этого работника при выходе на пенсию, а только на основе зарплаты работника на дату оценки.

Проектирование планов

Некоторые планы баланса денежных средств сообщают работникам, что эти «актуарные приведенные стоимости» являются «гипотетическими счетами», поскольку после прекращения службы работодатель предоставит бывшему работнику возможность забрать «все свои деньги» из пенсионного плана. В действительности , если и работник, и работодатель согласны, даже в обычном плане с установленными выплатами бывший работник может забрать «все свои деньги» из пенсионного плана. не существует юридических различий В этом аспекте «переносимости» между традиционным планом с установленными выплатами и планом с остатком денежных средств .

Типичная «схема» плана баланса денежных средств предусматривает предоставление каждому работнику «гипотетического счета» и выплату кредитов в текущем году в размере, скажем, 5% от текущей зарплаты. Кроме того, план остатка денежных средств будет предусматривать процентный кредит в размере, скажем, 6% от баланса предыдущего года на «гипотетическом счете» каждого работника, так что баланс текущего года будет представлять собой сумму баланса предыдущего года и кредита по заработной плате текущего года и процентный кредит на баланс предыдущего года. Для работника, который начинает в возрасте 25 лет с начальной зарплатой в 2000 долларов в месяц, он начнет с нулевого остатка на счете, а зачет заработной платы за первый год составит 1200 долларов, в результате чего на его «гипотетическом» счете останется остаток в размере 1200 долларов на конец первого года. . Поскольку его баланс на начало первого года был равен нулю, его процентный кредит за первый год также равен нулю. На втором году обучения, при увеличении зарплаты на 3,5%, его ежемесячная зарплата составит 2070 долларов в день его 26-летия. Кредит на оплату труда в размере 5% за второй год составит 1242 доллара. Поскольку его второй год «гипотетического счета» начинается с баланса в 1200 долларов, процентный кредит под 6% составит 72 доллара. Добавление начального баланса в размере 1200 долларов США к кредиту на оплату труда в размере 1242 долларов США и кредиту по процентам в размере 72 долларов США даст конечный баланс на «гипотетическом» счете в размере 2514 долларов США (2514 долларов США = 1200 долларов США + 1242 доллара США + 72 доллара США) на второй год. Повторяйте этот процесс для каждого последующего года до прекращения действия. Это создает гипотетический баланс счета, от которого требуется юридическая выгода - аннуитет, выплачиваемый в течение жизни участника или бенефициара, который решит начать выплаты в обычном пенсионном возрасте можно рассчитать . Это связано с требованием, чтобы льготы могли быть точно определены, указанным в разделе 1.401 Положений IRS.

Случаи расчета единовременной суммы

В 1993 году Третий округ постановил в деле «Голдман против Первого национального банка Бостона» , что уволенный работник не продемонстрировал, что принятие плана баланса денежных средств нарушает правила дискриминации по возрасту . В 2000 году одиннадцатый округ по делу «Лайонс против Джорджии Пасифик» и второй округ по делу «Эсден против Банка Бостона» решили, что работодатель нарушил правила расчета единовременных выплат, а окружной суд по делу «Итон против Онан Корп.» постановил, что переход на наличные деньги балансовый план не нарушал правила возрастной дискриминации. В начале 2003 года первый округ в деле Кэмпбелл против Банка Бостона не решил, что работодатель нарушил правила возрастной дискриминации в отношении бывшего работника, поскольку бывший работник допустил процедурную ошибку и поздно поднял вопрос.

Затем, летом 2003 года, Седьмой округ по делу Бергер против Xerox Corp. Пенсионный план постановил, что расчет единовременной выплаты для работников, увольняющихся со службы до выхода на пенсию, на которых распространяется пенсионный план ответчика с остатком денежных средств, не может нарушать правила пенсионного плана с установленными выплатами. планов и в окружном суде штата Иллинойс в деле «Купер против IBM Personal Pension Plan» постановил, что сама структура плана баланса денежных средств – вопрос, к которому суд Кэмпбелла пришел только под диктовку – действительно был нарушил правила дискриминации по возрасту, поскольку «норма начисления пособий» действительно «снижалась» по причине «достижения любого возраста».

Во всех делах о единовременных выплатах утверждалось, что, поскольку планы остатка денежных средств были планами с установленными выплатами, они должны были соблюдать правила для планов с установленными выплатами, когда работодатель рассчитывает актуарную приведенную стоимость единовременной выплаты, сначала начисляя остаток на счете до нормального пенсионного возраста, а затем конвертация баланса счета в пенсионном возрасте в пожизненную ренту с последующим дисконтированием обратно на текущую дату по установленной законом ставке дисконтирования. Поскольку эти планы с остатком денежных средств были разработаны так, чтобы «выглядеть как» планы с установленными взносами, ответчики утверждали, что эти пенсионные планы с остатком денежных средств не были настоящими планами с установленными выплатами, а вместо этого были «гибридными» планами. Следовательно, поскольку они были «гибридами» и выглядели как планы с установленными взносами, а работники имеют право только на фактический остаток в планах с установленными взносами, истцы должны получать единовременные выплаты, равные только их «гипотетическим» остаткам на счетах. В деле «Бергер против Xerox» судья Ричард Познер отметил, что в этом деле «гибрид читается как противозаконный» постановил, что суммы единовременной выплаты должны были быть больше. Таким образом, план остатка денежных средств не является экзотическим «гибридным» планом в глазах закона, а остался в части пенсионной таксономии с установленными выплатами.

Этот процесс переноса баланса счета вперед от текущего возраста уволенного работника до нормального пенсионного возраста работника перед дисконтированием обратно к текущему возрасту иногда называют « быстрым поворотом ». Если процентная ставка, используемая для обратного дисконтирования, ниже, чем ставка, используемая для процентных кредитов по гипотетическим остаткам на счетах, то требуемая по закону стоимость единовременной выплаты будет выше, чем баланс счета работника на его гипотетическом счете.

Случаи дискриминации по возрасту

Сторонники планов остатка денежных средств выступают за то, чтобы эти планы не нарушали законы о возрастной дискриминации , применимые к пенсионным планам с установленными выплатами. Уставы запрещают – практически теми же словами – какой-либо план снижения «нормы начисления пособий» для любого работника по причине «достижения какого-либо возраста». Хотя Кодекс определяет «начисленное пособие» для любого работника, охваченного пенсионными планами с установленными выплатами, как «выраженное в форме ежегодного пособия, начинающегося с достижения обычного пенсионного возраста», а «обычное пенсионное пособие» определяет как «большую из выплат досрочного выхода на пенсию». по плану или пособие по плану, начиная с нормального пенсионного возраста», сторонники таких планов остатка денежных средств по-прежнему утверждают, что термины «начисленное пособие» и «темп начисления пособия» являются двусмысленными или неопределенный.

В деле Onan Corp. судья окружного суда Гамильтон согласился со сторонниками планов баланса денежных средств и постановил, что план плана баланса денежных средств не нарушает возрастную дискриминацию, поскольку термины «степень начисления пособий» и «накопленные пособия» не были определены в соответствующем законодательстве. уставы. Однако термины «начисленные выплаты» и «темпы начисления выплат» уже давно хорошо знакомы и недвусмысленны пенсионным актуариям. Именно потому, что условия были настолько однозначными для актуариев, что они могли построить начальные остатки на «гипотетическом» счете каждого работника для этих новых пенсионных планов с денежным балансом. Кроме того, §411(a)(1)(7) Кодекса определяет «начисленную выгоду». Таким образом, пенсионные актуарии хорошо знакомы с изменениями в коэффициентах нормы начисления, используемых в формуле традиционного пенсионного плана с установленными выплатами.

В деле «Кэти Купер против IBM Personal Pension Plan » судья окружного суда Мерфи в 2003 году пришел к противоположному выводу, поскольку условия начисления пособий и темпы начисления пособий не были двусмысленными. Согласно мнению Мерфи, льготы Мерфи начисляются по уменьшающейся ставке исключительно в зависимости от возраста, структура плана баланса денежных средств нарушила законы о дискриминации по возрасту. Если это правило будет соблюдаться, то все планы баланса денежных средств с «фиксированной ставкой заработной платы» будут нарушать дискриминацию по возрасту. Спонсор плана мог бы избежать этих проблем, создав план остатка денежных средств с постоянно увеличивающимися (или возрастными) ставками для заработной платы. Это имеет тот же экономический эффект, что и принятие традиционного плана с установленными выплатами «средней заработной платы по карьере». Решение было отменено в апелляционном порядке в 2006 году.

Законодательные изменения

Из-за неприятных исков о дискриминации по возрасту, а также непонимания и разочарования со стороны пожилых работников, на которых распространяются такие планы, у Конгресса, особенно сенатора Чарльза Грассли (справа) от Айовы, есть предложение законодательно решить эту проблему. Речь идет об объявлении вне закона «изнашивания».

Закон о пенсионной защите 2006 года был подписан в августе 2006 года и в перспективе сделал планы кредитного типа с фиксированной заработной платой невосприимчивыми к возрастной дискриминации. Кроме того, теперь разрешено использование более высокой процентной ставки для расчета единовременных выплат, поскольку новый закон устраняет двойную пилу. Закон закрепляет возрастную дискриминацию только в перспективе.

См. также

• Пенсия
• ПБГК
• ЭРИСА
• Пенсионный план с установленными выплатами

Ссылки

• Отчет GAO о конверсиях остатков денежных средств
• Бергер против Xerox, 338 F.3d 755 (7-й округ, 2003 г.) Судья Ричард Познер
• Купер против IBM, 274 F.Supp.2d 1010 (SD Ill. 2003) Судья Мерфи
• Кэмпбелл против Банка Бостона, 274 F.3d 1 (1-й округ, 2003 г.), судья Линч